Le dollar américain a reculé face au yen japonais pendant la séance de négociation en cours, l’indice du dollar reculant de 0,105 point à 100,848. Le yen s’est renforcé après la déclaration du ministre japonais des Finances, Katayama Satsuki, selon laquelle encourager le Fonds d’investissement du régime de pension gouvernemental (GPIF) et d’autres fonds de pension à accroître leurs investissements dans des actifs financiers nationaux est une priorité absolue. Cette déclaration a été interprétée comme un signal que le GPIF, le plus grand fonds de pension au monde, pourrait réduire ses investissements à l’étranger et augmenter ses allocations à des actifs japonais domestiques. Les mouvements de change se sont produits dans un contexte de tensions persistantes entre les États-Unis et l’Iran : l’agence iranienne IRNA, d’État, a fait état de frappes non confirmées près de la centrale nucléaire de Bushehr, même si des responsables militaires américains n’ont pas officiellement confirmé ces informations, et plusieurs sources indiquent que le dialogue diplomatique se poursuit via la médiation du Qatar.
Les tensions entre les États-Unis et l’Iran se poursuivent malgré des informations de frappe non confirmées
L’agence de presse iranienne IRNA a indiqué que la périphérie de la centrale nucléaire de Bushehr, dans le sud du pays, a été touchée par des projectiles des États-Unis et d’Israël. L’armée américaine n’a pas officiellement confirmé ces informations. MS Now, citant des responsables américains, a rapporté que les États-Unis et l’Iran continueront le dialogue. Le New York Times a indiqué que le Qatar, agissant comme médiateur, mène des consultations avec les États-Unis et l’Iran. Le pétrole brut West Texas Intermediate (WTI) pour une livraison en août s’échange à 72-73 dollars le baril, en hausse de 0,7 % par rapport à la séance précédente. David Manso, directeur des investissements (Chief Investment Officer) chez Kashiya Bank Asset Management, a déclaré : « Les discussions entre les États-Unis et l’Iran devraient se poursuivre pendant le week-end. Les prix du pétrole peuvent être un indicateur utile pour mesurer le sentiment des investisseurs et les attentes du marché quant à l’évolution de la situation. »
Le ministre japonais des Finances signale la priorité des investissements domestiques du GPIF
Le ministre japonais des Finances, Katayama Satsuki, a déclaré : « Encourager les ménages ainsi que les fonds de pension, y compris le Fonds d’investissement du régime de pension gouvernemental (GPIF), à développer leurs investissements dans les actifs financiers japonais est la priorité absolue. » Cela a été interprété comme indiquant que le GPIF, le plus grand fonds de pension au monde, pourrait réduire ses investissements à l’étranger et accroître ses actifs japonais domestiques. Les rendements des obligations d’État japonaises ont baissé et le yen a subi une pression à la hausse. Le taux de change USD/JPY a reculé de 0,203 yen (0,125 %) à 161,837 yen. Masafumi Yamamoto, stratège en chef des changes (Chief Foreign Exchange Strategist) chez Mizuho Securities, a déclaré : « Je pense que c’est une manière d’accroître la demande pour les obligations d’État japonaises et pour le yen. La Corée du Sud a aussi présenté un plan visant à élargir l’allocation d’actifs domestiques du National Pension Service, donc je vois cela comme une approche similaire. » Fabian Ip, analyste chez IG Markets, a déclaré : « Les fonds de pension sont très importants en termes d’échelle et, actuellement, environ 50 % de l’allocation stratégique d’actifs est affectée aux investissements à l’étranger. Si cette allocation est ajustée, beaucoup plus de capitaux afflueront vers les actifs domestiques. » Il a souligné : « C’est positif pour le yen et, en même temps, positif pour les actions et les obligations. »
L’euro et la livre progressent face au dollar
Le taux de change EUR/USD a augmenté de 0,00034 dollar (0,030 %) à 1,14310 dollar. L’indice des prix à la consommation (IPC) allemand de juin a progressé de 2,3 % par rapport à la même période de l’année précédente, en ligne avec les estimations préliminaires. Le taux de change USD/CNH offshore a reculé de 0,0185 yuan (0,272 %) à 6,7784 yuan. Le taux de change GBP/USD a augmenté de 0,00190 dollar (0,142 %) à 1,34264 dollar.
FAQ
Que a déclaré le ministre japonais des Finances Katayama Satsuki au sujet des investissements du GPIF ?
Le ministre japonais des Finances, Katayama Satsuki, a déclaré que l’encouragement des ménages et des fonds de pension, y compris le GPIF, à accroître leurs investissements dans les actifs financiers japonais est une priorité absolue. Cette déclaration a été interprétée comme un signal indiquant que le GPIF pourrait réduire ses investissements à l’étranger et augmenter ses allocations à des actifs japonais domestiques.
Pourquoi le dollar américain a-t-il baissé face au yen japonais ?
Le dollar américain a reculé face au yen après la déclaration du ministre japonais des Finances concernant la priorité donnée à l’expansion des investissements domestiques du GPIF et d’autres fonds de pension. La déclaration a exercé une pression à la hausse sur le yen, les marchés l’interprétant comme un possible déplacement d’importants flux de capitaux des actifs à l’étranger vers les actifs domestiques japonais, compte tenu du statut du GPIF en tant que plus grand fonds de pension au monde, avec environ 50 % de son allocation stratégique d’actifs actuellement investie dans des placements à l’étranger.
