La Douma d’État russe a adopté une législation exigeant que les plateformes d’échange de cryptomonnaies, les bureaux d’échange et les prestataires de conservation numérique obtiennent des licences d’ici le 1 juillet 2027. La loi met en place un régime de licences formel pour les intermédiaires crypto tout en préservant l’interdiction de la Russie d’utiliser les cryptomonnaies comme moyen de paiement à l’intérieur du pays. Le texte instaure une période de transition jusqu’au 1 juillet 2027, avec la plupart des dispositions applicables à partir du 1 septembre 2026, sous réserve de l’achèvement de la procédure législative. Ce cadre constitue une nouvelle étape dans l’évolution de la politique crypto de la Russie, en construisant un marché réglementé pour l’investissement et le trading de cryptomonnaies sous la supervision de la Banque de Russie.
La Douma d’État établit un cadre de licences en trois catégories
La législation introduit un cadre de licences couvrant trois catégories principales d’infrastructure crypto : les plateformes d’échange de cryptomonnaies, les bureaux d’échange de cryptomonnaies et les prestataires de conservation numérique, désignés par la Banque de Russie comme des référentiels numériques. Les plateformes d’échange de cryptomonnaies fonctionneront comme des lieux de négociation régulés, les bureaux d’échange faciliteront les achats et les ventes de cryptomonnaies, et les prestataires de conservation numérique enregistreront les droits sur les actifs numériques détenus dans le système réglementé. Les institutions financières existantes, y compris les banques, les courtiers et les gestionnaires d’actifs, pourront proposer des services liés aux cryptomonnaies à condition de respecter des exigences prudentielles et réglementaires supplémentaires. La Banque de Russie a confirmé que la période de transition reste en place jusqu’au 1 juillet 2027, permettant aux acteurs du marché d’obtenir des licences et de mettre leurs activités en conformité avant que les nouvelles règles deviennent pleinement opposables. À cette date, les transactions en cryptomonnaies réalisées à l’intérieur de la Russie devraient généralement transiter par des intermédiaires titulaires de licences, tandis que les banques seront tenues de rejeter les transferts ne relevant pas du cadre autorisé.
La Banque de Russie fixe des limites d’investissement et des exigences de tests
Dans le cadre de ce nouveau dispositif, les investisseurs qualifiés et non qualifiés pourront acheter des cryptomonnaies via des intermédiaires autorisés après avoir passé un test de connaissances. Les investisseurs non qualifiés seront limités à des achats pouvant aller jusqu’à 300 000 roubles par an via un seul intermédiaire, tandis que les investisseurs qualifiés ne seront soumis à aucune limite annuelle d’achat, bien qu’ils doivent également satisfaire aux exigences de test. La Banque de Russie a confirmé que les investisseurs pourront acheter et vendre des cryptomonnaies, les échanger contre des titres et des actifs financiers numériques russes, et réaliser des transactions via des courtiers, des sociétés de gestion et des plateformes de négociation organisées opérant au sein de l’infrastructure réglementée. Les règles s’appliqueront aussi aux stablecoins étrangers qui remplissent les nouvelles exigences réglementaires. Malgré l’ouverture d’un marché d’investissement réglementé, la Russie continue d’interdire les cryptomonnaies comme moyen de paiement à l’intérieur du pays, avec le rouble qui demeure le seul instrument de paiement légal pour les transactions domestiques.
La Russie autorise les règlements crypto transfrontaliers
La Banque de Russie a confirmé que les exportateurs et les importateurs pourront continuer à utiliser des cryptomonnaies pour des règlements transfrontaliers sans restriction. Ces transactions peuvent être réalisées soit via des intermédiaires, soit directement en utilisant des portefeuilles numériques et des cryptomonnaies prises en charge. Les résidents russes pourront transférer à l’étranger des cryptomonnaies achetées sur le territoire national via des intermédiaires réglementés, tandis que les avoirs crypto détenus à l’étranger devront être déclarés aux autorités fiscales. Au cours des deux dernières années, Moscou a progressivement élargi l’usage légal des actifs numériques dans des domaines tels que le mining à l’échelle industrielle et le commerce transfrontalier, tout en maintenant des restrictions strictes sur les paiements domestiques.
Le régime de licences diffère de la MiCA de l’UE et des approches américaines
Le nouveau cadre de la Russie présente certaines similitudes avec le règlement européen Markets in Crypto-Assets (MiCA). Les deux systèmes instaurent des exigences de licences pour les prestataires de services crypto, créent des catégories réglementées pour l’infrastructure de marché et cherchent à déplacer la négociation de cryptomonnaies vers des environnements supervisés. Toutefois, contrairement à la MiCA, qui autorise les actifs crypto à fonctionner largement dans le système financier européen via des prestataires autorisés, la Russie continue d’interdire entièrement les paiements crypto domestiques, tout en permettant l’investissement et les règlements transfrontaliers dans des conditions réglementées. Le cadre russe introduit également des limites annuelles d’achat pour les investisseurs non qualifiés et exige des tests des investisseurs avant toute participation au détail. La législation arrive alors que les États-Unis continuent de débattre d’un projet de loi complet sur la structure du marché des actifs numériques, tandis que la Russie a avancé avec un modèle de licences construit autour d’une supervision directe par la Banque de Russie.
FAQ
Quel est le délai pour que les plateformes d’échange de cryptomonnaies obtiennent des licences en Russie ?
Les plateformes d’échange de cryptomonnaies, les bureaux d’échange et les prestataires de conservation numérique doivent obtenir des licences d’ici le 1 juillet 2027 en vertu de la législation adoptée par la Douma d’État russe.
Quelles sont les limites d’investissement pour les investisseurs non qualifiés en Russie ?
Les investisseurs non qualifiés sont limités à des achats pouvant aller jusqu’à 300 000 roubles par an via un seul intermédiaire, tandis que les investisseurs qualifiés n’ont aucune limite annuelle d’achat, bien que les deux catégories doivent satisfaire aux exigences de tests de connaissances.
