Le Groupe Hanjin n’a pas réussi à souscrire intégralement à l’émission d’obligations de 400 milliards de won

Hanjin Group (BBB+) n’a pas réussi à souscrire intégralement son émission d’obligations d’entreprise lors du bouclage de la demande mené le 14, d’après des sources du secteur de la banque d’investissement. La société de logistique cherchait à lever 400 milliards de wons via la vente d’obligations, mais a reçu au total 440 milliards de wons en ordres d’achat, la tranche à 1 an étant inférieure à 10 milliards de wons malgré l’offre d’un taux d’intérêt situé dans la fourchette haute. L’émission vise à refinancer 700 milliards de wons d’obligations d’entreprise arrivant à échéance le 22, le manque devant être comblé par les fonds propres de l’entreprise.

L’émission obligataire de Hanjin affiche des résultats contrastés selon les tranches

D’après le secteur de la banque d’investissement du 14, Hanjin a mené un bouclage de la demande pour une émission obligataire d’entreprise de 400 milliards de wons et a reçu des ordres d’achat cumulés à hauteur de 440 milliards de wons. Par tranche, l’obligation à échéance de 1 an, qui visait 200 milliards de wons, a attiré 190 milliards de wons d’ordres, entraînant un manque de 10 milliards de wons. L’obligation à 1,5 an, visant 200 milliards de wons, a reçu 250 milliards de wons d’ordres.

Hanjin a présenté une fourchette de taux d’intérêt espérée à ±50 pb par rapport au taux de placement privé pour chaque opération. La tranche à 1 an n’a pas atteint le montant募集 même au sommet de +50 pb, tandis que la tranche à 1,5 an a rempli ses ordres d’achat au niveau du taux de placement privé.

NH Investment & Securities, KB Securities, Korea Investment & Securities, Kiwoom Securities et Daishin Securities ont agi en tant que preneurs fermes principaux.

Hanjin affecte des fonds au refinancement obligataire

Les fonds levés serviront à refinancer 700 milliards de wons d’obligations d’entreprise arrivant à échéance le 22. La société prévoit de couvrir le manque avec ses fonds conservés.

Hanjin affiche une hausse de son chiffre d’affaires au T1 malgré une baisse du profit

Hanjin a enregistré un chiffre d’affaires consolidé de 779 milliards de wons au T1, en hausse de 6,8 % par rapport à la même période de l’année précédente. Cette progression s’explique par la bonne performance des activités mondiales, notamment l’affrètement et la distribution, tirées par la croissance des exportations de la K-beauty et d’autres marques coréennes, ainsi que par de nouvelles signatures de contrats dans le transport terrestre et la manutention de matières premières.

En revanche, le profit opérationnel a diminué de 27,4 % à 19,8 milliards de wons, en raison de la baisse du volume de conteneurs dans les ports liée aux risques géopolitiques au Moyen-Orient, et de la hausse de la proportion de volumes à bas prix dans le secteur de la livraison de colis.

Hanjin maintient un ratio d’endettement à 183,6 %

À la fin du T1, le ratio d’endettement consolidé de Hanjin s’établissait à 183,6 %, avec une dépendance à l’emprunt de 49,6 %.

FAQ

Que s’est-il passé avec l’émission obligataire de Hanjin le 14 ?

Hanjin n’a pas réussi à souscrire intégralement son émission d’obligations d’entreprise de 400 milliards de wons lors du bouclage de la demande le 14, avec 440 milliards de wons d’ordres au total, mais un manque de 10 milliards de wons sur la tranche à 1 an malgré l’offre d’un taux d’intérêt haut de +50 pb.

Pourquoi Hanjin émet-elle des obligations d’entreprise ?

Hanjin émet ces obligations afin de refinancer 700 milliards de wons d’obligations d’entreprise arrivant à échéance le 22, tout manque devant être couvert par les fonds propres conservés de l’entreprise.

Quelle a été la performance financière de Hanjin au T1 ?

Hanjin a enregistré un chiffre d’affaires consolidé au T1 de 779 milliards de wons, en hausse de 6,8 % d’une année sur l’autre, porté par la croissance des activités mondiales de l’affrètement et de la distribution, mais le profit opérationnel a reculé de 27,4 % à 19,8 milliards de wons en raison de la baisse des volumes de conteneurs dans les ports et de la hausse des volumes de livraison de colis à bas prix.