SK Hynix va venir aux États-Unis.


ADR de taille 29B à 33B, devrait être coté au Nasdaq à la mi-août, code SKHY. Cette année, le cours de l'action en Corée du Sud a triplé, et a augmenté de 800 % au cours des 12 derniers mois.
Ce moment est subtil — MU vient de raconter en détail l'histoire des "contrats à long terme + marges élevées + demande impérieuse d'IA", et SK Hynix arrive maintenant, essentiellement pour cueillir les fruits. NVDA, AMD, GOOG, qui n'a pas besoin de HBM ? Ce titre arrive directement et occupe la position centrale de vendeur d'eau dans l'IA.
Mais avec une taille si importante, la question clé est de savoir si le marché accordera une prime. MU est maintenant à 1,28 billion, PS inférieur à 5x, la comparabilité est très forte. Si SKHY est valorisé à 6-8x PS, c'est encore raisonnable ; si le premier jour il bondit directement à 10x+, ce sera la réplique des introductions en bourse des licornes IA de 2025, à voir qui attrapera le dernier bâton.
Les plus grandes sources d'alpha d'H2 sur les actions américaines — puces mémoire + prime coréenne + prime de liquidité des ADR. Je vais surveiller cette ligne attentivement.
#SKHynix #IPO #HBM
SKHYNIX13,34%
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