Anchorage Digital et Ethena Labs ont lancé une structure de prêt institutionnel qui conserve les garanties dans des cadres de conservation réglementés tout en permettant l’accès à des marchés du crédit natifs des cryptos. La plateforme Atlas d’Anchorage Digital gère les garanties des prêts institutionnels d’Ethena Labs, en surveillant les seuils de loan-to-value et en exécutant des actions dictées par des règles, tandis que les actifs restent dans le cadre de conservation d’Anchorage Digital. Cette configuration traite un point de friction structurel dans la finance décentralisée : la plupart des protocoles de prêt DeFi exigent que les garanties soient entièrement déplacées onchain, ce qui crée des barrières de conformité pour les institutions qui doivent détenir les actifs dans des structures de conservation qualifiées ou dans des structures de comptes réglementés.
La plateforme Atlas d’Anchorage Digital gère les garanties au sein du cadre de conservation
Dans le cadre de cette structure, Anchorage Digital détient et surveille les garanties, tandis qu’Ethena Labs déploie le capital dans des prêts institutionnels, selon un communiqué partagé avec Bitcoin.com News. Les garanties restent dans le cadre de conservation d’Anchorage Digital plutôt que de migrer entièrement onchain. Atlas, l’infrastructure de gestion et de règlement des garanties en temps réel d’Anchorage Digital, surveille les seuils de loan-to-value, prend en charge les processus de marge et exécute des actions dictées par des règles lorsque cela est nécessaire. Cette configuration offre à Ethena Labs l’accès à la demande institutionnelle hors chaîne, sans forcer les emprunteurs à modifier leurs workflows de conservation existants ni leurs pratiques de gestion des risques.
« Les institutions veulent accéder à un capital natif des cryptos, mais pas au prix de la conservation, du contrôle ou de la rigueur opérationnelle », a déclaré Nathan McCauley, cofondateur et PDG d’Anchorage Digital. « La gestion des garanties par Atlas permet à des protocoles comme Ethena Labs de s’adapter aux emprunteurs institutionnels, en combinant la rapidité de la DeFi avec les standards exigés par les institutions. »
Atlas répond aux exigences institutionnelles de conservation pour le prêt DeFi
La plupart des protocoles de prêt DeFi exigent que les garanties soient déplacées onchain directement. Ce modèle fonctionne pour les participants natifs des cryptos, mais il crée des frictions pour les institutions qui ne peuvent pas conserver des actifs en dehors d’une conservation qualifiée ou de structures de comptes réglementés. Atlas est conçu pour combler cet écart. Avec Anchorage Digital en tant que gestionnaire de garanties, Ethena Labs peut proposer une structure d’investissement de prêt qu’un contrepartiste institutionnel peut utiliser sans compromettre les contrôles ni la conformité.
« Ethena construit pour un avenir où des produits financiers natifs des cryptos servent des institutions de plus en plus sophistiquées », a déclaré Guy Young, fondateur et PDG d’Ethena Labs. « La gestion des garanties par Atlas apporte les contrôles, la conservation et les standards opérationnels nécessaires pour soutenir cette prochaine phase de croissance. »
Anchorage Digital et Ethena Labs élargissent leur partenariat à travers trois piliers d’infrastructure
La configuration prolonge une relation existante entre les deux sociétés. Anchorage Digital Bank N.A. sert d’émetteur américain de USDtb, la stablecoin de niveau institutionnel d’Ethena Labs. Le nouveau rôle de gestion des garanties ajoute un second axe de travail couvrant l’infrastructure de crédit onchain. Le partenariat s’étend désormais à l’émission de stablecoins, à la conservation et aux prêts institutionnels.
Anchorage Digital détient une licence bancaire fédérale OCC pour les entreprises crypto
Anchorage Digital détient la seule licence bancaire fédérale accordée à une société native des cryptos par le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC). Cette position réglementaire est au cœur de l’argumentaire : les institutions peuvent accéder à des taux onchain via une contrepartie qui répond déjà à leur niveau d’exigence en matière de conformité. Pour les protocoles DeFi, Atlas fournit une voie vers le prêt institutionnel sans avoir à reconstruire intégralement une infrastructure de gestion et de liquidation des garanties. Pour les emprunteurs, cela ouvre l’accès à des marchés du crédit natifs des cryptos, tandis que les actifs restent à l’intérieur d’un cadre de conservation réglementé.
FAQ
Que fait la plateforme Atlas d’Anchorage Digital pour Ethena Labs ?
La plateforme Atlas d’Anchorage Digital gère les garanties pour les prêts institutionnels d’Ethena Labs : elle détient et surveille les garanties pendant qu’Ethena Labs déploie le capital dans des prêts institutionnels. Atlas surveille les seuils de loan-to-value, prend en charge les processus de marge et exécute des actions dictées par des règles, tandis que les garanties restent dans le cadre de conservation d’Anchorage Digital plutôt que de migrer entièrement onchain.
Pourquoi les institutions ont-elles besoin d’Atlas pour accéder aux prêts DeFi ?
La plupart des protocoles de prêt DeFi exigent que les garanties soient déplacées onchain directement, créant des frictions pour les institutions qui ne peuvent pas détenir des actifs en dehors d’une conservation qualifiée ou de structures de comptes réglementés. Atlas comble cet écart en servant de gestionnaire de garanties, permettant aux institutions d’accéder à des marchés du crédit natifs des cryptos pendant que les actifs restent dans un cadre de conservation réglementé conforme à leurs exigences de conformité.
Quelle est l’étendue du partenariat entre Anchorage Digital et Ethena Labs ?
Le partenariat couvre trois piliers d’infrastructure clés : Anchorage Digital Bank N.A. sert d’émetteur aux États-Unis de USDtb (la stablecoin de niveau institutionnel d’Ethena Labs), Anchorage Digital fournit des services de conservation, et la nouvelle configuration Atlas couvre la gestion des garanties pour les prêts institutionnels.
