Le prix du Bitcoin risque de répéter une série de baisses de 7 ans consécutifs en raison de l'augmentation du volume de liquidations

Le prix du Bitcoin fluctue autour de 64 000 USD alors que les traders évaluent une pression croissante sur les marchés dérivés et spot. Coin Bureau avertit que si février se termine en baisse, Bitcoin enregistrera la plus longue série de baisses mensuelles en sept ans.

Cette tendance apparaît dans un contexte de changements notables dans les réserves des mineurs, d'une augmentation des liquidations, et d'une faiblesse dans le pouvoir d'achat sur les exchanges.

Le tableau global du marché place le prix du Bitcoin à une croisée importante sur le plan technique. La performance de février joue un rôle clé, car les longues périodes de baisse dans l'histoire ont souvent un impact fort sur le sentiment du marché à moyen terme. Par conséquent, les traders surveillent de près les indicateurs de positionnement alors que la volatilité est comprimée près d'une zone de prix cruciale.

Le prix du Bitcoin face à une pression de liquidation des deux côtés

Selon Ted Pillows, si le prix du Bitcoin augmente de 20 %, des positions short d'une valeur de 9,37 milliards de dollars seront liquidées. Inversement, si le prix baisse de manière similaire, des positions long d'une valeur de 2,24 milliards de dollars seront fermées. Cet écart reflète une répartition inégale de l'effet de levier sur les différentes plateformes.

Source : KillaXBT/Analyste KillaXBT estime que les cycles de prix du Bitcoin ont tendance à se réduire, avec de nouveaux sommets atteints plus rapidement après chaque creux. Il pense que la participation croissante des institutions financières a favorisé les phases de croissance, plutôt que de prolonger les tendances baissières. Selon cette théorie, les fluctuations actuelles pourraient se résoudre à la hausse, lorsque la pression liée à l’effet de levier sera relâchée.

L’action des prix actuelle reflète plus de prudence que de panique. Malgré les tensions géopolitiques et la pression de vente liée aux activités de trading de Garrett Bullish, le prix du Bitcoin reste stable au-dessus de la zone de support 65 000–66 000 USD. Ted Pillows indique que si le Bitcoin maintient ce niveau, cela pourrait ouvrir la voie vers 72 000 USD, avec cette zone de prix jouant un rôle de support stratégique.

La demande sur Binance rappelle la tendance de 2024

Crazzyblockk note que le Indice de Pouvoir d’Achat sur 90 jours de Binance a chuté à -0,086, atteignant son niveau le plus bas depuis plus d’un an. La dernière fois que cet indice était aussi bas, c’était entre juillet et août 2024, lorsque le Bitcoin évoluait entre 54 000 USD et 68 000 USD avant de grimper à 102 000 USD en décembre. Cette similitude pourrait indiquer que le marché est en phase de compression de capital plutôt que de décollecte à long terme.

Indice de Pouvoir d’Achat de Binance | Source : CryptoQuantLes données à court terme montrent une pression de vente plus forte. Le taux sur 7 jours a chuté à -0,90 à la mi-février, signalant une pression de vente significative sur la plateforme. Cependant, le taux sur 30 jours s’est redressé de -0,164 à près de l’équilibre en quelques jours, indiquant une certaine stabilité à court terme.

Le taux sur 365 jours reste positif à +0,038, ce qui montre que la demande à long terme demeure solide. Cet indicateur est important, car des valeurs négatives prolongées dans le passé ont souvent été un signe d’alerte pour des baisses plus profondes. Cependant, le tableau actuel semble plutôt refléter une fatigue dans une phase d’accumulation qu’une crise grave.

Les mineurs de Bitcoin réallouent leurs investissements

Selon un rapport de Coin Bureau, la société d’exploitation minière Bitdeer a vendu l’intégralité de ses Bitcoin, avec un total de 943,1 BTC issus de ses réserves et 189,8 BTC minés récemment. Cette opération a ramené le solde de Bitcoin de l’entreprise à zéro, car elle a réorienté ses fonds vers l’expansion de ses centres de données et le développement d’infrastructures cloud pour l’intelligence artificielle. Cette décision serait motivée par des besoins financiers pour ses activités, plutôt que par une vision baissière du marché.

Source : XLa vente par les mineurs exerce généralement une pression sur l’offre à court terme, mais ne conduit pas nécessairement à une baisse prolongée des prix. L’impact de ces liquidations dépend de la capacité du marché à absorber la liquidité et de l’effet de levier en place à ce moment-là.

Malgré la réduction des réserves des mineurs, l’infrastructure des institutions continue de s’étendre. Les sociétés d’exploitation diversifient de plus en plus leurs sources de revenus, en investissant dans des services de calcul pour l’intelligence artificielle. Cette tendance reflète une réallocation des capitaux dans le secteur minier, plutôt qu’un retrait complet.

Une décision cruciale à l’approche de la fin février

Le prix du Bitcoin fait face à une étape décisive alors que février touche à sa fin. Si le prix clôture en dessous de celui de janvier, cela confirmerait la série de sept années de baisse que Coin Bureau avait anticipée. Les traders suivront de près pour voir si le Bitcoin peut rester au-dessus de la zone de support 65 000–66 000 USD ou tester la résistance à 72 000 USD dans la semaine à venir.