L'IA mène les investissements des family offices alors que la crypto connaît une chute, selon un rapport de JPMorgan

L’intelligence artificielle est devenue le thème d’investissement dominant pour les plus grandes family offices mondiales, tandis que les cryptomonnaies suscitent un intérêt relativement modéré. Le rapport mondial sur les family offices 2026 de JPMorgan Private Bank, qui a interrogé 333 family offices à travers 30 pays entre mai et juillet 2025, présente un paysage où l’IA est prioritaire pour une majorité claire, et où la crypto reste une classe d’actifs de niche. Les résultats de l’étude montrent un écart important entre la dynamique de l’IA et l’appétit tiède pour les actifs numériques, soulignant comment les family offices calibrent le risque et la diversification dans un environnement macroéconomique en rapide évolution. Un point clé : 65 % des répondants privilégient actuellement ou à court terme des investissements liés à l’intelligence artificielle, alors que seulement 17 % considèrent la crypto et les actifs numériques comme un thème significatif. Les chiffres détaillés du rapport révèlent également que l’exposition à la crypto reste minimale à l’échelle mondiale.

Principaux enseignements

L’IA domine les thèmes d’investissement prévus parmi les family offices, avec 65 % des répondants priorisant les opportunités liées à l’IA soit maintenant, soit à court terme.

Les cryptomonnaies et actifs numériques restent une partie marginale des portefeuilles : 89 % n’ont aucune exposition, et l’allocation moyenne dans tous les family offices s’élève à 0,4 % ; l’exposition au Bitcoin tourne en moyenne autour de 0,2 %.

L’or, une couverture traditionnelle, suscite également un intérêt limité, avec 72 % des offices interrogés déclarant n’avoir aucune exposition à ce métal précieux.

Le private equity mène la tendance des augmentations prévues d’allocation d’actifs, puisque 37 % des répondants envisagent d’augmenter leurs allocations dans les 12 à 18 prochains mois, avec une traction croissante pour le growth equity et le capital-risque à mesure que les ventures alimentées par l’IA mûrissent.

L’Asie est mise en avant comme une région où l’exposition à la crypto augmente parmi les gestionnaires de patrimoine, aidée par une demande accrue des clients et de nouvelles stratégies axées sur la crypto, notamment des mouvements notables de multi-family offices à Hong Kong.

Titres mentionnés : $BTC

Sentiment : Neutre

Impact sur le prix : Neutre. Le rapport décrit les allocations d’actifs et les perceptions du risque plutôt que des mouvements de marché ou des catalyseurs susceptibles de faire fluctuer les prix à court terme.

Contexte du marché : L’étude s’inscrit dans un environnement plus large où le sentiment de risque envers la crypto reste prudent parmi les grands allocataires de capitaux, même si l’intérêt institutionnel pour l’IA s’accélère. Les données s’alignent avec les discussions en cours sur la diversification, la gestion de la liquidité et le contexte réglementaire en évolution qui façonnent la capacité des family offices à déployer du capital dans des classes d’actifs traditionnelles et émergentes.

Pourquoi c’est important

Le rapport de JPMorgan Private Bank met en lumière comment certaines des familles les plus riches du monde équilibrent leurs portefeuilles en période d’incertitude macroéconomique élevée. La forte orientation vers l’IA indique que les family offices recherchent des capacités et des avantages stratégiques dans la technologie, les données et l’automatisation — des domaines perçus comme moteurs de productivité et de croissance dans tous les secteurs. Cette appétence pour l’IA s’aligne avec les discours plus larges des institutions sur l’apprentissage automatique, l’automatisation et les logiciels intelligents comme moteurs de création de valeur dans les bénéfices des entreprises et la construction de portefeuilles.

