要約
- デジタル資産投資商品は先週、10億6000万ドルの流入を記録し、3週連続の増加となった。
- 米国の投資家が全流入の96%を占め、米国ETF市場の支配を浮き彫りにしている。
- ビットコインは約75%の流入を占め、イーサリアムは米国の新しいステーキングETF上場後の強い需要を示した。
資産運用会社CoinSharesの報告によると、先週デジタル資産投資商品は10億6000万ドルの流入を集め、地政学的不確実性の中で投資家が暗号資産への配分を増やす中、3週連続の増加を示した。この継続的な流入は、機関投資家がグローバルなストレス時にポートフォリオの分散手段としてデジタル資産に目を向けていることを示唆しており、特にビットコインはマクロヘッジとしての役割が期待されている。
「特にビットコインを中心に、デジタル資産は他の資産クラスと比べて相対的な安全資産としての地位を強化している」とCoinSharesのリサーチ責任者James Butterfillは述べた。
イラン危機以降、デジタル資産の取引所上場型商品（ETP）の運用資産総額は9.4%増の1400億ドルに達したと報告書は伝えている。
ビットコインは7億9300万ドルの新規資金を集め、総流入の約75%を占めた。最新の数字は、3週間で22億ドルに達し、過去5週間の30億ドルの流出と差を縮めている。
最新の流入は米国が圧倒的に多く、全世界の流入の96%を占めている。これは、機関投資家が主に米国上場のスポットETFを通じて市場にアクセスしているためだ。
カナダとスイスもそれぞれ1940万ドルと1040万ドルの流入を記録した。香港は2310万ドルの流入を記録し、2025年8月以来最大の週次合計となった。一方、ドイツは1710万ドルの流出を記録し、今年初の週次資金流出となった。
イーサリアムは3億1500万ドルの流入を記録し、年初来の流れはほぼニュートラルに近づいた。この増加は、米国での新しいステーキング重視のETF商品の開始による部分的な要因と考えられる。一方、XRPは2週連続の資金流出となり、7600万ドルの流出を記録した。
「地政学的緊張の高まりの中で、10億ドルを超える継続的なデジタル資産への流入は、循環的なものではなく構造的な変化を示している」と、EVMレイヤー1開発者のSonic Labsのコアコントリビューター、Samuel Harcourtは_decrypt_に語った。彼はまた、資本が「静かに再配置」されていると付け加えた。軍事支出の増加や中東紛争の影響で伝統的な金融インフラが圧迫されている。
地政学的緊張の中の「ポートフォリオ分散手段」
Altura DeFiのチーフリクイディティオフィサー、George Pappは、地政学的緊張の時期は投資家が伝統的な金融システム外の資産を求める傾向があると述べた。
「強い流入は、機関投資家がデジタル資産を投機というよりも、グローバルな不確実性の中でポートフォリオの分散手段として見ていることを示している」とPappは_decrypt_に語った。
彼はまた、スポットETF商品が機関投資の主要な入り口となっているため、米国が引き続き流入を支配していると付け加えた。
「リスク志向が回復したりマクロの見通しが変わったとき、資本は最初にこれらのETFを通じて表現される傾向がある」とPappは述べた。
アナリストは、暗号ETFの需要回復は、地政学的リスク、長期低迷後の評価見直し、そして規制の進展の組み合わせによるものだと指摘している。
ORQOグループのCEO兼貸付プロトコルSoilのチーフインベストメントオフィサー、Nick Motzは以前_decrypt_に対し、イランをめぐる緊張が投資家にポートフォリオ構築の見直しを促していると述べた。
「デジタル資産は、非主権的な価値保存手段として自然に会話に戻ってきている」とMotzは述べた。
ショートビットコイン商品も810万ドルの流入を見せており、投資家の見方が短期的な見通しにおいてやや分かれていることを示している。
_decrypt_の親会社Dastanが所有する予測市場Myriadでは、ビットコインの今後の動きについて楽観的な見方が強まり、次の動きが55,000ドルではなく84,000ドルに達する確率は60%と予測されている（前日50%から上昇）。
Harcourtは、ショートビットコインの流入は「健全な極化」を反映しており、「弱気派はマクロの逆風とタイミングリスクを注視し」、強気派は「構造的な需要ストーリーに基づいている」と述べた。
ビットコインは現在約73,900ドルで取引されており、CoinGeckoのデータによると、当日の上昇率は3.3%で、日中高値は74,387ドルに達した。暗号資産は昨年10月の史上最高値126,000ドルからほぼ42%下落している。イーサリアムは日中9.5%上昇し2,292ドルとなり、2025年8月のピーク4,946ドルから約54%下回っている。
