La TVL du T2 est multipliée par 4 : Maple Finance peut-elle poursuivre sa croissance dans le domaine des actifs pondérés en fonction des risques ?

Au T2 2023, la valeur totale verrouillée (TVL) de Maple Finance (MPL) a considérablement augmenté, quadruplérant. Cette croissance reflète la présence active de Maple Finance sur le marché des prêts de cryptomonnaies, en particulier dans le domaine du prêt et de la tokenisation d’actifs du monde réel (RWA).

Cette année, Maple Finance a lancé trois nouveaux produits qui ont en partie fait grimper sa TVL à 100 millions de dollars. Ci-dessous, nous présenterons ce projet et ses produits connexes.

Trois nouveaux produits ont été reconnus par le marché, et Maple Finance s’engage activement dans la voie des PDC

Tout d’abord, Maple Finance fournit un solide canal d’investissement au marché en lançant un pool de fonds de gestion de trésorerie garantis par des bons du Trésor américain. Cette stratégie augmente non seulement la sécurité des fonds, mais assure également des rendements stables pour les investisseurs.

Par la suite, la société a lancé Maple Direct, une plateforme qui fournit des solutions de prêt pour les fonds BTC et ETH, comblant efficacement le vide laissé par l’effondrement du marché des prêts de la finance centralisée (CeFi).

Finalement, Maple Finance a lancé un service de prêt pour les actifs pondérés en fonction des risques, une initiative qui a suscité une forte réaction parmi les particuliers fortunés, car elle a tiré parti des rares opportunités de rendement non corrélées sur le marché du crédit privé.

Commentant la trajectoire de croissance de la société, le PDG Sid Powell a déclaré : « Notre succès est en grande partie dû à notre expansion agressive sur le marché asiatique et à notre expansion dans le domaine du crédit privé on-chain. Il y a eu beaucoup d’attention sur le potentiel de gain qu’apporte RWA, et les pools de Maple sont la meilleure réponse à cette demande. Nous nous engageons à innover continuellement pour offrir à nos clients une option de prêt plus sûre et plus fiable. "

Maple Finance (MPL) a démontré son potentiel dans la combinaison des concepts financiers traditionnels et de l’espace de la finance décentralisée (DeFi). Les efforts de l’entreprise pour assurer la sécurité des produits, la diversification et l’exploration de nouveaux marchés sont de bon augure pour une croissance continue à l’avenir. Pour mieux comprendre ce phénomène, examinons de plus près les principaux produits et stratégies de Maple Finance.

À partir du mécanisme de fonctionnement de Maple Finance, examinez le gameplay et le processus d’exploitation spécifiques du projet

Maple Finance, un réseau de capital cryptographique de qualité institutionnelle basé sur Ethereum et Solana, vise à révolutionner le fonctionnement des marchés financiers traditionnels grâce à l’utilisation d’actifs numériques. L’objectif principal de la plateforme est de stimuler l’expansion de l’économie numérique en fournissant des prêts non garantis aux emprunteurs institutionnels tout en créant des opportunités de revenus pour les prêteurs.

Le produit de gestion de trésorerie basé sur les bons du Trésor américain récemment lancé par Maple Finance et sa mise à niveau V2 explorent la façon d’intégrer efficacement les cryptoactifs aux actifs du monde réel (RWA) afin d’améliorer la liquidité et la stabilité de sa plateforme de prêt. Ce qui distingue Maple Finance des autres projets DeFi, c’est son modèle de prêt à faible garantie, qui vise à révolutionner le marché mondial de la finance et des prêts numériques. À l’heure actuelle, le montant total des prêts sur la plateforme a dépassé les 290 millions de dollars.

Maple Finance joue plusieurs rôles clés : les emprunteurs, les déposants et les délégués du pool. Les emprunteurs sont généralement des institutions profondément ancrées dans l’espace cryptographique, y compris les teneurs de marché et les fonds neutres au marché. Pour devenir emprunteurs, ils doivent soumettre une demande à Maple, qui est déjà rejointe par des institutions telles que AQRU Receivables, M11 Credit, Icebreaker Finance, etc. Les déposants devront répondre aux critères d’admissibilité de Maple et aux exigences propres à l’emprunteur, comme effectuer des vérifications de lutte contre le blanchiment d’argent, accepter les conditions générales de Maple et soumettre une demande à un emprunteur approuvé. Pool Delegates est composé de fonds et d’experts de l’industrie ayant une vaste expérience du crédit. Leurs responsabilités comprennent la négociation des conditions de prêt avec les emprunteurs, la réalisation d’une diligence raisonnable financière et, si nécessaire, la liquidation des garanties en défaut. Ils prennent également le risque de perdre leur argent en premier lieu.

