Le pays le plus peuplé a été vendu à découvert par l’IA

Le premier pays à être attaqué à la baisse par l’IA, est apparu.

Autrefois très prometteur, le marché boursier indien s’apprête à vivre un effondrement inattendu. Le 8 juillet, l’indice Nifty IT de l’Inde s’est établi à 23 568 points — soit une baisse de 49% par rapport à il y a 18 mois. Au total, les dix principales entreprises informatiques ont effacé une capitalisation boursière de plus de 19 000 milliards de roupies, ce qui équivaut à 60% du budget public de l’exercice fiscal 2024 de l’Inde.

Le plus étrange, c’est que chaque grosse chute de la Bourse indienne correspond à une grande action de l’IA de la Silicon Valley :

le 4 février, Anthropic a lancé des outils d’IA de niveau entreprise, et l’indice Nifty IT a chuté de près de 6% le jour même, enregistrant la plus forte baisse sur une journée depuis mars 2020 ;

le 12 mai, OpenAI a annoncé investir plus de 4 milliards de dollars pour constituer une équipe de « ingénieurs en déploiement en amont », l’indice a encore reculé de 3,7%, pour tomber à son plus bas niveau sur trois ans ;

Plus dramatique que la Bourse, c’est l’effondrement de « l’âge d’or » de l’IT en Inde :

Le Times of India a rapporté un détail : un jeune homme venu d’une zone rurale du Bihar, qui a contracté un prêt pour terminer ses études d’ingénierie, puis a reçu une notification d’offre d’emploi de TCS, a attendu pendant un an… et finalement n’a reçu qu’un e-mail annonçant le retrait de l’offre.

Et un cas encore plus cruel s’est produit à Bangalore. En mars, un ingénieur logiciel de 32 ans, Reddy, s’est pendu dans son appartement. Peu de temps après, sa femme, qui travaillait chez IBM, s’est également jetée du haut du 17e étage.

L’enquête de police a révélé que Reddy, qui gagnait aux États-Unis un salaire annuel de 8 millions de roupies (environ 570 000 RMB), n’avait pas réussi à trouver un emploi à la hauteur pendant une année entière après la perte de son travail liée à l’IA.

Un pays qui a bâti son rêve de classe moyenne grâce au codage est en train d’être attaqué par l’une de ses industries les plus réussies. Ce n’est pas que les Indiens ne font pas d’efforts, c’est que les temps ont changé.

I

Au cours des trente dernières années, l’industrie indienne de l’IT est un exemple typique d’ascension par la base.

Lors de la crise du « bug de l’an 2000 » en 1999, les entreprises d’Europe et des États-Unis avaient besoin d’ingénieurs logiciels bon marché pour vérifier l’ancien code. Les Indiens ont saisi l’occasion grâce à trois avantages : « bon en anglais, salaire bas, capable de tenir tard ». Ensuite, des géants de l’externalisation informatique indiens comme Tata Consultancy Services (TCS) et Infosys ont vu le jour.

Aujourd’hui, l’externalisation informatique est une industrie pilier incontestée en Inde : des exportations de services d’environ 150 milliards de dollars par an, 4 millions de postes bien rémunérés, et l’ensemble des maillons de la chaîne, du haut vers le bas, affectent les moyens de subsistance de plus de 10 millions de personnes.

Pour les jeunes Indiens, un diplôme en informatique est le billet d’entrée pour sortir des bidonvilles. « Étudier l’IT, entrer dans une grande entreprise » est devenu le chemin standard pour accéder à la classe moyenne.

Par exemple, ce cas rapporté par The Economic Times :

Raj Vikramaditya est issu d’un bidonville à Mumbai ; il n’a pas réussi l’examen d’admission aux IIT, et n’a fréquenté qu’un établissement d’ingénierie ordinaire. Mais dès sa première année, il a commencé à coder ; après l’obtention de son diplôme, il est entré chez Google avec un salaire annuel de 300 000 roupies — alors que le salaire moyen des diplômés de son école n’était que de 40 000 roupies à l’époque.

Mais l’arrivée de l’IA a tout changé.

L’an dernier, le plus grand employeur privé de l’Inde, TCS, a annoncé la plus grande vague de licenciements de son histoire — la suppression de plus de 12 000 postes. Sur les 9 premiers mois de l’exercice 2025-2026, rien que TCS a déjà réduit son effectif net de plus de 25 000 personnes.

La raison la plus directe de ces licenciements est la baisse des profits. L’an dernier, les grosses commandes de Wipro ont doublé, mais ses recettes totales ont chuté de 2,3% ; le bénéfice net d’Infosys a continué de baisser. Le rapport de l’Association indienne de l’industrie de l’IT indique que l’ensemble du secteur « connaît un ajustement structurel, et que l’ampleur et la vitesse dépassent les attentes ».

