Bridgewater Associates, Ray Dalio, avertit : le monde est au « bord » d'une guerre de capital ! L'or reste le meilleur outil de couverture contre le risque

Le fondateur du plus grand fonds de couverture au monde, Bridgewater Associates, Ray Dalio, a averti que le monde approche du « seuil » de la guerre des capitaux, avec une intensification des tensions géopolitiques et de la volatilité des marchés financiers. L’or reste l’actif refuge préféré des investisseurs.
(Précédent contexte : Dalio de Bridgewater : Vendre des actions AI maintenant est encore trop tôt ! Parce que « la piqûre qui perce la bulle » n’est pas encore arrivée)
(Complément d’information : Entretien avec le fondateur de Bridgewater, Dalio : 10 règles financières pour les amis chinois, de l’allocation d’actifs à la transmission de la richesse)

Table des matières

• Risque accru de guerre des capitaux mondiale
• Expériences historiques et préparations pour le contrôle des capitaux
• L’or : premier choix pour la protection des fonds

L’investisseur légendaire et fondateur du plus grand fonds de couverture au monde, Ray Dalio, a mis en garde lors du Sommet mondial du gouvernement à Dubaï que le monde est « très proche » du point critique de la guerre des capitaux. Les investisseurs doivent prêter attention aux tensions géopolitiques et aux risques potentiels du marché, tout en considérant l’importance de l’or comme outil de couverture.

Risque accru de guerre des capitaux mondiale

Dalio explique que la guerre des capitaux désigne l’utilisation de fonds comme arme par un État ou une organisation, par exemple par des sanctions commerciales, des restrictions d’accès aux marchés ou par la pression exercée via la détention de dettes. Il indique que le monde est « très proche » de franchir le seuil de la guerre des capitaux, car il existe une peur mutuelle entre les parties. En cas de dérapage, cela pourrait facilement évoluer en une guerre des capitaux à grande échelle.

Il mentionne notamment la tentative récente des États-Unis d’intégrer le Groenland dans leur contrôle, ce qui a suscité des tensions entre les États-Unis et l’Europe. Par ailleurs, il met en garde contre le fait que les investisseurs européens détenant des actifs en dollars pourraient craindre des sanctions, tandis que les États-Unis pourraient craindre de ne pas pouvoir accéder aux fonds et à la demande européens, créant ainsi une situation de « peur mutuelle ».

Expériences historiques et préparations pour le contrôle des capitaux

Dalio rappelle que l’histoire montre que la guerre des capitaux survient souvent lors de conflits internationaux majeurs, comme avant la Seconde Guerre mondiale, lorsque les États-Unis ont imposé des sanctions au Japon pour faire face à la tension croissante entre les deux pays. Il pense que des situations similaires pourraient se produire aujourd’hui entre la Chine et les États-Unis, voire que la dépendance financière entre l’Europe et les États-Unis pourrait aussi devenir un risque potentiel.

Il souligne que, dans l’histoire, la guerre des capitaux s’accompagne souvent de contrôles de change et de restrictions sur les flux financiers, et que des institutions telles que les fonds souverains et les banques centrales ont déjà commencé à se préparer à d’éventuelles mesures de contrôle des capitaux.

L’or : premier choix pour la protection des fonds

Face aux risques géopolitiques mondiaux et à la volatilité des marchés, Dalio recommande aux investisseurs d’intégrer l’or dans leur allocation d’actifs. Il affirme que l’or offre une bonne diversification de portefeuille, en se comportant particulièrement bien en période de marché baissier, tout en restant relativement stable en période de prospérité économique. Dalio déclare franchement :

« L’or a augmenté d’environ 65 % depuis l’année dernière, après une baisse d’environ 16 % par rapport à son sommet. Les investisseurs ne devraient pas se concentrer uniquement sur les hausses ou baisses à court terme, mais réfléchir à la proportion d’or à intégrer dans leur portefeuille pour diversifier les risques. »

Il insiste sur l’importance de constituer un portefeuille suffisamment diversifié pour faire face à l’incertitude mondiale et aux risques potentiels de guerre des capitaux.