Coinbaseは7月30日（木）引け後に第2四半期2026年の決算を発表する。ウォール街では、1株当たり利益は約0.31ドルになると見込んでおり、前年の0.12ドルから増える見通しだ。暗号資産取引所は、ビットコインが4月から6月にかけて約14%下落し、イーサが約25%下落した四半期の決算となり、取引量に3四半期連続で下押し圧力がかかっている。Coinbase株は7月24日に158.29ドルで引けており、年初来ではおよそ36%下落している。6月の52週安値139.18ドルにより近く、どのアナリストの目標値よりも低い水準で、Oppenheimerは209ドル、バンク・オブ・アメリカは214ドル、ウォール街平均は約228.61ドル。
Coinbaseは弱い暗号資産の四半期に決算発表
Coinbaseの第2四半期は4月1日から6月30日までであり、その期間は暗号資産の価格と取引活動が引き続き下押しされていた。Yahooファイナンスの決算プレビューによれば、当四半期を通じてビットコインは約14%下落し、イーサは約25%下落、業界の現物スポット出来高も3四半期連続で減少した。取引手数料収益は依然としてCoinbase最大の項目で、この出来高の動きに連動するため、取引事業には低いハードルが設定される。
相殺するのは市場シェアと収益構成だ。Coinbaseの世界の現物市場シェアは第2四半期に約8%まで上昇し、第1四半期の約6%から増加した。さらに同社は、デリバティブ、予測市場、ステーブルコインで引き続き地歩を固め、USDC残高は過去最高の保有水準に到達した。Oppenheimerは、より広範な売り局面を踏まえて第2四半期の総取引出来高見通しを約13%引き下げた一方で、「アウトパフォーム」評価と209ドルの目標を維持した。
取引手数料以外の主要指標
Barchartによれば、前年0.12ドルから増えて約0.31ドルとなるコンセンサスの1株当たり利益が見出しとなる数字だ。より持続的な指標は、取引以外のライン：サブスクリプションおよびサービス収益、USDCとステーブルコインの収入、そして第3四半期の出来高に関するCoinbaseの見解である。取引が失速してもサブスクリプション収益とUSDC残高が伸びる四半期なら、Coinbaseが純粋な取引のボラティリティから分散を進めているという主張を後押しする。
Coinbaseの時価総額は約417億ドル。株価は52週レンジで、6月26日に付けた安値139.18ドルから、高値445ドルの範囲で取引されている。
12か月の株価目標に関するアナリストのシナリオ分析
Oppenheimerは12か月の価格変動についてシナリオの枠組みを公表した。弱気シナリオは約130ドルが目標で、第2四半期の出来高主導の見込み外（サブスクリプションまたはステーブルコインの相殺なし）に加え、暗号資産がもう一段下落して6月の52週安値139.18ドルを再度試し、これを割り込む局面を織り込んでいる。ベースシナリオは約185ドルで、スポットのシェアが6%〜8%の範囲で伸びるという「筋の良い」四半期で、サブスクリプションとUSDCの収益が弱い取引をクッションする形だ。強気シナリオは約220ドルで、1株当たり利益の上振れに加え、暗号資産が安定化することで、PERがバンク・オブ・アメリカの214ドルおよびウォール街平均228.61ドルに向けて見直されることを想定する。
弱気シナリオの130ドル水準は、最近の52週安値に紐づくファンダメンタルな下方リスクであり、アナリストの目標ではない。公表されているすべての12か月目標は、現在の158.29ドルのスポット価格を上回っている。
現在の水準より高いウォール街の株価目標
Oppenheimerは「アウトパフォーム」評価を維持し、目標は209ドル。バンク・オブ・アメリカは目標214ドルを据えている。ウォール街平均は、コンセンサスデータによれば約228.61ドルだ。公表されたすべてのアナリスト目標は、7月24日の158.29ドルの終値から約30%超の上昇を示唆している。
よくある質問
Coinbaseは第2四半期2026年の決算をいつ発表しますか？
Coinbaseは7月30日（木）引け後に第2四半期2026年の結果を発表し、その同じ午後にカンファレンスコールも行います。
Coinbaseの1株当たり利益に関するウォール街のコンセンサスは？
ウォール街では第2四半期の1株当たり利益が約0.31ドルになると予想しており、BarchartとYahooファイナンスのコンセンサスによれば、前年同期の0.12ドルから増える見通しです。
Coinbase株のアナリスト株価目標は？
Oppenheimerは目標209ドルで「アウトパフォーム」評価、バンク・オブ・アメリカは目標214ドル、ウォール街平均は約228.61ドルで、いずれも7月24日の終値158.29ドルを上回っています。