Le marché du recrutement IT a pratiquement gelé. Les cinq plus grandes entreprises informatiques indiennes, prises ensemble, n’ont net augmenté que 17 employés. En parallèle, l’Inde doit ajouter chaque année 1,5 million de diplômés en informatique, et le taux de chômage des jeunes âgés de 15 à 25 ans a bondi jusqu’à 40%.

Ce n’est pas tout : UnearthInsight estime qu’au cours des deux à trois prochaines années, 400 000 à 500 000 professionnels de l’IT en Inde seront exposés à un risque de licenciement — et sept sur dix sont des profils clés avec 4 à 12 ans d’expérience.

En 2015-2026, l’expansion de la taille des effectifs chez Tata Consultancy et Infosys atteint un sommet. Source de l’image : « Nikkei Asia »

La maison n’est pas encore payée, les enfants doivent encore aller à l’université : les codeurs de plus de 30 ans en Inde voient le plafond s’effondrer.

Le froid des licenciements se transmet en sens inverse le long de la trajectoire de diffusion de la richesse de l’époque. À Bangalore et Hyderabad, l’immobilier, la vente automobile, la restauration, la formation-éducation — tout se refroidit. Au premier trimestre 2026, les ventes de logements des principales villes indiennes ont reculé de 13% en glissement annuel.

Le gérant de fonds Saurabh Mukherjea a repéré un signal encore plus dangereux : les personnes qui pressentent qu’elles vont être licenciées se précipitent pour demander des prêts personnels et des prêts immobiliers.

Cette réaction en chaîne déclenchée par l’IA vient peut-être seulement de commencer.

II

Pourquoi l’Inde, qui a accumulé un trésor pendant trois décennies, a-t-elle été renversée en une nuit ?

La racine, c’est la nature même de l’externalisation IT indienne — la « facturation au nombre d’hommes et d’heures » — qui est désormais coupée en deux par l’IA.

Auparavant, les Indiens vendaient des programmeurs à l’Europe et aux États-Unis selon le nombre de personnes et les heures de travail, en tirant la différence. Le coût d’un ingénieur à Bangalore pour un mois était inférieur à un cinquième de celui de la Silicon Valley ; pour les géants, c’était un marché rentable.

Mais l’IA fait tomber d’un coup trois hypothèses.

Premièrement, faut-il encore autant de programmeurs juniors pour faire du travail répétitif ? Un outil de programmation par IA peut terminer en quelques heures le travail qui nécessitait auparavant plusieurs jours pour une équipe entière. Quand la revue de code, le suivi de conformité et les jeux de tests peuvent être confiés à l’IA, la logique du « recrutement en masse » ne tient plus.

Deuxièmement, l’« avantage coût de la main-d’œuvre » existe-t-il vraiment ? Le coût marginal de l’IA ne laisse presque plus que la facture d’électricité : quelques dizaines de dollars par mois d’abonnement peuvent remplacer le travail d’un ingénieur junior pendant une semaine. Même si les ingénieurs indiens sont moins chers, il faut payer les salaires, cotiser à la sécurité sociale, et louer des bureaux.

Troisièmement, l’externalisation technologique est-elle encore nécessaire ? Le cœur de l’externalisation, c’est « faire faire le travail à l’endroit le moins cher », mais avec l’IA, le travail se fait directement au plus près du client : plus besoin de traverser une moitié du globe, plus besoin d’attendre le décalage horaire, et plus besoin de communiquer à travers l’océan pour exprimer des besoins.

Le coup le plus dur, c’est que les programmeurs indiens cherchaient aussi des emplois en Europe et aux États-Unis : cette voie est désormais verrouillée.

En septembre 2025, Trump a relevé les frais de visa H-1B de 5 000 dollars à 100 000 dollars ; en avril 2026, le Congrès américain a aussi proposé de suspendre la délivrance de nouveaux visas H-1B pendant trois ans.

En outre, les visas vers le Royaume-Uni, le Canada, l’Australie et d’autres pays se resserrent aussi.

Le New York Times commente : « L’Inde a construit le bureau arrière du monde, mais l’IA le fait se contracter. »

C’est un cycle subtil : à l’époque, l’IT indienne a remplacé les programmeurs occidentaux grâce à l’avantage des coûts ; aujourd’hui, ce qui met fin à cet avantage, c’est un remplaçant encore moins cher.

III

En réalité, l’Inde n’a pas eu l’idée de passer à l’IA.

Début 2026, New Delhi a accueilli le plus grand sommet sur l’IA en Asie ; Sam Altman d’Open AI et Atoodi/Amadi d’Anthropic y étaient présents en personne, preuve d’un accueil très favorable.

Lors du sommet, Modi a déclaré vouloir transformer l’Inde en « hub mondial de l’innovation en IA ». Le gouvernement indien a approuvé le plan « India AI Mission », avec un investissement total de 103 milliards de roupies (environ 1,25 milliard de dollars).

Mais les ambitions IA de l’Inde, à peine lancées, ont commencé à « souffler » — genre ça brûle trop, de sorte que ça fait des bulles.

