Le Département des services financiers de New York et l’Autorité bancaire européenne ont signé, mardi, un mémorandum d’entente de 22 pages afin de coordonner la supervision des stablecoins à l’échelle du secteur de 314 milliards de dollars. L’accord met en place des procédures de partage des informations de supervision et confidentielles entre les régulateurs, y compris des protocoles pour signaler des situations d’urgence telles que de graves difficultés opérationnelles ou financières d’entités supervisées. Cette coordination reflète la manière dont les stablecoins permettent des flux de capitaux transfrontaliers tout en brouillant les frontières de compétence entre agences de régulation, poussant à un alignement transatlantique sur les normes de supervision.
NYDFS et EBA mettent en place des protocoles de coordination en cas d’urgence
Le mémorandum engage les deux régulateurs à se signaler mutuellement les problèmes aussi rapidement que possible lors de situations de crise. En cas de graves difficultés opérationnelles ou financières d’entités supervisées, le NYDFS et l’EBA coordonneront leurs réponses dans leurs juridictions respectives. L’accord précise que les régulateurs tenteront d’empêcher l’autre d’être pris de court par des problèmes provenant de l’autre côté de l’Atlantique.
Le NYDFS a décrit la mesure comme un effort visant à renforcer la supervision, à identifier les tendances et les risques du marché, et à promouvoir l’intégrité du marché. Le régulateur a noté que le périmètre de l’initiative se limite aux actions que les entreprises relevant de sa supervision peuvent mener.
Les régulateurs s’engagent à partager des informations sur les enquêtes
À la demande, les autorités s’engagent à partager des informations concernant des enquêtes civiles ou pénales. L’accord détaille des procédures destinées à faciliter l’échange d’informations de supervision et confidentielles en lien avec le secteur des stablecoins.
Le cadre de coordination inclut des dispositions pour répondre aux événements de désarrimage, lorsque un stablecoin s’échange avec une décote par rapport à la devise qu’il représente. En 2023, le stablecoin USDC adossé au dollar de Circle a brièvement chuté jusqu’à 87 cents après que la société a confirmé qu’elle avait une exposition à l’implosion de Silicon Valley Bank.
Un responsable de la BCE met en garde contre les risques de “run” sur les stablecoins
La coordination intervient alors qu’un membre du conseil de la Banque centrale européenne, Isabel Schnabel, a averti la semaine dernière, lors d’une conférence en Corée du Sud, que les stablecoins sont “exposés au risque de run” et qu’ils menacent d’éroder la souveraineté monétaire et le contrôle économique de l’Europe. Schnabel a noté que “virtuellement tous les stablecoins en circulation sont libellés en dollars”, les autres monnaies jouant un rôle négligeable.
L’accord entre le NYDFS et l’EBA n’est pas juridiquement contraignant. Le surintendant par intérim du NYDFS, Kaitlin Asrow, a décrit la coordination internationale comme “essentielle pour le secteur des actifs numériques” dans une déclaration, en citant la protection des consommateurs et du marché comme justification principale.
FAQ
À quoi le NYDFS et l’EBA ont-ils convenu mardi ?
Le Département des services financiers de New York et l’Autorité bancaire européenne ont signé mardi un mémorandum d’entente de 22 pages pour coordonner la supervision des stablecoins. L’accord établit des procédures de partage des informations de supervision et confidentielles, y compris des protocoles pour signaler des situations d’urgence impliquant de graves difficultés opérationnelles ou financières d’entités supervisées.
Pourquoi les régulateurs coordonnent-ils la supervision des stablecoins ?
La coordination reflète la manière dont les stablecoins permettent des flux de capitaux transfrontaliers tout en brouillant les frontières de compétence entre agences de régulation. Le NYDFS a décrit la mesure comme un effort visant à renforcer la supervision, à identifier les tendances et les risques du marché, et à promouvoir l’intégrité du marché à l’échelle du secteur de 314 milliards de dollars de stablecoins.
Quels sujets de préoccupation la BCE a-t-elle soulevés au sujet des stablecoins ?
Un membre du conseil de la Banque centrale européenne, Isabel Schnabel, a averti la semaine dernière que les stablecoins sont “exposés au risque de run” et menacent d’éroder la souveraineté monétaire et le contrôle économique de l’Europe. Elle a indiqué, lors d’une conférence en Corée du Sud, que virtuellement tous les stablecoins en circulation sont libellés en dollars, les autres devises jouant un rôle négligeable.
