Samsung Heavy Industries conserve une recommandation d’achat à 40 000 won, tandis que l’activité FDC émerge comme moteur de croissance

D’après SK Securities, le 13 juillet, Samsung Heavy Industries a maintenu une recommandation « achat » avec un objectif de cours de 40 000 won. Le bénéfice opérationnel du T2 est estimé à 341,3 milliards de won, en dessous du consensus du marché de 390,2 milliards de won, alors que l’expansion des activités à l’échelle mondiale dilue les marges malgré une croissance de 19,9 % du chiffre d’affaires et une hausse de 66,6 % du bénéfice d’une année sur l’autre. L’analyste de SK Securities Han Seung-han a attribué ce retard aux marges plus faibles liées à la sous-traitance et à la comptabilisation des primes trimestrielles.

Cependant, l’activité des centres de données à flottement (FDC) de la société apparaît comme un moteur de croissance à moyen et long terme. Samsung Heavy a récemment obtenu une certification de conception « concept design » pour des FDC de 50 mégawatts auprès d’ABS et de Lloyd’s Register, et a signé des MOU avec ABB et le développeur américain de data centers M3. La société vise un lancement de services commerciaux FDC au T2 2028, tandis que les analystes anticipent des commandes gagnantes à court terme. SK Securities a noté que la construction des FDC utiliserait son Dock 2, offrant le rendement le plus élevé, ce qui permettrait d’envisager une revalorisation potentielle à plusieurs reprises à mesure que l’expansion du marché mondial des FDC s’accélère.