Les ETF cryptographiques enregistrent plus de 1 milliard de dollars de sorties quotidiennes alors que les marchés chutent

Une correction générale des produits d’investissement en crypto coïncidait avec une faiblesse plus large du marché, la capitalisation totale du marché crypto ayant chuté d’environ 6 % jeudi. Les fonds Bitcoin (CRYPTO : BTC) et Ether (CRYPTO : ETH) ont enregistré ensemble près de 1 milliard de dollars de sorties, parmi les mouvements journaliers les plus importants de l’année, selon SoSoValue. Les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant ont mené la retraite, perdant environ 817,9 millions de dollars et marquant la plus grande sortie quotidienne depuis novembre 2025. La baisse est survenue alors que le sentiment de prudence s’étendait au-delà des actifs numériques, l’or reculant d’environ 4 % après une récente hausse au-dessus de 5 300 dollars l’once, selon les données de TradingView. L’humeur du marché du jour reflétait également des indicateurs du secteur technologique traditionnel, avec des inquiétudes concernant les actions liées à l’IA et une chute brutale des actions Microsoft, ajoutant à la prudence dans les actions.

Principaux points à retenir

Les fonds Bitcoin (CRYPTO : BTC) et Ether (CRYPTO : ETH) ont enregistré près de 1 milliard de dollars de sorties nettes jeudi, l’un des plus grands mouvements de l’année, soulignant un changement dans l’appétit pour les expositions crypto de premier ordre.

Seuls les ETF Bitcoin au comptant ont vu 817,9 millions de dollars quitter le marché en une seule séance, la plus forte sortie quotidienne depuis fin 2025, mettant en évidence la fragilité de la demande à court terme pour les produits BTC physiquement soutenus.

Les prix de l’or ont chuté d’environ 4 % alors que le sentiment de risque se détériorait et que les actions, y compris celles liées à l’IA, subissaient des pressions ; les actions de Microsoft (EXCHANGE : NASDAQ : MSFT) ont chuté d’environ 10 %, amplifiant la correction inter-classes d’actifs.

Les flux ETF Bitcoin pour janvier sont devenus négatifs alors que les sorties hebdomadaires se poursuivaient, avec un total proche de 978 millions de dollars pour la semaine, et les transitions de décembre à janvier restant non résolues pour de nombreux fonds.

La performance des fonds altcoin est restée négative, avec des ETF Ether au comptant retirant environ 155,6 millions de dollars et les fonds XRP (CRYPTO : XRP) environ 92,9 millions de dollars ; les ETF Solana (CRYPTO : SOL) ont également enregistré des retraits modestes de 2,2 millions de dollars.

Dans l’ensemble, les ETP crypto gèrent toujours des actifs importants, avec environ 178 milliards de dollars sous gestion dans les produits négociés en crypto, tandis que les ETF Bitcoin au comptant représentent environ 6,5 % de la capitalisation boursière estimée du Bitcoin d’environ 1,65 billion de dollars ; un canal de liquidité significatif pour les acteurs institutionnels.

Tickers mentionnés : $BTC, $ETH, $XRP, $SOL, $MSFT

Sentiment : Baissier

Impact sur le prix : Négatif. Les sorties continues et la baisse des prix des actifs indiquent un environnement de prudence qui pèse à la fois sur les actions crypto et sur les actifs au comptant.

Idée de trading (Pas de conseil financier) : Conserver. Une attitude d’attente et d’observation peut être prudente jusqu’à ce que des preuves plus claires montrent une amélioration de la liquidité et une stabilisation des catalyseurs macroéconomiques.

Contexte du marché : La correction des ETF crypto reflète un retrait plus large de liquidités dans les actifs à risque, les investisseurs réévaluant leur exposition alors que les gros titres macroéconomiques et les rotations sectorielles augmentent la corrélation entre les produits d’actifs numériques et les marchés traditionnels.

Pourquoi c’est important

Les flux du week-end et de la semaine dressent le portrait d’un marché encore fortement influencé par le sentiment et le risque macroéconomique plutôt que par des signaux purement on-chain. La double pression sur les produits spot BTC/ETH et les sorties dans les ETF altcoin révèlent à quel point les produits d’investissement crypto restent sensibles aux dynamiques de prudence générale. Avec les flux et financements des ETF souvent utilisés par les acteurs institutionnels pour prendre ou désengager des expositions, un schéma soutenu de rachats peut se traduire par des mouvements de prix quotidiens plus faibles pour les actifs sous-jacents. Les données suggèrent que même les produits bien établis — y compris les ETF BTC au comptant, qui continuent de représenter une part importante de la demande d’investissement de l’actif — sont susceptibles de subir des changements dans la tolérance au risque des investisseurs, liés aux vents contraires géopolitiques et macroéconomiques.

