「金ではない。銀でもない。」なぜ何百万もの人々が本物のインフレヘッジに資金を移しているのか

多くの投資家は、伝統的な資産クラスに代わる安全な避難先を求めています。
**インフレに対抗できる資産**として、金や銀以外にもさまざまな選択肢が存在します。
**インフレヘッジの重要性**
インフレが進行すると、通貨の価値が下がり、購買力が失われます。
そのため、多くの人々は資産を守るために、伝統的な金や銀以外の方法を模索しています。
### 主要なインフレヘッジ資産
- 不動産
- コモディティ（商品）
- 仮想通貨
これらの資産は、インフレの影響を緩和し、資産価値を維持する手段として注目されています。

インフレ懸念は過去数年間の焦点となっています。金が舞台に上がり、銀も言及されます。その後、議論は通常そこで止まります。アナリストのアレックス・メイソンは、この枠組みが実際の取引の本質を完全に見逃していると主張しています。

彼の最近の投稿では、長期的な資本回転のチャートを背景にしたインフレ保護のより広い視点を示しています。彼の核心的なメッセージは明確です：インフレは単に価格を押し上げるだけでなく、システムにストレスを与えるものであり、資本はそれらのシステムを維持するものに回転する傾向があるということです。

• メイソンが実際に言っていること
• 資本回転チャートの解説
• なぜエネルギーとインフラが重要なのか
• 彼が示す比率シグナル
• なぜこの取引は静かなのか

メイソンが実際に言っていること

メイソンは金を否定しているわけではありません。彼は明確に「売っていない」と述べています。金は依然として価値の保存手段として役割を果たしています。違いは焦点です。金は貯蓄を守ります。彼が買っている資産は機能を守るものです。

彼のフレームワークはシンプルな連鎖に従います：

エネルギー → 電力 → 食料 → 材料

お金の信用が失われると、需要は消えません。代替や迅速な拡大ができない投入物に向かいます。石油、ガス、発電、ウラン、銅、肥料、産業インフラがその基盤にあります。これらなしでは何も機能しません。

だから彼はこれを単一資産の賭けではなく、システム全体の取引と見なしています。

資本回転チャートの解説

メイソンが共有したチャートは、歴史を資本行動の繰り返しのフェーズに分けています。大きく三つの環境を示しています：

• パニック年、信頼が崩壊する時期
• 拡大年、価格が高くリスク志向が支配的な時期
• 圧縮年、資産が安くなり、資本が静かにポジションを取る時期

出典：X/@AlexMasonCrypto

重要なのはタイミングです。これらのフェーズはランダムに現れるわけではありません。長いサイクルの中に集まり、数十年ごとに繰り返される傾向があります。チャートは、過去に資本が金融資産から実物資産へと移動した瞬間を強調しています。

メイソンは2026年を、モデルが次の移行を示唆するポイントとして挙げています。市場のピークを予測しているわけではありません。回転の予測です。

なぜエネルギーとインフラが重要なのか

メイソンのリストは意図的です：

• 石油とガスは実際のエネルギーを供給し、物語ではありません
• 電力は現代経済の中心にあり、すでに逼迫しています
• ウランは再生可能エネルギーでは代替できないベースロード電力を支えます
• 銅は電化とグリッド拡張のボトルネックです
• 肥料はエネルギーと食料供給を直接結びつけます
• インフラは上記すべてを支えています

これらのセクターは、メイソンが重視する三つの特性を共有しています。キャッシュを生み出す。金融資産に対してサイクルの底近くに位置している。供給を迅速に増やすことはできず、価格が上昇しても同じです。

最後のポイントが最も重要です。需要が供給を上回ると、資本はそれに追随します。

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彼が示す比率シグナル

投稿の中で特に目立つのは、「石油会社と金鉱山会社の比率」が過去最低付近にあることです。メイソンは、この関係性は長く圧縮されたままでは続かないと指摘しています。過去のサイクルでは、その比率の極端な値は大きな回転ポイントの近くに現れ、資本が伝統的なヘッジよりもエネルギー生産者を好むようになった時期に見られました。

これは、金だけが資本の隠れ場所ではなくなったことを示しています。

なぜこの取引は静かなのか

これらのセクターは人気がありません。資本集約的で、政治的に敏感で、テクノロジーや暗号通貨の物語と比べて退屈です。これが通常、初期の回転フェーズの様子です。資本が最初に動き、ストーリーは後からついてきます。

メイソンの自信は繰り返しに基づいています。彼は10年以上にわたり、主要なピークと底を公に予測してきたと指摘しています。その実績があるからこそ、ティッカーシンボルなしでも数百万の資金投入についての彼の発言には重みがあります。