Les données de Xapo Bank révèlent que les prêts garantis par Bitcoin penchent vers le long terme

Le prêt garanti par Bitcoin (CRYPTO : BTC) auprès de la banque Xapo, basée à Gibraltar, est de plus en plus utilisé pour la planification financière à long terme plutôt que pour la liquidité à court terme, selon le rapport Digital Wealth 2025 de la banque. Partagé avec Cointelegraph, l’étude révèle que 52 % des prêts garantis par Bitcoin émis en 2025 avaient une durée de 365 jours, soulignant un changement vers des stratégies de liquidité durables parmi les clients fortunés. Bien que la nouvelle origine de prêts ait ralenti au fil de l’année, les soldes impayés ont continué à augmenter, suggérant que les emprunteurs préféraient garder leur dette ouverte plutôt que de liquider leurs positions en Bitcoin. La clientèle de la banque est principalement composée de personnes à haute valeur nette et de clients privés qui cherchent à optimiser la préservation de la richesse par le biais de financements structurés avec garantie.

Le rapport soutient que cette tendance reflète un phénomène plus large : les Bitcoiners détenant une part importante utilisent la cryptomonnaie comme garantie productive pour débloquer de la liquidité sans vendre leurs actifs. « Les Bitcoiners à long terme, dont beaucoup détiennent désormais la majorité de leur patrimoine en Bitcoin, ont finalement ressenti le confort de prendre quelques profits », indique le rapport. « En même temps, la conviction sous-jacente n’a pas vacillé. La plupart de nos membres à long terme ont continué à détenir la majorité de leur Bitcoin pendant des périodes de mouvements de marché importants. »

Les données reflètent la première année civile d’exploitation du produit de prêt de la banque, qui permet à des clients qualifiés d’emprunter en USD contre leurs avoirs en Bitcoin. Cela indique comment le Bitcoin est utilisé dans le cadre de rails bancaires réglementés comme garantie intégrée dans une planification financière à long terme.

De la narration au comportement observé

Xapo a lancé ses prêts en USD garantis par Bitcoin le 18 mars 2025, ciblant les détenteurs de Bitcoin à long terme recherchant de la liquidité sans vendre leurs actifs.

À l’époque, la banque décrivait le produit comme une alternative prudente aux modèles de prêt crypto plus précoces, offrant des durées de prêt allant jusqu’à 365 jours et des ratios de prêt-valeur relativement faibles.

Seamus Rocca, PDG de Xapo Bank, avait précédemment déclaré à Cointelegraph que la confiance croissante dans la perspective à long terme du Bitcoin encourageait les détenteurs à emprunter plutôt qu’à liquider leurs positions, signalant un changement d’attitude, passant de la spéculation à court terme à une réflexion à plus long terme.

Le rapport 2025 suggère que cette attente s’est concrétisée : alors que l’émission de prêts a modéré plus tard dans l’année, les soldes de prêts impayés ont continué à croître, indiquant que les emprunteurs maintenaient leurs prêts ouverts plutôt que de les utiliser comme outils de liquidité à court terme.

Rocca a indiqué dans le rapport que ce modèle reflète « un comportement financier discipliné, à la manière des banques privées », avec des membres utilisant le Bitcoin comme capital productif plutôt que comme simple outil de liquidité à court terme.

Les volumes de prêts sont concentrés dans des régions telles que l’Europe et l’Amérique latine. Selon Xapo Bank, ces deux régions représentaient 85 % du volume total de prêts, à 56 % et 29 % respectivement.

Pourquoi cela importe

L’émergence de prêts garantis par Bitcoin orientés vers la planification financière à long horizon marque un changement notable dans la gestion de la richesse au sein de rails financiers réglementés. Pour les clients à haute valeur nette, ces produits offrent un moyen d’accéder à la liquidité en USD sans sortir complètement d’une exposition au marché en baisse ou en reprise, ce qui peut être crucial en période de volatilité ou de rééquilibrage stratégique. Les données indiquent que les emprunteurs considèrent le Bitcoin non pas seulement comme un actif spéculatif, mais comme un instrument de capital productif capable de débloquer de la liquidité pour des investissements, la planification successorale ou des besoins commerciaux tout en conservant une exposition à la hausse potentielle.

Du point de vue de l’industrie, cette tendance indique que les facilités de crédit crypto mûrissent au-delà de cas d’usage impulsifs. Des prêteurs comme Xapo Bank privilégient des durées plus longues et des structures de prêt-valeur contrôlées, ce qui réduit la pression de liquidation et aligne la finance crypto avec les standards traditionnels de la banque privée. Cette évolution pourrait influencer la manière dont d’autres prêteurs réglementés ou semi-réglementés abordent la garantie en crypto, encourageant potentiellement davantage d’institutions à explorer des modèles de prêt adossés à des actifs avec des objectifs à long terme explicites.

Les observateurs du marché suivront si cette approche à long horizon élargit le bassin de participants qui considèrent le Bitcoin comme un actif légitime et productif dans un portefeuille diversifié. Si cette tendance se poursuit, elle pourrait soutenir une narration plus nuancée sur l’utilité du Bitcoin dans la gestion de patrimoine — au-delà de la spéculation sur le prix, en tant que garantie fonctionnelle dans le cadre de services financiers réglementés.

