CJ_Blockchain

En regardant l’appel aux résultats de Tesla, Elon Musk a déclaré : « Merci à Micron, ils leur ont donné une part du stockage » 😂
À quel point le stockage manque, on le sait déjà, n’est-ce pas ?
Et c’est Musk, un adepte des principes de la première approximation : s’il y avait une solution, il n’aurait pas acheté avec un prix aussi élevé.

À l’heure actuelle, les institutions (du point de vue du vendeur au moins) sont très exigeantes envers les résultats de Google. Elles veulent, à la fois, une forte croissance du free cash-flow de Google, et que les revenus du cloud soient au moins au même niveau que la croissance enregistrée au trimestre précédent (65 % ou plus). Elles exigent aussi que Google ne ralentisse pas ses Capex, voire qu’il ne puisse exprimer aucune intention de ralentissement.
Mais je pense que, dans l’ensemble, les résultats de ce soir devraient probablement répondre à toutes les attentes ci-dessus.
1⃣ Le précé

Ce soir, tous les investisseurs de la chaîne d’approvisionnement des semi-conducteurs et de l’IA prieront pour Google !
Google, up up !
Explosion de la croissance des services cloud !
Hausse des CapEx.

Cette semaine, l’ensemble des actions américaines et des actions sud-coréennes liées aux semi-conducteurs a subi une véritable boucherie. La stratégie “momentum factor” sur les valeurs tech aux États-Unis a chuté de 40 %, établissant le record du plus rapide et du plus profond drawdown historique.
En face, les résultats trimestriels des banques américaines ont tous dépassé les attentes (ce qui signifie que la consommation et le crédit ne posent pas problème). Les résultats d’ASML\TSM ont également dépassé les attentes, avec une révision à la hausse des perspectives.
La cause centrale de cette

En ce moment, le secteur du stockage ressemble beaucoup à celui du BTC.
Le prix ne dépend plus des fondamentaux : il est désormais fixé par le consensus.
Les haussiers disent que le PE n’est que de 5, que des contrats de long terme sont déjà verrouillés, que l’augmentation de la capacité est difficile, et que le prix au comptant continue de monter.
Les baissiers répliquent qu’il s’agit d’actions cycliques, que la croissance de l’ASP ralentit au deuxième ordre et que Samsung/Amelioration d’échelle (Samsung, Hynix) risque de perdre des bénéfices face aux États-Unis.
Surtout, aujourd’hui,

Rétrospectivement, les actions de la mémoire sont le meilleur indicateur avancé pour le secteur des semi-conducteurs.
Parce que les acteurs du marché redoutent surtout les cycles de la mémoire : au moindre bruit, ils dégainent et sortent.
En gros, il s’agit des capitaux les plus sensibles et les plus flexibles du marché.
Si la mémoire recule, les hausses de performance des autres semi-conducteurs semblent alors moins importantes.
À l’inverse, si les semi-conducteurs commencent à former une base, il est probable que les valeurs de la mémoire fassent d’abord une base, puis d’abord un reb

Résumé de ce qui s’est passé sur les marchés financiers hier soir
1⃣ Report de Gemini de Google
2⃣ KIMI lance un nouveau modèle, dont les performances rattrapent Fable 5
3⃣ Les États-Unis continuent de bombarder l’Iran, et Trump a cette fois durci le ton
Kimi et le modèle GLM d’avant sont très similaires : on commence à s’inquiéter d’un possible excès de puissance de calcul. Pourquoi Google, OpenAI et Anthropic ont au moins 10 fois la puissance de calcul des sociétés de modèles en Chine, mais en termes d’intelligence du modèle, elles sont en avance de seulement 3 à 6 mois sur ces dernières ? O

Je pense que l’information la plus importante d’aujourd’hui pour TSMC est la suivante — la société a de nouveau relevé ses dépenses d’investissement à 60 à 64 milliards.
TSMC a toujours adopté un style d’expansion prudent ; sans voir des commandes réelles et une demande authentique, ils ne seraient pas capables d’augmenter leurs capacités de production.
Cela prouve aussi, indirectement, que plusieurs grands acteurs du cloud pourraient continuer à relever leurs dépenses d’investissement lors des appels de résultats de fin de mois.
Je ne sais pas ce que le marché est en train de valoriser

TSMC fait une annonce de conférence de presse
Un analyste demande : « Votre position de monopole est plus forte que celle d’un certain secteur de mémoire. Pourquoi ne ramenez-vous pas votre marge brute à leur niveau ? »
Wei Zhejia répond : « Nous nous positionnons comme un partenaire. Nous espérons que nos clients réussissent, donc nous ne voulons pas extraire trop de profits. »
En fait, tout a une cause et un effet : à l’époque, quand la mémoire a subi une baisse de prix imposée par les fabricants de téléphones, ce n’est pas forcément qu’elle n’a pas “fléchi”, en priant pour que l’électroniqu

Les actions des entreprises chinoises cotées à l’étranger sont à ce point à la traîne, et l’une des grandes raisons, c’est la structure VIE. Les investisseurs étrangers n’osent tout simplement pas s’y frotter.
Le récent cas de licenciements chez Xiaohongshu est un très bon exemple.
Xiaohongshu a licencié, la veille de l’obtention de ses options, Chen Hao, responsable de la vente directe dans le Sud de la Chine. L’objectif était de lui faire perdre ses droits sur des actions.
Chen Hao n’était pas une cible facile : il a directement intenté une action en justice, en affirmant qu’il était n°1 des

Mort de rire : Hynix repart à la hausse, tout le marché A est repassé au vert ; dans le monde entier, tout le monde prie pour Hynix.

Je pense que les petits investisseurs chinois prennent le blâme pour les grandes fluctuations de la crypto depuis trop longtemps.
Je pense que ce sont les Coréens qui sont les vrais responsables des énormes mouvements du marché crypto. 🥲🥲🥲

Tout le monde espère une hausse du stockage, mais la réalité c’est que si le stockage ne cesse de baisser, même si les autres actifs ont des prévisions de résultats super bonnes et des rapports trimestriels impressionnants, ils ne feront jamais le poids face au stockage.
Surtout en Bourse chinoise (A股), chez Jiang Bo Long, leur augmentation de bénéfices atteint même 600 fois ; 600 fois ce n’est pas 600 %.
Dès que tout le monde voit que le stockage, avec des résultats aussi excellents, baisse quand même, et que toi tes résultats ne font que doubler, tu ne devrais pas non plus monter. C’est

Tu dis que Hynix était déjà en décote aujourd’hui et a en plus chuté de 15 %,
tandis que Micron, qui se traite avec une prime de près de 20 %, n’a chuté que de 6 % ?
Les Coréens ne méritent pas d’avoir Hynix.

海力士 baisse,
après la baisse, le soir je vois la bourse américaine baisser aussi pour Hynix,
les DRAM commencent à baisser,
les Coréens se réveillent et voient que les DRAM ont baissé, Hynix continue de baisser
après la baisse, le soir je vois la bourse américaine baisser et voir que..........