Le Service de supervision financière de la Corée du Sud a publié le 26 mai des consignes aux consommateurs concernant les comptes de rendement du marché domestique (RIA), les comptes de gestion intégrés (IMA) et les fiducies d’ETF cotés en bourse gérées par des banques. Ces consignes répondent à une hausse des plaintes des consommateurs, les titulaires de comptes RIA étant passés de 83 035 comptes en mars à 313 594 comptes en juin, avec des soldes totaux qui sont passés de 414 milliards de won à 2,656 billions de won. Le FSS a précisé que les taux de déduction fiscale sur les plus-values étrangères provenant d’actions diminuent de 80% jusqu’à la fin du mois de juillet à 50% jusqu’à la fin du mois de décembre. Ce sont les dates d’achèvement du règlement — et non les dates d’exécution des transactions — qui déterminent le taux applicable.
Le FSS précise que la date de règlement détermine le taux de déduction fiscale
Le FSS a indiqué que les titulaires de comptes RIA doivent vérifier auprès de leurs maisons de titres les dates d’achèvement du règlement afin de déterminer les taux de déduction fiscale applicables. Un consommateur a vendu des actions étrangères le 29 mai en s’attendant à une déduction de 100% d’après les indications de la maison de titres selon lesquelles les ventes réalisées d’ici le 31 mai donnaient droit à la qualification, mais il n’a obtenu qu’une déduction de 80% parce que le règlement a été finalisé le 2 juin. Les transactions sur actions étrangères comportent généralement au moins un jour entre l’exécution et le règlement. Par exemple, une transaction exécutée le 27 juillet avec un règlement le 29 juillet reçoit le taux de déduction de 80%, tandis qu’une transaction exécutée le 31 juillet avec un règlement le 4 août reçoit le taux de 50%.
Les taux de déduction fiscale RIA diminuent de 80% à 50% jusqu’à la fin de l’année
Les investisseurs individuels ayant acquis des actions étrangères avant le 23 décembre de l’année dernière peuvent les transférer vers des comptes RIA, les vendre, puis réinvestir le produit dans des actions domestiques pendant un an afin d’obtenir des déductions d’impôt sur les plus-values. Le taux de déduction est de 80% jusqu’à la fin du mois de juillet et de 50% jusqu’à la fin du mois de décembre. Pour des plus-values de 20 millions de won, un règlement finalisé au plus tard le 31 juillet entraîne 330 000 won d’impôt sur les plus-values après la déduction de 80%, tandis qu’un règlement finalisé au plus tard le 31 décembre entraîne 1,65 million de won d’impôt après la déduction de 50%. Les comptes RIA permettent des réductions d’impôt sur le taux standard d’impôt sur les plus-values de 22% pour les ventes d’actions étrangères.
Les produits IMA interdisent le retrait anticipé et facturent des frais de performance
Les produits IMA gérés par des sociétés d’investissement financières globales interdisent généralement le retrait anticipé et facturent des frais de gestion, des frais de vente et des frais de performance. Un consommateur a demandé l’annulation un jour après s’être inscrit à un produit IMA sur deux ans, conformément à la recommandation du personnel, mais sa demande a été refusée en raison de la politique interdisant les retraits anticipés. Les produits IMA sont proposés par des sociétés d’investissement globales disposant d’un capital-actions supérieur à 8 billions de won, qui investissent les dépôts des clients dans des actions, des obligations et des prêts d’entreprise, et versent des rendements en fonction de la performance. En juin, trois sociétés — Korea Investment & Securities, Mirae Asset Securities et NH Investment & Securities — exploitaient 11 produits IMA avec des actifs totaux de 3,61 billions de won. Les taux de frais incluent des frais de vente de 0,100-0,500% par an, des frais de gestion de 0,085-0,100% par an et des frais administratifs de 0,005-0,085% par an, ainsi que des frais de performance de 30-50% sur les rendements dépassant des taux de référence de 4,0-5,0%.
Les fiducies d’ETF de banque facturent des frais de fiducie jusqu’à 2,0% plus des frais de retrait anticipé
Les trusts de monnaie spécifiques aux banques pour les investissements via des ETF facturent des frais de fiducie de 0,03-2,0% et des frais de retrait anticipé de 0,00-1,0%, en plus des frais de transaction et des taxes, ce qui peut réduire les rendements effectifs en dessous des rendements cibles. Un consommateur s’est inscrit à un ETF via une fiducie de monnaie spécifique à une banque, mais n’a pas été informé au moment de l’inscription que des frais de fiducie seraient facturés en plus des frais de négociation de l’ETF. D’après le FSS, les ETF via des fiducies de monnaie spécifiques facturent généralement des frais de fiducie initiaux d’environ 1,0% lors de l’inscription. En cas de retrait anticipé, le remboursement rembourse une partie des frais de fiducie initiaux pour la période de fiducie non échue, mais des frais de retrait anticipé d’environ 1,0% sont facturés dans la limite du remboursement, entraînant une charge de frais élevée même pour des investissements à court terme. Les frais de fiducie dans cinq grandes banques varient de 0,03-1,0% pour les frais initiaux et de 0,03-2,0% pour les frais différés, avec des frais de retrait anticipé de 0,0-1,0%.
FAQ
Qu’est-ce qui détermine le taux de déduction fiscale pour les ventes d’actions étrangères depuis un compte RIA ?
La date d’achèvement du règlement détermine le taux de déduction, pas la date d’exécution de la transaction. Les ventes dont le règlement est finalisé d’ici la fin du mois de juillet donnent droit à une déduction de 80%, tandis que les ventes dont le règlement est finalisé d’ici la fin du mois de décembre donnent droit à une déduction de 50%.
Quels frais facturent les produits IMA ?
Les produits IMA facturent des frais de vente de 0,100-0,500% par an, des frais de gestion de 0,085-0,100% par an, des frais administratifs de 0,005-0,085% par an et des frais de performance de 30-50% sur les rendements dépassant des taux de référence de 4,0-5,0%.
Quels frais s’appliquent aux fiducies d’ETF de banque ?
Les fiducies de monnaie spécifiques aux banques pour les investissements via des ETF facturent des frais de fiducie de 0,03-2,0% et des frais de retrait anticipé de 0,00-1,0%, en plus des frais de négociation et des taxes. Elles prélèvent aussi des frais de fiducie initiaux généralement autour de 1,0% lors de l’inscription.