En mai, dans la ville de Delhi, la chaleur a atteint un pic de 52,9℃ ; dans plusieurs régions du Rajasthan, les températures ont dépassé 45℃ ; selon les statistiques de l’Organisation météorologique internationale, sur les 100 villes les plus chaudes au monde, l’Inde en compte 95.

On sait que les centres de données d’IA sont de véritables monstres gourmands en énergie et en eau, et que la gestion thermique y est extrêmement exigeante. D’après un rapport de l’Indian Institute of Energy and Water Resources, à l’heure actuelle, plus de la moitié des centres de données en Inde connaissent chaque année plus de 90 jours à des températures supérieures ou égales à 35℃.

Et avec l’accélération du réchauffement climatique, d’ici 2040, près de 90% des centres de données indiens seront menacés par des vagues de chaleur.

Situation de fortes chaleurs en Inde récente. Image via Zhi Zhi News

En plus d’être bloquée par la météo du pays, le problème plus grave, c’est le niveau catastrophique des infrastructures en Inde : réseaux d’eau et réseaux électriques, ils ne tiennent plus.

Le 21 mai, le pic de consommation électrique de l’Inde a établi un record pendant quatre jours consécutifs : dans les zones rurales, il y a eu plus de 10 heures de coupures d’électricité par jour en moyenne ; même des centres IT comme Chennai ont désormais des coupures la nuit de 40 minutes à 1 heure qui deviennent la norme.

En 2025, les centres de données en Inde ont consommé 150 milliards de litres d’eau, et d’ici 2030 on s’attend à un doublement. Dans le même temps, l’Inde est l’un des pays les plus en difficulté au monde en matière de stress hydrique : elle compte 18% de la population mondiale, mais seulement 4% des ressources en eau douce.

Par ailleurs, l’IA indienne dépend énormément de grands modèles étrangers, et l’innovation dans l’architecture de base est quasiment nulle.

D’après les données de la Commission indienne de la concurrence, 83% des startups IA indiennes se concentrent sur le développement d’applications, et utilisent principalement des modèles de base de sociétés étrangères comme OpenAI et Anthropic ; 67% des entreprises indiennes ne restent qu’au niveau des applications d’IA.

Aujourd’hui, même si l’Inde produit près de 20% des données à l’échelle mondiale, elle ne dispose que d’environ 3% de la capacité mondiale des centres de données. Dépendre des géants de la Silicon Valley transforme de plus en plus les entreprises indiennes en « colonies » pour l’entraînement des données.

Au sommet sur l’IA de New Delhi, Modi a levé les deux mains, souriant de toutes ses dents. Mais à côté de lui, Altman et Amadi semblent un peu figés.

Peut-être l’ont-ils compris depuis longtemps : dans un pays où l’innovation autonome manque et où l’eau, l’électricité et les infrastructures de base ne sont même pas assurées, sur quoi peut-on bâtir l’avenir de l’IA ?

IV

Le grand nettoyage en Inde révèle un problème plus profond :

Le bonus démographique, cette carte, ne marche plus à l’ère de l’IA.

En tant que pays au plus grand nombre d’habitants, l’Inde a un âge médian de seulement 28 ans ; au cours des vingt prochaines années, des dizaines de millions de jeunes entreront chaque année sur le marché du travail. Mais les données les plus récentes montrent que le taux de chômage des jeunes indiens âgés de 15 à 25 ans a déjà bondi jusqu’à 40%.

Avoir trop de monde est aussi un fardeau. Et de plus, l’Inde traîne des chaînes institutionnelles lourdes.

Le rapport du « World Inequality Lab » montre que l’inégalité des revenus en Inde se classe parmi les plus élevées au monde : les 10% les plus riches captent 58% du revenu national. Et la grande majorité d’entre eux appartiennent aux castes élevées, c’est-à-dire le groupe des « brahmanes ».

À Mumbai, une route sépare deux mondes : d’un côté, des quartiers de villas avec piscines ; de l’autre, des bidonvilles où des centaines de personnes partagent un seul robinet. Les taux d’admission des familles de caste élevée à l’université frôlent les 100% ; parmi elles, les deux tiers peuvent partir étudier à l’étranger. Tandis que, dans tout le pays, il reste près de 300 millions d’analphabètes, et le taux d’alphabétisation des adultes est inférieur à 50%.

L’externalisation IT est l’une des rares voies en Inde, qui ne dépend pas entièrement des castes et de l’origine : il suffit de savoir coder pour gravir l’échelle sociale. Mais aujourd’hui, ce seul chemin se rétrécit.

Au fond, le bonus démographique est un chèque à durée limitée. Ce qui détermine jusqu’où un pays peut aller, ce n’est pas de rester éternellement dans une activité qui « vend des têtes », mais la mise à niveau de la technologie, des industries et de la gouvernance sociale.

Cette leçon, l’Inde la comble avec la manière la plus douloureuse.

Source de l’article : Zhi Gu Trend trend

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