Tom Lee affirme que la crainte d'un capex lié à l'IA est un signe haussier avant la réunion de la Fed

Tom Lee, responsable de la recherche chez Fundstrat Global Advisors, a qualifié la crainte de capex liée à l’IA sur le marché de signe haussier cette semaine, affirmant qu’il ne la lit pas comme un avertissement annonçant un sommet proche. Le point de vue de Lee s’oppose à un avertissement de Steve Eisman, connu pour avoir shorté la bulle immobilière de 2008, qui a déclaré cette semaine que les marchés pourraient chuter fortement si les hyperscalers réduisaient leurs dépenses en intelligence artificielle. Lee soutient que le scepticisme généralisé à l’égard du trade IA montre que le cycle a encore de la marge, les investisseurs remettant rarement en question la solidité d’une histoire juste avant qu’elle n’atteigne son pic. Lee s’est exprimé un jour avant le début de la réunion de Juillet de la Fed sur deux jours, les traders intégrant environ une chance sur trois de hausse, contre 16% une semaine plus tôt.

Lee Argues Widespread Skepticism Signals Continued AI Cycle Growth

Lee renverse la logique habituelle du marché, affirmant que le scepticisme généralisé à propos du trade IA montre que le cycle a encore de la marge. « Le fait que beaucoup de gens disent cela est un signe que nous ne sommes pas à un sommet, car les gens remettent en question la longévité du cycle ... et je pense que c’est en fait quelque chose de haussier », a déclaré Lee sur CNBC. Selon Lee, les investisseurs remettent rarement en question la solidité d’une histoire juste avant qu’elle n’atteigne son pic.

Eisman Warns Market Could Fall on Hyperscaler Spending Cuts

Le point de vue de Lee contredit directement l’avertissement capex d’Eisman, centré sur l’exposition de Nvidia aux dépenses des hyperscalers. Eisman a formulé le risque de manière tranchante sur CNBC : « Je pense que le marché va descendre tout droit. En fin de compte, tout se résume, d’une certaine manière, à Nvidia. » Lee estime que ce scénario est peu probable à court terme.

Fed Two-Day July Meeting Approaches as Rate Hike Odds Rise

Lee s’est exprimé un jour avant le début de la réunion de Juillet de la Fed sur deux jours. Les traders tablent actuellement sur environ une chance sur trois de hausse, contre 16% une semaine plus tôt. Lee s’attend à ce que la Fed s’appuie plutôt sur le resserrement quantitatif, voyant une réduction du bilan comme un moyen de faire pression sur la croissance sans ralentir délibérément l’économie.

Lee Draws Parallel to Late 1990s Internet Stock Skepticism

Lee établit un parallèle historique, comparant les doutes actuels sur la solidité de l’IA au scénario de la fin des années 1990, lorsque les investisseurs remettaient à plusieurs reprises en question Cisco et d’autres valeurs internet. Historiquement, ce scepticisme a précédé de nouvelles hausses plutôt qu’un effondrement. La décision des taux de la Fed cette semaine mettra à l’épreuve la lecture de Lee, tout comme la prochaine série de résultats des hyperscalers, dans le cadre de la course aux armements des dépenses en IA que Wall Street suit.

FAQ

Que a dit Tom Lee au sujet des craintes de capex IA ?

Tom Lee, responsable de la recherche chez Fundstrat Global Advisors, a qualifié la crainte de capex IA du marché de signe haussier cette semaine. Il a déclaré qu’il ne la voyait pas comme un avertissement d’un sommet proche, en soutenant que le scepticisme généralisé à l’égard du trade IA montre que le cycle a encore de la marge.

Pourquoi Steve Eisman pense-t-il que les marchés pourraient chuter fortement ?

Steve Eisman a averti cette semaine que les marchés pourraient chuter fortement si les hyperscalers réduisaient leurs dépenses en intelligence artificielle. Son avertissement est centré sur l’exposition de Nvidia aux dépenses des hyperscalers, affirmant sur CNBC que « le marché va descendre tout droit » et que « tout se résume, d’une certaine manière, à Nvidia ».

Qu’est-ce que les traders anticipent pour la réunion de Juillet de la Fed ?

Les traders tablent actuellement sur environ une chance sur trois de hausse lors de la réunion de Juillet de la Fed sur deux jours, contre 16% une semaine plus tôt. Lee s’attend à ce que la Fed s’appuie plutôt sur le resserrement quantitatif que sur une hausse des taux.