Ce qu’il faut surveiller ensuite

Mises à jour sur la composition du portefeuille de prêts par région à mesure que davantage de données seront disponibles pour 2026, notamment en Europe et en Amérique latine.

Évolutions des ratios de prêt-valeur ou des options de durée à mesure que le produit évolue, y compris d’éventuelles durées plus longues ou de nouvelles conditions de garantie.

Développements réglementaires à Gibraltar et dans d’autres juridictions susceptibles d’influencer les standards de prêt garantis par crypto et les exigences en capital.

Instantanés du comportement des emprunteurs lors des périodes de reporting suivantes pour évaluer si la tendance à la croissance des soldes se poursuit parallèlement à une modération de la nouvelle émission de prêts.

Sources & vérification

Rapport Digital Wealth 2025 de Xapo Bank, détaillant la répartition des durées et les soldes impayés.

Annonce de lancement de Xapo Bank pour les prêts en USD garantis par Bitcoin, le 18 mars 2025.

Discussions du PDG Seamus Rocca avec Cointelegraph concernant la perspective à long terme du Bitcoin et les patterns d’emprunt.

Répartition régionale du volume de prêts : Europe (56 %) et Amérique latine (29 %), totalisant 85 % du portefeuille de prêts.

Déclarations du rapport sur le passage des besoins de liquidité à court terme à un comportement financier discipliné à long terme chez les membres.

Le prêt garanti par Bitcoin vers une planification patrimoniale à long terme

Au cours de sa première année civile complète d’exploitation, le programme de prêt garanti par Bitcoin de Xapo Bank semble avoir réalisé ce que son récit initial anticipait : une transition d’un accès opportuniste à la liquidité vers une planification financière stratégique à long terme. Le programme, conçu pour permettre aux clients qualifiés d’emprunter des dollars contre leurs avoirs en Bitcoin, est utilisé non pas principalement comme un pont pour couvrir des dépenses immédiates, mais comme un outil stratégique pour gérer la liquidité tout en conservant une exposition à la hausse. La durée de prêt de 365 jours, adoptée comme norme, est une caractéristique notable qui s’aligne avec une gestion prudente, à la manière des banques privées, et reflète la conviction des détenteurs sophistiqués que la trajectoire à long terme de l’actif reste intacte malgré la volatilité à court terme.

La part de 52 % des prêts de 2025 avec une durée d’un an n’est pas une statistique anodine. Elle indique une volonté parmi les détenteurs de Bitcoin à long terme de planifier en fonction des mouvements de prix de l’actif sans forcer une vente à des prix potentiellement défavorables. Même si la nouvelle émission de prêts a ralenti en fin d’année, les emprunteurs ont maintenu leurs positions ouvertes — transformant effectivement le prêt lui-même en une forme de liquidité garantie qui ne nécessite pas de liquidation. Le langage de la banque évoquant un « capital productif » plutôt qu’une simple liquidité suggère que ces prêts sont perçus comme de véritables engagements continus dans une stratégie de gestion de patrimoine diversifiée plutôt que comme un financement d’urgence.

Dès le départ, le produit de Xapo a été présenté comme une alternative prudente aux paradigmes de prêt crypto plus risqués. Le lancement en mars 2025, visant à séduire les détenteurs à long terme recherchant de la liquidité sans vendre leurs actifs, incarnait une approche prudente — mettant l’accent sur la stabilité, le contexte réglementaire, et l’intention de préserver l’exposition au potentiel haussier du Bitcoin. Cette position a trouvé un écho auprès d’un sous-ensemble de clients fortunés qui détenaient auparavant la majorité de leur patrimoine en Bitcoin et cherchaient désormais des moyens d’optimiser leur liquidité sans abandonner l’actif qui ancre leur portefeuille.

La concentration régionale reste notable. L’Europe et l’Amérique latine représentaient ensemble 85 % du volume de prêts, avec environ 56 % pour l’Europe et 29 % pour l’Amérique latine. Ce biais géographique peut refléter des facteurs tels que la composition de la clientèle, les environnements réglementaires, et l’ouverture des banques privées à des produits structurés garantis par crypto dans ces régions. Il souligne également que le segment des premiers adopteurs pour le prêt réglementé garanti par Bitcoin se situe actuellement en dehors des plus grands marchés crypto traditionnels, indiquant où des données et des itérations de produits pourraient émerger ensuite.

Pour les investisseurs et les acteurs du secteur de la finance crypto, le cas Xapo offre une feuille de route pour intégrer les actifs numériques dans des rails financiers classiques sans sacrifier les principes fondamentaux de gestion des risques et de préservation du capital. Il montre que l’économie crypto peut fonctionner dans un cadre réglementé tout en élargissant l’arsenal à disposition des détenteurs à long terme. Cependant, il souligne aussi la prudence nécessaire : le produit repose sur la conviction que le Bitcoin reste une réserve de valeur durable à long terme et que les emprunteurs continueront à faire preuve de discipline dans la gestion de leur levier et de leur exposition.

Cet article a été initialement publié sous le titre Xapo Bank Data Reveals Bitcoin-Backed Loans Tilt Toward Long-Term sur Crypto Breaking News — votre source de confiance pour l’actualité crypto, Bitcoin, et mises à jour blockchain.