機関は、資産を第三者の保管に預けたまま、トークン化されたマネーマーケットファンドをオフ取引の担保として利用することができます。
暗号資産取引における利回りを生む担保の需要が高まっています。バイナンスとフランクリン・テンプルトンは、トークン化されたマネーマーケットファンドに連動したオフ取引プログラムを導入しました。対象となる顧客は、バイナンスで取引を行いながら、資産を第三者のカストディアンに預けたままにできます。この取り組みは、従来の金融とデジタル資産市場のより緊密な連携を促進することを目的としています。
トークン化されたMMFがバイナンスで担保として受け入れられる
バイナンスとフランクリン・テンプルトンは、大規模取引向けのトークン化されたマネーマーケットファンド担保プログラムを導入しました。この取り組みにより、対象となるトレーダーは、資産を取引所外に保管したまま、トークン化されたファンドシェアを担保として差し入れることが可能になります。
この仕組みは資本効率の向上を目指すとともに、相手方リスクも低減します。プログラムを利用することで、バイナンスの資格を持つ顧客は、資産を取引所に移動させることなく、トークン化されたファンドシェアを担保として使用できます。
資産はバイナンスに直接預けるのではなく、第三者のカストディアンが管理します。その価値は、Ceffuのカストディ層を通じてバイナンスのシステム内に反映されます。
従来、機関投資家は資産を取引所に移動させる必要があり、その結果、相手方リスクや保管リスクが増大していました。MMF担保プログラムは、資産を取引所外に保管することで、そのリスクを低減します。そのため、機関はリスク管理をより慎重に行いながら、取引の柔軟性を維持できます。
バイナンスのVIP＆インスティテューショナル担当責任者のチェン・キャサリンは、「トークン化された実物資産をオフ取引の担保として提供することにより、デジタル資産と従来の金融の距離が縮まる」と述べました。彼女はまた、「従来の金融商品をオンチェーンに置くことで、投資家に新たな選択肢を提供し、取引の効率化が図れる」と指摘しています。
CeffuのCEO、イアン・ロウは、「機関投資家はリスクを低減しつつ、効率的な資本運用を可能にする取引モデルを求めている」と述べました。さらに、「より多くの企業が、24時間取引可能な安定した担保を求めており、それが既存のリスク・コンプライアンスの枠組みに適合している」と付け加えました。
フランクリン・テンプルトンとバイナンス、機関市場アクセスを拡大
フランクリン・テンプルトンとバイナンスの提携は、2025年に始まり、規制された金融商品とデジタル取引市場をつなぐことを共通の目標としていました。この協力関係は、両社のより深い連携の土台となり、今日のトークン化された担保プログラムは、その計画から直接発展したものであり、両者の最初の共同製品リリースとなります。
フランクリン・テンプルトンは、規制された投資商品の管理やトークン化された証券の発行に長年の経験を持っています。一方、バイナンスは、世界的な取引プラットフォームと活発な機関投資家を擁しています。両者は、馴染みのある金融商品を構造化された形で暗号取引システムに統合することに取り組んでいます。
最初の協力は、製品のローンチ前に技術的および規制の整合性を構築することに焦点を当てていました。その後、両社はカストディ構造、コンプライアンス基準、取引の統合について協議を重ねてきました。
「2025年に提携して以来、私たちのバイナンスとの取り組みは、デジタル金融を実際に機関向けに機能させることに焦点を当ててきました。」
フランクリン・テンプルトンのデジタル資産責任者、ロジャー・ベイストンは述べました。
このトークン化されたMMF担保プログラムの開始は、その準備が実行段階に移ったことを示しています。このようなプログラムは、今後、トークン化された証券が担保管理においてより大きな役割を果たす可能性を示唆しています。