Par ailleurs, l’empreinte modérée de la crypto souligne un calcul de risque persistant. La constatation que 89 % des offices interrogés n’ont aucune exposition aux cryptomonnaies, avec une allocation moyenne de 0,4 % en crypto et environ 0,2 % en Bitcoin, indique une posture prudente vis-à-vis des actifs numériques parmi l’ultra-richesse. Cela marque une rupture avec l’enthousiasme du début de 2021–2022 et contraste avec des périodes de liquidité accrue sur le marché et d’accès facilité aux produits crypto. Les données suggèrent que les family offices considèrent les actifs numériques comme une allocation de niche avec une tolérance limitée à la volatilité, au risque de contrepartie et à l’incertitude réglementaire — même si certains institutions expérimentent avec des véhicules structurés et la garde déléguée.

L’or, longtemps considéré comme une couverture, n’attire pas non plus un intérêt large, trois quarts des répondants déclarant n’avoir aucune exposition. Le rapport note une aversion générale tant pour les couvertures traditionnelles que pour les nouveaux outils de gestion des risques en période de tensions géopolitiques. Cette posture prudente envers les couvertures suggère une tendance plus large vers une exposition sélective et une préférence pour des stratégies de base générant du rendement, notamment le private equity, qui reste un point fort dans les plans d’allocation du rapport.

La position de l’Asie ajoute de la nuance à la vision globale. Alors que la région a historiquement été en retard dans l’adoption institutionnelle de la crypto, le rapport cite un changement vers une curiosité et un engagement accrus dans la crypto parmi les family offices de Singapour, Hong Kong et de la Chine continentale. Cela fait écho à des rapports antérieurs soulignant l’augmentation des demandes des clients et l’investissement dans des fonds axés sur la crypto. Un développement notable mentionné dans le rapport est un multi-family office basé à Hong Kong qui prévoit d’allouer jusqu’à 10 millions de dollars à des stratégies crypto, signalant que certains segments de l’écosystème de gestion de patrimoine de la région testent cette classe d’actifs sous des cadres supervisés.

Ce qu’il faut surveiller ensuite

Suivre l’évolution des investissements liés à l’IA dans les portefeuilles de family offices au cours des 12 à 18 prochains mois, y compris les métriques sur la vitesse de déploiement, les rendements et les contrôles de risque.

Surveiller les changements d’exposition à la crypto, en particulier en Asie, et observer l’émergence de nouvelles structures de produits ou solutions de garde pouvant réduire la friction et le risque pour les clients ultra-riches.

Observer les allocations en private equity, growth equity et capital-risque alors que les family offices réévaluent les opportunités dans les entreprises technologiques et les plateformes alimentées par l’IA.

Suivre tout développement réglementaire ou changement de politique fiscale pouvant influencer les détentions d’actifs numériques et les couvertures associées sur les principaux marchés.

Sources & vérification

JPMorgan Private Bank, Rapport mondial sur les family offices 2026 (enquête auprès de 333 family offices à travers 30 pays, menée de mai à juillet 2025).

Données du deuxième graphique sur l’exposition à la crypto et à l’or : allocation moyenne en crypto de 0,4 % ; exposition au Bitcoin ~0,2 % ; 89 % sans exposition à la crypto ; 72 % sans exposition à l’or ; Source : JPMorgan.

Développements axés sur l’Asie dans l’adoption de la crypto parmi les family offices, y compris les mouvements cités par des groupes basés à Hong Kong et la couverture associée dans le rapport.

Matériaux accessibles en ligne liés à l’article, y compris la page de téléchargement du rapport JPMorgan et la couverture sectorielle associée.

L’IA domine les allocations des family offices et la crypto reste marginale

Dans un paysage façonné par une avancée technologique rapide et des courants réglementaires changeants, le rapport mondial sur les family offices 2026 offre une feuille de route sur la direction du capital et ses zones d’hésitation. L’accent mis sur l’intelligence artificielle comme pierre angulaire des stratégies de croissance reflète un consensus plus large du marché selon lequel les capacités en IA peuvent se traduire par des avantages compétitifs tangibles pour les entreprises en portefeuille et les dotations. La mention que 65 % des family offices privilégient les investissements liés à l’IA souligne un changement significatif, s’éloignant d’une diversification traditionnelle pour miser activement sur la disruption permise par l’IA dans divers secteurs, de logiciels d’entreprise et de la fabrication de semi-conducteurs à l’infrastructure de données et aux services d’automatisation.

