Samsung Electronics, SK Hynix et de grandes entreprises américaines de Big Tech, dont Microsoft, Meta, Amazon et Apple, devraient publier leurs résultats du deuxième trimestre les 29 et 30 juillet, en même temps que la réunion du Federal Open Market Committee (FOMC) du 30. Les annonces de résultats interviennent alors que l’indice KOSPI subit une volatilité accrue, les acteurs du marché cherchant à y voir plus clair sur les plans d’investissement dans les infrastructures IA et sur les perspectives de la demande en semi-conducteurs. Des inquiétudes récentes concernant un ralentissement des investissements dans l’IA se sont partiellement atténuées après l’augmentation des perspectives de dépenses d’investissement (CAPEX) d’Alphabet et la confirmation de contraintes d’offre, ce qui fixe le cadre pour que le cycle de résultats de cette semaine détermine la direction de la poursuite des gains du KOSPI.
KOSPI clôture à 6 755,75 le 27
Le KOSPI a clôturé à 6 755,75 le 27, en hausse de 65,13 points (0,97%) par rapport à la séance précédente, d’après la Korea Exchange. L’indice a ouvert à 6 806,27, soit +115,65 points (1,73%) par rapport à la clôture précédente, avant de fluctuer entre hausses et baisses tout au long de la journée de trading.
Les résultats des Big Tech US se concentrent sur les plans de CAPEX liés à l’IA
Les analystes surveillent la question de savoir si d’autres hyperscalers maintiendront leur posture d’expansion des dépenses en capital liées à l’IA après l’apaisement des craintes de ralentissement des investissements dans l’IA. Microsoft et Meta devraient annoncer leurs résultats du deuxième trimestre le 29, tandis qu’Amazon et Apple publieront le 30.
Samsung Electronics et SK Hynix doivent publier leurs résultats
SK Hynix publiera ses résultats le 29 et Samsung Electronics le 30. Les analystes se focalisent sur les explications concernant les accords d’approvisionnement de long terme (LTA), les prévisions de la demande en mémoire et les perspectives de rentabilité des deux sociétés. Les acteurs du marché s’intéressent particulièrement à savoir si SK Hynix délivrera des résultats supérieurs aux attentes du marché et annoncera des mesures de retour aux actionnaires.
Réunion FOMC de juillet prévue tôt le 30
La réunion du FOMC de juillet est prévue tôt le 30. Les marchés s’attendent largement à ce que la Réserve fédérale maintienne ses taux d’intérêt inchangés. Toutefois, l’escalade des tensions US-Iran et les préoccupations liées au blocus de la mer Rouge (Red Sea) constituent des variables susceptibles de déclencher des pressions inflationnistes. Si la Réserve fédérale ne signale pas un resserrement supplémentaire, les rendements obligataires et les taux de change pourraient se stabiliser, ce qui pourrait soutenir les achats nets des investisseurs étrangers et les tentatives de rebond du KOSPI.
NH Investment & Securities prévoit un intervalle KOSPI de 6 700 à 7 600
NH Investment & Securities a projeté un intervalle KOSPI de 6 700 à 7 600 pour cette semaine. La société a cité la résolution des inquiétudes liées au CAPEX IA et les révisions à la hausse des prévisions de résultats comme facteurs positifs, tandis que l’escalade du conflit militaire US-Iran a été identifiée comme risque baissier.
Lee Sang-jun, chercheur chez NH Investment & Securities, a déclaré : « Si les pénuries d’offre en IA et les tendances d’expansion du CAPEX sont à nouveau confirmées dans les résultats d’autres hyperscalers après Alphabet, le KOSPI pourrait regagner une dynamique haussière. » Il a ajouté : « Même si la hausse des prix du pétrole à l’international et des taux d’intérêt sur le marché du fait du conflit militaire US-Iran nécessite la prudence, la probabilité que Trump assouplisse sa position ferme est élevée, car des prix du pétrole plus élevés augmenteraient sa charge politique. » Lee a également noté : « La capacité à confirmer des commentaires précis sur les conditions du secteur, les indicateurs et les retours aux actionnaires dans les annonces de résultats de SK Hynix et Samsung Electronics est aussi un facteur positif. »
La semaine précédente était tirée par des modèles IA chinois et des tensions géopolitiques
Au cours de la semaine précédente, les marchés domestiques ont connu une volatilité élargie centrée sur les valeurs des semi-conducteurs, alors que des entreprises chinoises d’IA, dont Moonshot AI et Alibaba, dévoilaient successivement des modèles open source à faible coût et haute performance, suscitant des inquiétudes quant à un affaiblissement de la compétitivité de la Big Tech US en matière d’IA. Le conflit militaire en cours entre les États-Unis et l’Iran, ainsi que la hausse des prix du pétrole à l’international et des taux d’intérêt sur le marché, ont également freiné le sentiment des investisseurs.
Alphabet a publié des résultats cloud supérieurs aux attentes et a relevé ses perspectives de CAPEX pour cette année, de 180-190 milliards de dollars à 195-205 milliards de dollars. La société a également indiqué qu’elle augmenterait significativement ses investissements l’an prochain, atténuant partiellement les craintes d’un pic des investissements dans l’IA. Le carnet de commandes cloud a augmenté de 460 milliards de dollars à 514 milliards de dollars. L’explication de la société selon laquelle l’offre ne peut pas suivre la demande malgré une expansion agressive a conduit à des évaluations selon lesquelles la demande en infrastructures d’IA demeure robuste.
FAQ
Q : Quels rapports de résultats sont prévus pour les 29-30 juillet ?
A : SK Hynix publiera ses résultats le 29 juillet, tandis que Samsung Electronics, Amazon et Apple annonceront leurs résultats le 30 juillet. Microsoft et Meta doivent également publier leurs résultats du deuxième trimestre le 29 juillet.
Q : Quel intervalle KOSPI est attendu pour cette semaine selon NH Investment & Securities ?
A : NH Investment & Securities prévoit un intervalle KOSPI de 6 700 à 7 600 pour cette semaine, avec des facteurs positifs incluant la résolution des inquiétudes liées au CAPEX IA et des risques baissiers liés à une escalade potentielle du conflit militaire US-Iran.
Q : Qu’a annoncé Alphabet concernant ses plans de dépenses d’investissement ?
A : Alphabet a relevé ses perspectives de CAPEX pour cette année de 180-190 milliards de dollars à 195-205 milliards de dollars et a déclaré qu’elle augmenterait significativement ses investissements l’an prochain. Le carnet de commandes cloud de la société a augmenté de 460 milliards de dollars à 514 milliards de dollars.