Chez Maple Finance, le processus d’emprunt comprend la création du compte de l’emprunteur, le processus d’approbation, la diligence raisonnable financière, ainsi que la demande de prêt on-chain et la fourniture de financement. Pour les utilisateurs, le processus de dépôt comprend la préparation de frais de gaz suffisants, la lutte contre le blanchiment d’argent et l’analyse des adresses de portefeuille, l’acceptation des conditions générales de Maple et le choix du montant et de la durée de l’investissement.

Le modèle de Maple Finance place les représentants de fonds communs au cœur de la gestion des risques, et bien que leurs fonds ne soient pas en mesure de fournir une indemnisation en temps opportun en cas de défaut d’un prêteur, ils jouent un rôle clé dans le contrôle des risques.

La plateforme fonctionne sur la base de la décentralisation, des contrats intelligents et des mécanismes de confiance. Le projet utilise la technologie blockchain pour éliminer les intermédiaires des transactions, réduisant ainsi les coûts, améliorant l’efficacité et offrant aux utilisateurs un environnement de prêt sécurisé et transparent. De plus, la fonctionnalité inter-chaînes et le modèle d’économie de jetons de Maple Finance offrent aux utilisateurs la possibilité de participer au développement de la plateforme et au partage des revenus.

En résumé, Maple Finance a apporté une nouvelle vitalité au marché des prêts numériques grâce à son mécanisme de fonctionnement innovant et à ses caractéristiques de base, a résolu les problèmes de confiance et d’efficacité existant dans le système financier traditionnel et a insufflé un élan d’innovation dans le domaine de la finance numérique.

Adaptant constamment la gamme de produits aux nouveaux changements du marché, Maple Finance a un certain esprit d’innovation

À la suite du réseau de capital cryptographique de Maple Finance qui s’appuie sur Ethereum et Solana, sa gamme de produits a également connu une évolution importante. À l’origine, Maple Finance se concentrait sur des projets de prêts non garantis basés sur des actifs réels. Cependant, ce modèle de prêt non garanti était trop risqué, ce qui a entraîné une énorme quantité de créances irrécouvrables de plus de 50 millions de dollars pour Maple. En réponse à ce défi, Maple a opéré un virage stratégique en avril 2023 avec le lancement d’un nouveau pool de gestion de trésorerie qui permet aux investisseurs et aux entités non qualifiés américains de participer directement aux investissements du Trésor américain par l’intermédiaire de l’USDC.

Cet ajustement de la stratégie semble être une réponse directe aux pertes antérieures. Maple Finance commence à se concentrer davantage sur les prêts basés sur les actifs pondérés en fonction des risques et a fait de nouvelles tentatives de diversification de ses produits. Les représentants de son pool explorent l’utilisation d’actifs du monde réel comme garantie au lieu de s’appuyer sur des garanties en crypto-monnaie pour émettre des prêts.

Prenons, par exemple, le pool de gestion de trésorerie de Maple Finance, qui est géré par le fonds spéculatif de crypto-monnaie Room 40 Capital. Ils ont mis en place un Special Purpose Vehicle (SPV) indépendant qui agit en tant qu’emprunteur principal du pool. Le pool attire les dépôts en USDC d’investisseurs et d’institutions non américains accrédités, qui sont utilisés pour acheter et détenir des bons du Trésor américain à court terme et des accords de prise en pension inversés entièrement adossés à des bons du Trésor américain. À l’heure actuelle, le taux d’intérêt moyen sur 30 jours du fonds atteint 4,58 %.

De plus, Maple a élargi son offre de produits en lançant un pool de liquidités adossé à des créances fiscales en janvier de cette année.

Notamment, en juillet de cette année, Maple a lancé sa propre branche de prêt direct, Maple Direc. Cette nouvelle division se concentrera sur les services de souscription et de prêt pour les entreprises Web3, dans le but de combler le vide laissé par l’effondrement des prêteurs centralisés tels que BlockFi et Genesis. Maple Direct dispose d’une infrastructure de chaîne de blocs transparente qui contourne les banques et les intermédiaires traditionnels et tire directement parti d’une infrastructure de chaîne de blocs transparente pour fournir des capitaux aux emprunteurs. Cela offre non seulement des opportunités de prêt gérées par des professionnels pour les investisseurs tels que les fonds, les DAO et les particuliers fortunés, mais réduit également efficacement le risque de crédit et de contrepartie.

La particularité du premier produit de prêt de Maple Direct, lancé en juillet, est qu’il utilise le BTC, l’ETH et l’ETH jalonné comme garantie excédentaire et qu’il est exécuté sur la blockchain via des contrats intelligents, tandis que ses conditions et son historique de prêt sont affichés de manière transparente sur le tableau de bord des prêts publics de Maple.

