Toss Insight, l'institut de recherche en gestion financière de Toss, a publié le 10 juillet un rapport recommandant aux banques coréennes de privilégier la gestion de l'équilibre risque-rendement plutôt que la croissance, alors que le secteur fait face à des tendances divergentes de rentabilité et de solidité. Intitulé « Perspectives du secteur bancaire et mesures de réponse en période d'incertitude », le rapport indique que les banques nationales devraient se concentrer sur la gestion des compromis entre rentabilité, solidité et croissance selon différents scénarios macroéconomiques. La recommandation intervient alors que l'incertitude dans l'environnement de gestion bancaire s'est accrue en raison de risques géopolitiques, d'une incertitude sur les trajectoires de politique monétaire des grandes nations, d'une gestion renforcée de la dette des ménages, et du récent boom boursier, rendant difficile l'évaluation des conditions futures de gestion bancaire avec une seule prévision de référence.
Le rapport ne repère pas de scénarios uniformément favorables pour les banques
Le rapport analyse qu'aucun scénario ne présente des conditions systématiquement avantageuses ou défavorables pour les banques. Lorsque les taux d'intérêt augmentent et que l'économie se développe, le revenu d'intérêt net et la croissance des prêts en bénéficient, mais les taux de défaillance et les risques de défaut augmentent aussi, car les emprunteurs supportent des charges d'intérêt plus lourdes. À l'inverse, lorsque les taux baissent et que l'économie ralentit, les charges de remboursement diminuent quelque peu, mais la rentabilité et la base de croissance des banques peuvent s'affaiblir. Le rapport souligne qu'au lieu d'évaluer la favorabilité de scénarios précis, les banques doivent surveiller les variations d'équilibre entre rentabilité, croissance et solidité dans chaque situation, et ajuster leurs stratégies de capital et de provision selon la sensibilité spécifique à chaque scénario.
Les banques en ligne font face à des compromis plus marqués entre rentabilité et solidité
Le rapport identifie que la structure combinant amélioration de la rentabilité et charge de solidité semble plus marquée dans les banques en ligne. Ces banques ont une proportion plus élevée d'emprunteurs à crédit moyen ou faible et de prêts à la consommation, ce qui leur permet d'afficher une meilleure rentabilité en période de hausse des taux, mais elles subissent aussi une expansion accrue des défaillances et des coûts liés aux pertes sur prêts, car la charge de remboursement des emprunteurs augmente. L'analyse montre qu'en raison de leur modèle d'affaires centré sur les prêts aux ménages et de leur environnement réglementaire, les banques en ligne rencontrent des limites à une croissance significative des prêts, même lors de phases de reprise économique.
La hausse du marché boursier réduit les flux vers les dépôts à terme de 600 à 930 milliards de won
Le rapport souligne que le récent boom boursier constitue un facteur de risque majeur pour les dépôts bancaires. Les analyses montrent qu'une hausse de 1 point de pourcentage du KOSPI sur un mois entraîne un ralentissement de la croissance des dépôts à terme jusqu'à trois mois après. Sur la base des soldes de février, les flux de dépôts ont été estimés en baisse d'environ 600 milliards à 930 milliards de won. Aucun changement significatif n'a été observé pour les dépôts à vue. Cela indique que la vigueur du marché boursier se manifeste non pas par des sorties rapides de dépôts, mais par une réduction des réinvestissements des dépôts à échéance et par un ralentissement des nouveaux flux. Le rapport insiste sur le fait que les banques doivent élaborer des stratégies de gestion segmentée des fonds, en tenant compte de la structure d’échéance des dépôts, des taux de réinvestissement et de la sensibilité aux taux d’intérêt propres à chaque client, plutôt que de se concentrer uniquement sur le maintien de l’ensemble des dépôts.
Modélisation de trois scénarios pour 2026-2027 sur huit variables
L’équipe de recherche a établi trois scénarios — de référence, optimiste et pessimiste — pour huit variables clés : taux d’intérêt, taux de croissance, inflation, taux de change, prêts aux ménages et aux entreprises, prix des actions, et prix de l’immobilier, couvrant la période du second semestre 2026 à 2027. Pour chaque scénario, les chercheurs ont estimé des indicateurs de rentabilité, solidité et croissance des banques, en analysant non seulement les prévisions moyennes mais aussi les risques extrêmes via des distributions de probabilité en cas de dégradation des conditions. Toss Insight souligne que face à l’incertitude croissante, la réussite des banques dépend moins de leur vitesse de croissance que des risques qu’elles prennent et de leur capacité à les supporter, espérant que le rapport aidera les banques à élaborer leurs plans futurs et à revoir leur équilibre risque-rendement.
FAQ
Que recommande Toss Insight dans son rapport bancaire du 10 juillet ?
Toss Insight recommande aux banques coréennes de privilégier la gestion de l’équilibre risque-rendement plutôt que la croissance, alors que le secteur fait face à des tendances divergentes de rentabilité et de solidité selon différents scénarios macroéconomiques.
Comment la performance du marché boursier influence-t-elle les dépôts bancaires selon le rapport ?
Lorsque le KOSPI augmente de 1 point de pourcentage sur un mois, la croissance des dépôts à terme ralentit jusqu’à trois mois, avec une baisse des flux d’environ 600 milliards à 930 milliards de won, tandis que les dépôts à vue ne montrent pas de changement significatif.
