Warren Buffett estime que les actions d'Alphabet pourraient surperformer 90% à 95% des actions communément recommandées par les analystes de Wall Street, a déclaré le président de Berkshire Hathaway lors d'une apparition sur « Squawk Box » de CNBC. Après l’entretien, les actions d'Alphabet (GOOGL) ont progressé de 3,65% à 370,82 $, augmentant la valeur de la participation de Berkshire à plus de 31 milliards de dollars. Alphabet est désormais l’un des plus importants placements du portefeuille de Berkshire, derrière seulement Apple et American Express.
Buffett confirme qu’il a initié l’investissement dans Alphabet
Les investisseurs avaient auparavant relié l’achat d’Alphabet par Berkshire au nom de Greg Abel, le nouveau PDG de l’entreprise. Buffett a balayé cette spéculation lorsque l’animatrice de CNBC, Becky Quick, lui a demandé qui avait pris la décision.
« Je l’ai initié », a déclaré Buffett.
Il a ajouté qu’Abel a désormais le dernier mot concernant les grandes décisions d’investissement. Selon des informations des médias, les deux s’expriment quotidiennement et continuent de coordonner la stratégie de Berkshire. Abel a également abordé l’approche de l’entreprise en matière d’intelligence artificielle lors de l’assemblée des actionnaires de Berkshire en mai.
Selon le journal, Berkshire aurait commencé à renforcer sa position dans Alphabet au troisième trimestre 2025 et aurait continué d’ajouter des actions au début de 2026. En juin, l’entreprise a investi encore 10 milliards de dollars via une opération privée liée à l’effort de levée de fonds en IA de 80 milliards de dollars d’Alphabet.
D’après le dépôt auprès de la SEC d’Alphabet, Berkshire a payé 351,81 $ par action de catégorie A et 348,20 $ par action de catégorie C.
Buffett a aussi admis avoir sous-estimé Google pendant des années. Il a déclaré qu’il regrettait de ne pas avoir investi plus tôt, lorsque l’activité de recherche était plus petite et que l’entreprise se négociait à une valorisation bien plus faible.
Alphabet prévoit 180 milliards à 190 milliards de dollars de dépenses d’investissement
Buffett a mis en avant l’ampleur des investissements en intelligence artificielle d’Alphabet.
L’entreprise prévoit de consacrer environ 180 milliards à 190 milliards de dollars à des dépenses d’investissement cette année, les analystes s’attendant à ce que les dépenses augmentent encore en 2027. Buffett a noté que ces chiffres dépassent même les besoins en capital des plus grandes entreprises ferroviaires.
Il a qualifié ces montants de « de l’argent réel ».
Alphabet affiche une croissance de 22% des revenus au premier trimestre
Les derniers résultats financiers d’Alphabet soulignent la solidité de son activité. Les revenus du premier trimestre ont progressé de 22% pour atteindre 110 milliards de dollars, tandis que ceux de Google Cloud ont bondi de 63%. Sur les 12 derniers mois, l’entreprise a généré environ 174 milliards de dollars de flux de trésorerie opérationnels.
« Les chances qu’une entreprise comme celle-ci soit un gagnant sont plus élevées que probablement 90% ou même 95% de tout ce que Wall Street met sur la table », a déclaré Buffett. « Wall Street s’intéresse à des choses qu’elle peut vendre. »
Buffett critique l’attention de Wall Street sur les résultats trimestriels
Malgré son avis positif, Buffett a déclaré que Berkshire détient quatre ou cinq entreprises opérationnelles qu’il juge même plus intéressantes qu’Alphabet.
Il a également critiqué les analystes et spéculateurs pour avoir trop mis l’accent sur les résultats trimestriels plutôt que sur le potentiel de gains à long terme d’une entreprise.
Les remarques de Buffett pèsent lourd car elles s’appuient sur son historique en matière d’allocation de capital. Berkshire a commencé à acheter des actions d’Apple en 2016, et la position est ensuite devenue l’un des investissements les plus rentables de l’histoire de l’entreprise.
Alphabet a aussi récemment été ajoutée au Dow Jones Industrial Average, tandis que de grands fonds ont continué d’augmenter leur exposition aux grandes sociétés technologiques malgré la faiblesse du marché de la cryptomonnaie.
D’autres investisseurs de premier plan ont également identifié de grandes entreprises technologiques, notamment Amazon, comme principaux bénéficiaires du cycle d’investissement lié à l’IA.
FAQ
Que disait Warren Buffett au sujet des actions d’Alphabet ?
Warren Buffett a déclaré lors d’un entretien accordé à CNBC que les actions d’Alphabet pourraient surperformer 90% à 95% des actions communément recommandées par les analystes de Wall Street. Il a confirmé qu’il avait personnellement initié l’investissement de Berkshire Hathaway dans l’entreprise.
Quelle est la valeur de la participation d’Alphabet de Berkshire Hathaway ?
Après l’entretien, les actions d’Alphabet ont progressé de 3,65% à 370,82 $, augmentant la valeur de la participation de Berkshire à plus de 31 milliards de dollars. Alphabet est désormais l’un des plus importants placements du portefeuille de Berkshire, derrière seulement Apple et American Express.
Combien Alphabet prévoit-il d’investir dans l’IA ?
Alphabet prévoit de consacrer environ 180 milliards à 190 milliards de dollars à des dépenses d’investissement cette année, les analystes s’attendant à ce que les dépenses augmentent encore en 2027. Buffett a noté que ces chiffres dépassent même les besoins en capital des plus grandes entreprises ferroviaires.
