Alphabetは水曜日に第2四半期の決算を発表し、同社が人工知能（AI）向けの新しいデータセンターを急いで開設する中で、2026年の設備投資（capex）予想の上限を2,050億ドルに引き上げた。木曜日、Googleの親会社の株は7%下落し、Amazon、Meta、Microsoftの株も同様に下落した。今回の株安は、投資家のインフラ投資への監視が強まったことを反映しており、回収は不透明であるにもかかわらず、現金準備が減少した。Amazon、Meta、Microsoftはいずれも今週、四半期決算を報告する予定だ。
Alphabetの株が7%下落、capex予想の増額を受けて
Alphabetの株は木曜日、同社が2026年のcapex予想を引き上げる計画を発表した後、7%下落した。Amazon、Meta、Microsoftの株もいずれも下落した。株価は過去1年で約70%上昇している。Evercore ISIのインターネット・リサーチ部門責任者であるMark Mahaneyは水曜日のメモで、Alphabetのcapex増額は「AmazonやMicrosoftから同様の行動が起こる可能性を高める」と書いた。
MicrosoftとMetaが水曜日に決算、Amazonは木曜日
MicrosoftとMetaは水曜日の引け後に決算を発表する。Amazonは木曜日に発表する。4月、Microsoftは、AIチップ需要がメモリ供給を圧迫する中で、同年のcapexおよびファイナンスリースとして1,900億ドルを見込むと予測し、これには部品価格の上昇による250億ドルが含まれていた。Visible Alphaが調査したアナリストはMicrosoftから1,901億ドルを見込んでいる。Alphabetの発表後、Visible Alphaによれば、Amazonのコンセンサスは約20億ドル押し上げられ、2,074億ドルになった。
Amazonのcapex予想は2,000億ドルを維持
Amazonは2月に2026年のcapexを2,000億ドルとする見通しを示した。同グループ内で最も高い水準だったが、Alphabetが予想の上限を2,050億ドルに引き上げた。会社は4月にこの見通しを維持し、CEOのAndy Jassyは当時、「計画は基本的に同じだ」と投資家に語った。今月初めに出た複数のアナリストのリサーチノートでは、アナリストはAmazonが同年のcapexガイダンスを引き上げることを見込んでいる。Amazonの長期債務は、12月31日から3月31日にかけて81%増の1,190億ドルに急増した。Alphabetは2026年上半期で111%増の980億ドルとなり、同社は第2四半期において初めてキャッシュフローがマイナスに転じた。
Google Cloud、第2四半期の売上成長率が82%
Googleのクラウド事業は第2四半期に82%の拡大を記録した。少なくとも2020年以来で最も速い伸びで、前の期の63%増から加速した。Googleのクラウドは2020年時点でAWSの規模の30%であり、2026年の第1四半期には約50%だった。AWSの売上は第1四半期に28%増え、FactSetが調査したアナリストは第2四半期にほぼ32%の伸びを見込んでいる。MicrosoftのAzureおよびその他のクラウドサービスからの売上は第1四半期に40%増え、FactSetの第2四半期コンセンサスは39%となっている。
Metaのcapex予想は1,450億ドルまで到達の可能性
Metaは今年のcapexを1,389億ドルとして計上する見込みで、4月に投資家に対し、その数字は1,450億ドルまで到達する可能性があると伝えた。同社は現在、計算能力を第三者に販売しようとしている。FactSetが調査したアナリストは、Microsoftのフリー・キャッシュフローが少なくとも2001年以来初めて、第4四半期にマイナスになると見込んでいる。Amazonのフリー・キャッシュフローは第1四半期に赤字に転じ、FactSetが調査したアナリストは通期を通じて赤字が続くと予想している。
AlphabetのCEOがクラウド戦略を擁護
Alphabetの決算説明会で、CEOのSundar Pichaiは、クラウド需要に対応するために追加の計算能力を得る目的で外部ベンダーを呼び込む同社の戦略は、コストがかかるにもかかわらず、数年のうちに魅力的なマージンにつながると主張した。
FAQ
Alphabetは水曜日に何を発表しましたか？
Alphabetは水曜日に第2四半期の決算を発表し、同社が人工知能向けの新しいデータセンターを急いで開設する中で、2026年の設備投資（capex）予想の上限を2,050億ドルに引き上げました。
木曜日、Alphabetの株はどれくらい下落しましたか？
Googleの親会社であるAlphabetの株は、capex予想の発表を受けて木曜日に7%下落し、Amazon、Meta、Microsoftの株も同様に下落しました。
Amazon、Meta、Microsoftはいつ四半期決算を報告しますか？
MicrosoftとMetaは水曜日の引け後に報告します。Amazonは木曜日に報告します。