D’un point de vue structurel du marché, ces sorties accentuent le décalage entre l’action des prix en titre et la narration à long terme du crypto comme couverture macro ou actif à risque. Bien que Bitcoin et Ether détiennent encore des dizaines de milliards en AUM dans les ETP, et malgré leur domination relative dans les allocations des investisseurs, les flux de fonds indiquent une foule prudente privilégiant la protection de la liquidité et les rachats plutôt que de nouvelles allocations de capitaux. La seule segment ETF Bitcoin a accumulé environ 107,65 milliards de dollars d’actifs sous gestion, représentant environ 6,5 % de la capitalisation boursière actuelle du Bitcoin, soulignant le rôle des courtiers et des structures de fonds dans la fixation des prix et la liquidité du secteur.

L’environnement de risque plus large influence également la façon dont les marchés crypto interagissent avec les actions technologiques traditionnelles. La vente massive indiscriminée des actions liées à l’IA, comme illustré par la chute rapide de Microsoft, s’inscrit dans une narration plus large d’appétit pour le risque sélectif plutôt qu’une crise ciblée du crypto. Cette humeur inter-classes d’actifs peut compliquer les stratégies de trading qui dépendent de catalyseurs à court terme dans les marchés crypto, rendant les semaines à venir un test pour savoir si la faiblesse est transitoire ou un signal de réallocation de capitaux plus persistante loin des instruments liés au crypto.

Flux ETF Bitcoin depuis le 15 janvier. Source : SoSoValue

Les observateurs du secteur ont souligné la présence d’un levier élevé dans certains marchés dérivés comme un autre facteur contribuant à la chute. Dans une note citée par CryptoQuant, des positions à effet de levier élevé sur une plateforme décentralisée de dérivés ont subi des pertes importantes en peu de temps, illustrant comment le levier peut amplifier les mouvements de marché lors d’un ralentissement. La biographie du risque entourant les ETP crypto n’est pas uniquement dictée par des métriques on-chain ; elle reflète aussi la façon dont les investisseurs déploient (et dénouent) leur levier via des dérivés et produits connexes lorsque le sentiment change.

Au-delà de l’action des prix, des éléments structurels sous-jacents tels que la gestion des actifs et les signaux réglementaires continuent de façonner le paysage. Le marché britannique a déjà montré une volonté d’adopter les ETP crypto à travers de nouveaux lancements, comme Valour et d’autres fournisseurs ayant obtenu une clarté réglementaire après la levée de certaines restrictions ; ces évolutions pourraient réintroduire de nouvelles demandes pour les expositions BTC et ETH une fois que le brouillard macroéconomique se dissipera.

À suivre

Prochain ensemble de données sur les flux d’ETP crypto et agrégats hebdomadaires mis à jour pour évaluer si les sorties persistent ou commencent à s’inverser.

Développements réglementaires au Royaume-Uni et ailleurs permettant de nouveaux ETP et de possibles changements dans la structure des produits pour les expositions BTC et ETH.

Métriques de liquidité et de levier dans les principaux marchés dérivés, notamment autour de Hyperliquid et d’autres plateformes décentralisées mentionnées par des cabinets d’analyse de marché.

Action des prix pour BTC et ETH à court terme, en prêtant attention aux catalyseurs macroéconomiques et aux niveaux de support potentiels pouvant déclencher une réévaluation des actifs à risque basée sur le capex.

Sources & vérification

Données SoSoValue sur les sorties pour BTC et ETH et l’ampleur des retraits d’ETF Bitcoin au comptant

Données TradingView sur les mouvements du prix de l’or et le contexte autour de XAUUSD

Mises à jour CoinShares et autres sur l’AUM des ETP crypto et la part de marché globale des ETP crypto

Commentaires CryptoQuant sur l’exposition à l’effet de levier et les positions longues de Hyperliquid liquidées lors de la séance

Mouvements réglementaires au Royaume-Uni et lancements d’ETP liés, comme les produits BTC/ETH de Valour suite aux développements de la FCA

Cet article a été initialement publié sous le titre Crypto ETFs See $1B+ Daily Outflows as Markets Slide sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour l’actualité crypto, l’actualité Bitcoin et les mises à jour blockchain.