Ned Davis Research prévoit une correction des actions américaines, suivie d'une reprise à la clôture de l’année

Ed Clissold, stratège en chef pour les États-Unis chez la société d’analyse financière Ned Davis Research, a prédit que les actions américaines connaîtront probablement une correction à court terme et une hausse de la volatilité avant de reprendre un rallye de fin d’année pour le reste de cette année. Clissold a diagnostiqué que les actions américaines, qui ont grimpé pendant plusieurs mois à mesure que les tensions entre les États-Unis et l’Iran se sont apaisées depuis avril et que les résultats des entreprises sont restés solides, sont récemment entrées dans une phase de consolidation à cause de prises de profits. Le stratège a expliqué que le sentiment des investisseurs s’est quelque peu affaibli à mesure que les prises de profits se concentraient sur les valeurs liées aux semi-conducteurs et à la mémoire, et que le conflit militaire avec l’Iran s’est de nouveau intensifié. L’indice S&P 500 a reculé de moins de 1 % par rapport à ses récents plus hauts et se négocie encore à environ 8 % au-dessus de sa moyenne mobile sur 200 jours, ce qui permet de maintenir sa tendance haussière de long terme.

Le S&P 500 Cycle Composite indique une volatilité de mi-août et une correction début octobre

Clissold a présenté des indicateurs techniques comme base de son point de vue sur le marché. Le « S&P 500 Cycle Composite », qui reflète des flux historiques et saisonniers, suggère un scénario dans lequel la volatilité se poursuit jusqu’à la mi-août, puis une correction supplémentaire début octobre, avant que le rallye de fin d’année ne reprenne. Clissold a déclaré que « s’il n’y a pas de chocs inattendus supplémentaires, ce scénario de flux est le plus réaliste ».

Le modèle d’allocation d’actifs de Ned Davis Research recommande une pondération de 70 % en actions

Le modèle d’allocation d’actifs continue de recommander d’augmenter l’exposition aux actions. Le modèle d’allocation d’actifs des États-Unis de Ned Davis Research affichait une pondération de 70 % en actions à la fin du mois de juin. Il s’agit du plus haut niveau des quatre dernières années, avec des recommandations de 25 % en obligations et de 5 % en liquidités. Toutefois, le modèle qui synthétise momentum, sentiment des investisseurs et environnement monétaire est entré dans une phase baissière à la fin du mois de juin. Clissold a expliqué que « sur la base du seul niveau de preuves actuelles, aucun grand signal d’alerte à grande échelle ne s’est manifesté » et que « la plupart des principaux indicateurs constitutifs comme le momentum, la largeur de marché et le sentiment des investisseurs conservent des niveaux neutres ».

La largeur de marché signale des tendances mitigées mais majoritairement positives

Clissold a estimé que les indicateurs de largeur de marché renvoient des signaux mitigés. Il a analysé que si l’ampleur de la largeur de marché enregistrée à un niveau record plus tôt ce mois-ci peut être un précurseur d’un sommet cyclique, le fait que plus de 70 % des secteurs du S&P 500 maintiennent encore des tendances haussières de long terme est un point positif. Clissold a déclaré que « même si une faiblesse saisonnière apparaît, elle devrait être interprétée comme une correction intervenant au sein du marché haussier cyclique en cours ».

FAQ

Quelle prévision Ed Clissold a-t-il faite pour les actions américaines pour le reste de cette année ?

Ed Clissold, stratège en chef pour les États-Unis chez Ned Davis Research, a prédit que les actions américaines connaîtront probablement une correction à court terme et une hausse de la volatilité avant de reprendre un rallye de fin d’année pour le reste de cette année.

Quelle pondération en actions le modèle d’allocation d’actifs de Ned Davis Research recommande-t-il ?

Le modèle d’allocation d’actifs des États-Unis de Ned Davis Research affichait une pondération de 70 % en actions à la fin du mois de juin, le plus haut niveau des quatre dernières années, avec 25 % en obligations et 5 % en liquidités.