Ces changements et innovations démontrent non seulement la capacité d’adaptation de Maple Finance pour relever les défis, mais aussi son esprit d’innovation et sa capacité à se diversifier dans le domaine des prêts numériques. Grâce à ces nouvelles stratégies, Maple Finance est non seulement sur la voie du retour à la croissance, mais offre également à ses clients et investisseurs un plus large éventail d’options et des opportunités d’investissement plus optimisées.

Comprendre le modèle du token MPL : 36% des actifs circulent actuellement sur le marché

Le jeton MPL est un élément clé de l’écosystème de Maple Finance, qui remplit de multiples fonctions. L’émission totale de MPL est fixée à 10 millions, et il y a actuellement environ 3,659 millions de jetons en circulation. La distribution de ces tokens suit une structure claire : 30 % sont alloués à l’agriculture de liquidité, 25 % sont détenus par des tours de table et des conseillers, 26 % sont utilisés par des investisseurs d’amorçage, 5 % sont émis par le biais d’une vente publique et 14 % sont mis de côté à des fins fiscales.

La capture de valeur des tokens MPL se fait principalement de deux manières : l’une est par la distribution des revenus du protocole, et l’autre par le biais de récompenses de mise. Les détenteurs de MPL peuvent le mettre en jeu dans le contrat intelligent de Maple en échange de xMPL, et les revenus du protocole Maple seront accumulés dans ces xMPL. Selon les termes de l’accord, la moitié du chiffre d’affaires mensuel initial de l’accord sera utilisée pour racheter MPL sur le marché. Ces MPL rachetées sont ensuite distribuées aux détenteurs de xMPL, formant un système de dividendes.

La source de revenus de MPL provient principalement des frais d’établissement de chaque prêt sur la plateforme Maple Finance, qui sont facturés à un taux annualisé de 0,99 %. Les deux tiers de ces revenus vont à la trésorerie de Maple Finance, et le tiers restant est versé aux représentants du pool de prêts. Ce modèle d’affaires simple fait en sorte qu’à mesure que le volume de prêts augmente, les revenus de Maple Finance augmentent également, ce qui augmente les fonds nécessaires au rachat de MPL.

La principale demande de tokens MPL provient des éléments suivants :

1. Les stakers MPL, qui obtiennent xMPL en jalonnant MPL, puis gagnent un revenu grâce aux revenus du protocole.

2. Emprunteurs, les frais d’établissement de prêt qu’ils paient font partie des revenus de l’accord, ce qui augmente la valeur de MPL.

3. Les titulaires de MPL qui participent à la gouvernance, ils peuvent participer à la gouvernance décentralisée de Maple Finance par le biais d’un vote, et influencer l’orientation et la prise de décision du projet.

Maple Finance a construit un modèle économique participatif qui s’auto-renforce avec le jeton MPL, conçu pour motiver la participation active des membres de la communauté et assurer le développement continu de la plateforme. Avec le lancement de xMPL, les détenteurs de MPL bénéficieront d’un revenu supplémentaire grâce au jalonnement, ainsi que de la possibilité de participer à la gouvernance et de fournir d’autres fonctionnalités utilitaires.

En tant que token de Maple Finance, MPL n’est pas seulement un outil financier, mais aussi une source de pouvoir pour favoriser le développement de la plateforme et la participation de la communauté. Grâce à MPL, Maple Finance a bâti un écosystème qui est à la fois propice à la croissance à long terme et qui encourage la participation de la communauté.

Il faudra du temps pour vérifier si Maple Finance peut maintenir une tendance de croissance stable à l’avenir

Alors que Maple Finance continue de se développer dans l’économie des jetons, l’innovation des produits et la stratégie de mise sur le marché, la plateforme se trouve à un moment critique dans l’espace de prêt de crypto-monnaies.

Grâce à l’application diversifiée du jeton MPL et au réinvestissement des revenus du protocole, Maple Finance a démontré sa capacité à s’adapter aux changements et aux défis du marché. En même temps, la gamme de produits de Maple Finance, depuis ses prêts non garantis initiaux jusqu’à son portefeuille d’actifs diversifiés actuel, reflète la souplesse de sa stratégie et la sensibilité de la demande du marché.

À l’avenir, la capacité de Maple Finance à maintenir sa position sur le marché et à attirer plus d’utilisateurs dépendra de ses performances en matière de maintien de la stabilité de la plateforme, de développement de produits innovants et d’amélioration du modèle économique des jetons. En tant que l’un des participants au marché des prêts cryptographiques, le développement futur de Maple Finance mérite d’être observé et attendu avec impatience.

Source : Golden Finance (en anglais seulement)