Warren Buffett a révélé pour la première fois l’historique des investissements de Berkshire Hathaway dans Alphabet (la société mère de Google) lors d’une interview accordée à CNBC le 18 (heure locale). Buffett a réaffirmé que ne pas investir plus tôt dans Google avait été une « erreur », car il s’agissait d’une activité « asset-light », et a précisé que l’investissement récent d’envergure dans Alphabet était une décision personnelle. Il a déclaré qu’Alphabet était « une entreprise dont la probabilité de réussite est supérieure à 90 à 95% de celles qui négocient sur Wall Street ». À propos de la compétition en matière d’investissement dans l’IA, Buffett l’a décrite comme un « jeu sans choix », tout en prédisant que « finalement, les gagnants seront les entreprises qui maintiennent des rendements élevés sur le capital ».
Buffett admet que son raté d’investissement dans Google était une erreur
Lors de l’interview de CNBC le 18 (heure locale), Buffett a déclaré : « Ne pas investir dans Google dans le passé parce que c’était une activité asset-light était une erreur. » Il a évalué Alphabet comme « une entreprise dont la probabilité de réussite est supérieure à 90 à 95% de celles qui sont actuellement cotées et négociées sur Wall Street ».
Berkshire détient environ 31 milliards de dollars d’actions Alphabet
Berkshire Hathaway détient actuellement environ 31 milliards de dollars (environ 43 billions won) d’actions Alphabet. Sur ce montant, environ 21 milliards de dollars ont été achetés sur les bourses. Le mois dernier, Berkshire a investi un montant supplémentaire de 10 milliards de dollars via un placement privé afin de soutenir l’expansion des investissements liés à l’IA.
Buffett confirme qu’il a pris l’initiative de la décision d’investissement
Les interprétations de marché ont suggéré que cet investissement était la première grande décision du successeur Greg Abel, PDG. Toutefois, Buffett a clarifié : « Cette fois, je vais le dire. C’est moi qui l’ai initié. » Il a ajouté : « Je ne fais rien que Greg n’approuve pas », et « Nous en discutons tous les jours, et Greg prend les décisions finales. »
Buffett a tracé une limite concernant l’idée selon laquelle Alphabet serait le plus gros investissement de Berkshire. Il a déclaré : « Si vous ne regardez que les actions cotées publiquement, il peut sembler que ce soit le cas, mais j’évalue aussi des entreprises détenues à 100% », ajoutant : « La valeur du chemin de fer BNSF est bien plus importante que la participation dans Alphabet. »
Buffett a expliqué : « Que ce soit pour acheter des actions cotées publiquement ou pour acquérir des entreprises entières, les critères d’évaluation sont les mêmes », en soulignant : « Il est important d’acheter de bonnes entreprises à des prix appropriés et de disposer d’une direction exceptionnelle. »
Buffett décrit la compétition des investissements en IA comme inévitable
À propos de la compétition des investissements en IA, Buffett a déclaré : « Microsoft, Amazon et Meta n’ont tous aucun choix. C’est une situation où tout le monde doit jouer à ce jeu », ajoutant : « Si quelqu’un fournit de meilleurs résultats aux clients, les clients finiront par aller dans cette direction. »
Buffett a également porté un regard positif sur les investissements massifs réalisés par les entreprises d’IA. Il a déclaré : « Imaginez une entreprise ferroviaire investissant 200 milliards de dollars à 300 milliards de dollars. Même dans l’histoire du secteur ferroviaire, il n’y a jamais eu de dépenses d’investissement aussi élevées », notant : « Les entreprises d’IA ne sont plus des entreprises asset-light. »
Buffett met l’accent sur le rendement du capital comme critère clé d’investissement
Buffett a insisté sur le fait qu’il ne faut pas juger la valeur d’une entreprise uniquement à partir de l’ampleur des investissements. Il a déclaré : « La raison d’investir dans des entreprises, c’est qu’elles peuvent générer des rendements beaucoup plus élevés que les obligations d’État sur le long terme », ajoutant : « Une bonne entreprise doit être capable de maintenir un rendement élevé du capital pendant longtemps. C’est mon standard pour une bonne entreprise. »
FAQ
Que disait Warren Buffett au sujet de sa décision passée de ne pas investir dans Google ?
Lors d’une interview accordée à CNBC le 18 (heure locale), Buffett a déclaré que ne pas investir dans Google dans le passé parce que c’était une activité « asset-light » était une erreur. Il a évalué Alphabet comme ayant une probabilité de réussite plus élevée que 90 à 95% des entreprises actuellement cotées et négociées sur Wall Street.
De combien Berkshire Hathaway dispose-t-il actuellement en actions Alphabet ?
Berkshire Hathaway détient actuellement environ 31 milliards de dollars (environ 43 billions won) d’actions Alphabet. Sur ce montant, environ 21 milliards de dollars ont été achetés sur les bourses, et le mois dernier, 10 milliards de dollars supplémentaires ont été investis via un placement privé afin de soutenir l’expansion des investissements liés à l’IA.
Quelle est la vision de Buffett sur la compétition en matière d’investissement en IA ?
Buffett a décrit la compétition en matière d’investissement en IA comme un « jeu sans choix », indiquant que Microsoft, Amazon et Meta doivent tous y participer. Il a souligné que si quelqu’un fournit de meilleurs résultats aux clients, les clients finiront par aller dans cette direction, et a insisté sur le fait qu’en fin de compte, les gagnants seront les entreprises qui maintiennent des rendements élevés sur le capital.