Parallèlement, l’empreinte de la crypto dans les family offices reste étonnamment modeste. Le fait que près de neuf offices sur dix n’aient aucune exposition, avec une allocation moyenne en crypto proche de 0,5 % et le Bitcoin tournant autour de 0,2 %, indique une approche prudente dans un écosystème caractérisé par la volatilité et l’évolution des normes de garde. Même si l’écosystème mûrit et que les véhicules d’investissement réglementés élargissent l’accès aux actifs numériques, les données suggèrent que les family offices restent prudents, préférant réserver du capital pour des stratégies avec des profils de risque et de rendement plus clairs et plus prévisibles.

Cependant, la dynamique n’est pas entièrement négative pour les actifs numériques. Bien que l’exposition globale reste faible, le rapport reconnaît un intérêt croissant pour des véhicules spécialisés et des stratégies structurées pouvant offrir un accès sélectif à la crypto pour les family offices méfiants vis-à-vis des détentions directes. La narration asiatique ajoute une couche supplémentaire : à mesure que les demandes des clients augmentent et que les volumes de trading s’intensifient, certains gestionnaires de patrimoine de la région prennent des mesures prudentes vers l’exposition à la crypto, signalant un point d’inflexion potentiel dans un marché où l’appétit reste hétérogène selon les zones géographiques et les segments de richesse. Les investisseurs et gestionnaires surveillant la clarté des politiques et l’infrastructure de qualité institutionnelle pourraient observer des évolutions progressives dans les prochains trimestres à mesure que les offres de produits mûrissent et que les solutions de garde gagnent en adoption.

Au-delà de la crypto, le rapport met en avant un appétit robuste pour les marchés privés. Le private equity mène la hausse d’allocation anticipée, avec 37 % des répondants indiquant prévoir d’augmenter leurs allocations dans les 12 à 18 mois. Le growth equity et le capital-risque gagnent également en attention, étant perçus comme la porte d’entrée à l’innovation technologique en phase de démarrage, souvent à la base des plateformes alimentées par l’IA. Pour de nombreux family offices, cette voie offre à la fois un potentiel de rendement et un moyen d’aligner les portefeuilles avec les trajectoires technologiques à long terme, même si des actifs plus traditionnels sont réexaminés pour la liquidité et la gestion du risque.

Le risque géopolitique demeure une préoccupation persistante pour les family offices, en tête de l’agenda des risques avec 20 % des répondants. La liquidité et la politique commerciale attirent chacune environ 12 % de l’attention, avec plusieurs autres variables — valorisations, croissance économique et concentration du portefeuille — suivant de près. La matrice des risques mondiaux souligne l’équilibre délicat que doivent maintenir les family offices en naviguant entre allocations transfrontalières, dynamiques monétaires et climat réglementaire qui encadrent à la fois les classes d’actifs traditionnelles et numériques.

Pour l’avenir, les acteurs du marché suivront comment ces thèmes se déploient concrètement. Les stratégies axées sur l’IA offriront-elles les gains de productivité et les rendements attendus pour justifier des allocations plus importantes ? La crypto deviendra-t-elle une couverture plus mainstream ou un outil de diversification stratégique pour certains segments en Asie et ailleurs ? Le rapport JPMorgan n’apporte pas de verdict unique, mais offre un aperçu cohérent de la façon dont les familles les plus riches recalibrent leur exposition, leur risque et leurs horizons temporels dans un monde où la technologie redéfinit les possibilités — et où la prudence, la prise de décision basée sur des preuves, restent la norme.

Principaux risques impactant le positionnement des portefeuilles des family offices. Source : JPMorgan

Cet article a été initialement publié sous le titre AI Leads Family Office Investments as Crypto Slumps, Rapport JPMorgan sur la Crypto Breaking News – votre source de confiance pour l’actualité crypto, Bitcoin et mises à jour blockchain.