Wells Fargo a recommandé des actifs à revenu fixe à court terme, notamment des bons du Trésor américain, des certificats de dépôt (CD) et des fonds du marché monétaire (MMF), comme options défensives de portefeuille le 23 (heure locale), citant des inquiétudes persistantes concernant l’inflation et des taux d’intérêt élevés. Brian Rehling, co-responsable des stratégies de revenu fixe mondiales et des actifs numériques chez Wells Fargo, a déclaré que les actifs à revenu fixe à court terme présentent un risque de volatilité des taux d’intérêt moindre que les obligations à long terme, tout en offrant des rendements attrayants. La recommandation intervient alors que les tensions inflationnistes continuent de peser sur les marchés financiers et que la Fed maintient des taux d’intérêt plus élevés pendant une période prolongée.
Wells Fargo identifie des rendements de revenu fixe à court terme entre 3,78 % et 4,30 %
D’après Business Insider le 23 (heure locale), Wells Fargo a estimé que les actifs à revenu fixe à court terme offriraient des rendements stables dans un contexte où les pressions inflationnistes persistent et où les taux d’intérêt de référence restent élevés. Rehling a décrit les actifs à revenu fixe à court terme comme « un secteur où les investisseurs peuvent gagner des intérêts attrayants avec un risque de fluctuation des taux d’intérêt moindre par rapport aux obligations à long terme », ajoutant que « parfois, les actifs les plus ternes en apparence dans un portefeuille sont ceux qui remplissent réellement leur rôle ».
Wells Fargo a mis en avant les bons du Trésor américain à court terme, les CD et les MMF comme recommandations d’investissement principales. Ces produits sont susceptibles d’afficher des rendements relativement élevés lorsque les taux d’intérêt à court terme augmentent ou restent à des niveaux élevés. Wells Fargo a expliqué que les principaux produits de revenu fixe à court terme offrent actuellement des rendements compris entre les hauts 3 % et les bas 4 %.
Le rendement annuel glissant sur 12 mois de l’iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF s’établit à 3,78 %, tandis que le rendement du Trésor américain à 2 ans est à 4,29 %. Pour les CD, le produit à échéance de 10 mois d’American Express offre 4,00 %, le produit à échéance de 14 mois de Marcus by Goldman Sachs fournit 4,10 %, et le produit à échéance de 24 mois de Morgan Stanley affiche un rendement de 4,30 %. Les MMF affichent, pour les 12 derniers mois, 3,66 % pour Fidelity, tandis que le Vanguard Federal Money Market Fund a publié un rendement de 3,89 %.
La Fed devrait maintenir des taux d’intérêt élevés malgré les inquiétudes liées à l’inflation
Une inflation élevée et des environnements de taux d’intérêt élevés constituent généralement des freins pour les actifs risqués comme les actions. À l’inverse, l’attrait des actifs « refuges » comme les obligations du Trésor américain augmente relativement. Les marchés avaient anticipé que la Fed poursuivrait des baisses de taux cette année, mais les inquiétudes concernant la hausse des prix à la consommation ont grandi lorsque les prix de l’énergie ont grimpé en raison de la guerre en Iran, et les anticipations de baisse de taux se sont repliées.
L’indice des prix à la consommation (CPI) de juin a été annoncé en dessous des attentes du marché, mais la Fed conserve sa position consistant à ramener le taux d’inflation à son objectif de 2 %. Alors que la guerre en Iran s’intensifie à nouveau, les prix du pétrole à l’international ont rebondi par rapport à leurs plus bas, et les inquiétudes concernant les prix de l’énergie et les pressions inflationnistes ont refait surface.
Wells Fargo a anticipé que la Fed continuerait sa politique monétaire consistant à maintenir le taux d’intérêt de référence à des niveaux élevés plus longtemps que prévu. D’après FedWatch, les marchés financiers reflètent une probabilité d’environ 90 % que le taux d’intérêt de référence se termine à un niveau supérieur aux taux actuels d’ici la fin de l’année.
FAQ
Quels actifs à revenu fixe à court terme Wells Fargo a-t-il recommandés le 23 ?
Wells Fargo a recommandé des bons du Trésor américain à court terme, des certificats de dépôt (CD) et des fonds du marché monétaire (MMF) comme options défensives de portefeuille. Brian Rehling a déclaré que ces actifs comportent un risque de volatilité des taux d’intérêt moindre que les obligations à long terme tout en offrant des rendements attrayants dans une fourchette allant des hauts 3 % aux bas 4 %.
Quels rendements les produits actuels à revenu fixe à court terme offrent-ils selon Wells Fargo ?
Wells Fargo a indiqué que l’iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF affiche des rendements de 3,78 %, que le Trésor américain à 2 ans offre 4,29 %, que les CD à 10 mois d’American Express proposent 4,00 %, que les CD à 14 mois de Marcus by Goldman Sachs fournissent 4,10 %, que les CD à 24 mois de Morgan Stanley offrent 4,30 %, que les MMF de Fidelity enregistrent 3,66 %, et que le Vanguard Federal Money Market Fund a publié un rendement de 3,89 %.
Pourquoi Wells Fargo s’attend-il à ce que la Fed maintienne des taux d’intérêt élevés ?
Wells Fargo prévoit que la Fed maintiendra des taux élevés plus longtemps que prévu en raison de préoccupations persistantes liées à l’inflation. Le CPI de juin est ressorti en dessous des attentes, mais la Fed conserve sa ligne directrice avec une cible d’inflation de 2 %. L’intensification récente de la guerre en Iran a fait rebondir les prix du pétrole, ce qui ravive les inquiétudes concernant les prix de l’énergie et les pressions inflationnistes.
