Les ETF à effet de levier amplifient la volatilité des marchés, les investisseurs individuels supportent les coûts de couverture : Capital Markets Institute

D’après Lee Hyo-seop, directeur de la division Industrie financière de l’Institut coréen des marchés de capitaux, les fonds négociés en bourse (ETF) indexés sur l’effet de levier et les opérations de trading sur marge excessives ont intensifié la volatilité des marchés le mois dernier, les investisseurs particuliers supportant l’intégralité du fardeau des coûts de couverture. S’exprimant lors du Forum sur les marchés de capitaux Maeil Business 2026, Lee a indiqué que lorsque des ETF à effet de levier sont couverts, un « effet short gamma » se produit, car les volumes de couverture se concentrent à la clôture du marché, ce qui amplifie davantage les variations de prix. Il a déclaré que les investisseurs individuels entrés via l’effet de levier subissent non seulement les coûts de couverture, mais aussi des frais de gestion qu’ils auraient évités en achetant directement, ne supportant à eux seuls le pic de volatilité.
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