En bref
- Les produits d’investissement en actifs numériques ont enregistré 1,06 milliard de dollars d’afflux la semaine dernière, prolongeant une série de trois semaines consécutives de gains.
- Les investisseurs américains ont représenté 96 % des flux totaux, soulignant la domination du marché américain des ETF.
- Bitcoin a capté environ les trois quarts des flux, tandis qu’Ethereum a connu une forte demande suite aux nouvelles inscriptions d’ETF de staking aux États-Unis.
Les produits d’investissement en actifs numériques ont attiré 1,06 milliard de dollars d’afflux la semaine dernière, marquant la troisième semaine consécutive de hausse alors que les investisseurs augmentaient leurs allocations en crypto-monnaies face à l’incertitude géopolitique, selon un rapport de l’actif gestionnaire CoinShares publié lundi.
Ces flux continus suggèrent que les investisseurs institutionnels se tournent vers les actifs numériques comme diversificateurs de portefeuille en période de stress mondial, Bitcoin bénéficiant en particulier de son rôle perçu comme une couverture macroéconomique.
« Des perturbations géopolitiques importantes ont renforcé le rôle des actifs numériques, notamment Bitcoin, en tant que refuge relatif par rapport à d’autres classes d’actifs », a écrit James Butterfill, responsable de la recherche chez CoinShares.
Depuis le début de la crise en Iran, la gestion totale des actifs dans les produits négociés en bourse (ETP) en actifs numériques a augmenté de 9,4 %, atteignant 140 milliards de dollars, indique le rapport.
Bitcoin a attiré 793 millions de dollars de nouveaux capitaux, représentant environ 75 % des flux totaux. Les chiffres les plus récents portent le total sur trois semaines à 2,2 milliards de dollars, réduisant l’écart avec la période précédente de cinq semaines qui avait vu 3 milliards de dollars de sorties.
Les États-Unis ont dominé les flux récents, représentant 96 % des flux mondiaux, alors que les investisseurs institutionnels continuent d’accéder au marché principalement via des ETF spot cotés aux États-Unis.
Le Canada et la Suisse ont suivi avec des flux de 19,4 millions de dollars et 10,4 millions de dollars, respectivement. Hong Kong a enregistré 23,1 millions de dollars d’afflux, son total hebdomadaire le plus élevé depuis août 2025, tandis que l’Allemagne a connu des sorties de 17,1 millions de dollars, marquant ses premières retraits hebdomadaires de l’année.
Ethereum a enregistré 315 millions de dollars d’afflux, rapprochant les flux depuis le début de l’année d’un équilibre. Ces gains ont été en partie stimulés par le lancement de nouveaux produits ETF axés sur le staking aux États-Unis. En revanche, XRP a connu sa deuxième semaine consécutive de sorties, totalisant 76 millions de dollars.
« Des flux soutenus dépassant 1 milliard de dollars dans les produits d’actifs numériques en pleine montée des tensions géopolitiques indiquent quelque chose de structurel, pas cyclique », a déclaré Samuel Harcourt, contributeur principal chez Sonic Labs, développeur de la couche EVM. Il a ajouté que le capital « se repositionne discrètement » alors que les dépenses militaires augmentent et que l’infrastructure financière traditionnelle subit la pression du conflit au Moyen-Orient.
Un « diversificateur de portefeuille » face aux tensions géopolitiques
George Papp, directeur de la liquidité chez Altura DeFi, a déclaré que les périodes de tension géopolitique incitent souvent les investisseurs à rechercher des actifs hors du système financier traditionnel.
« La forte affluence suggère que les allocateurs institutionnels voient les actifs numériques moins comme de la spéculation et plus comme un diversificateur de portefeuille en période d’incertitude mondiale », a déclaré Papp à Decrypt.
Il a ajouté que les États-Unis continuent de dominer les flux car les produits ETF spot sont devenus la principale porte d’entrée pour l’exposition institutionnelle.
« Lorsque l’appétit pour le risque revient ou que les narratifs macroéconomiques changent, le premier endroit où le capital s’exprime est généralement via ces canaux ETF », a déclaré Papp.
Les analystes estiment que la résurgence de la demande pour les ETF crypto reflète un mélange de risques géopolitiques, de réévaluation des valorisations après une longue période de baisse, et de progrès réglementaires progressifs dans le secteur.
Nick Motz, PDG d’ORQO Group et directeur des investissements du protocole de prêt Soil, a précédemment déclaré à Decrypt que les tensions impliquant l’Iran ont incité les investisseurs à reconsidérer la construction de leur portefeuille.
« Les actifs numériques sont revenus naturellement dans cette conversation en tant que réserve de valeur non souveraine », a déclaré Motz.
Les produits à court de Bitcoin ont également enregistré des flux de 8,1 millions de dollars, indiquant que le sentiment des investisseurs reste quelque peu divisé quant aux perspectives à court terme de l’actif.
Sur le marché de prédiction Myriad, détenu par la société mère de Decrypt Dastan, les utilisateurs sont devenus optimistes quant aux perspectives de Bitcoin, plaçant une probabilité de 60 % que la prochaine évolution de la crypto-monnaie l’amène à 84 000 dollars plutôt qu’à 55 000 dollars — en hausse par rapport à 50 % la veille.
Harcourt a soutenu que les flux à court terme vers Bitcoin reflètent une « polarisation saine », avec « les ours surveillant les vents macroéconomiques et le timing des risques », tandis que les taureaux sont « ancrés dans l’histoire de la demande structurelle ».
Bitcoin se négocie actuellement autour de 73 900 dollars, en hausse de 3,3 % dans la journée selon les données de CoinGecko, ayant atteint un sommet intraday de 74 387 dollars. La crypto-monnaie reste en baisse de près de 42 % par rapport à son sommet historique de 126 000 dollars atteint en octobre de l’année dernière. Ethereum a augmenté de 9,5 % dans la journée, à 2 292 dollars, restant à peu près 54 % en dessous de son pic d’août 2025 de 4 946 dollars.
