Chute brutale de 15 minutes de BTC de 0,61 % : reflux net des ETF pendant 12 jours consécutifs en résonance avec les ventes des détenteurs de long terme

Du 4 juin 2026 de 10h00 à 10h15 UTC, le rendement de la paire de trading BTC/USDT s’établit à -0,61 %. Le prix passe de 63 271,7 USDT à 62 825,1 USDT, avec une amplitude de 0,71 %. En 15 minutes, le Bitcoin enregistre un mouvement nettement inhabituel, prolongeant la tendance baissière persistante observée récemment.

Le principal moteur de cette variation est une convergence entre le retrait continu des capitaux institutionnels et la vente concentrée des investisseurs de long terme. Les ETF spot sur Bitcoin enregistrent 12 jours consécutifs de sorties nettes, établissant un record historique de la plus longue série de flux sortants. Sur l’ensemble du mois de mai, les sorties nettes atteignent 2,3 milliards de dollars. Les actifs nets des ETF passent de 107,8 milliards de dollars au 14 mai à 85 milliards de dollars, soit une baisse d’environ 22,8 milliards de dollars. Des analystes de Citigroup indiquent que les flux des ETF constituent le principal moteur de la hausse du prix du BTC, expliquant environ 45 % de la variation du rendement hebdomadaire.

Parallèlement, les données on-chain montrent que les baleines et les détenteurs de longue date commencent à « capituler ». Le nombre de baleines détenant plus de 1 000 BTC passe, en une semaine, de 1 285 (pic) à 1 279, avec au moins 6 000 BTC vendus de façon concentrée. La position nette des détenteurs de long terme (ayant des actifs depuis plus de 155 jours) recule de 7,69 % en deux jours, pour un volume de ventes d’environ 2,4 milliards de dollars, dont 26 % proviennent de fonds ayant racheté à des niveaux élevés avec un coût d’achat supérieur à 90 000 dollars. L’analyse technique amplifie encore la baisse : le Bitcoin passe sous le support clé de 71 000 dollars et ne parvient plus à maintenir les moyennes mobiles des indices sur 20 et 50 périodes, déclenchant des ordres de vente automatisés. Sur la journée, le volume de liquidations dépasse 1,63 milliard de dollars, dont plus de 1,38 milliard de dollars de liquidations sur les positions longues, formant une boucle de rétroaction négative.

Actuellement, le sentiment du marché est en état de peur extrême, avec un score de 11 pour l’index Fear & Greed. À court terme, il faut surveiller le support de la ligne de tendance du canal sous 70 342 dollars ; en cas de rupture, le prix pourrait descendre vers 68 348 dollars, voire tester le scénario le plus extrême dans la fourchette 63 886-59 424 dollars. Les investisseurs doivent se méfier du risque continu lié au resserrement de la liquidité et à la persistance de la boucle de rétroaction négative des liquidations, tout en suivant de près l’évolution des flux des ETF et les changements de comportement des détenteurs de long terme.