ゴールドマン・サックスが6月1日に公表した世界的な半導体メモリの保管（ストレージ）レポートによると、同銀行はSKハイニックス、サムスン電子、キオクシアの目標株価を大幅に引き上げました。SKハイニックスの目標株価は3.3～3.5百万ウォン（53%の上値余地を示唆）に引き上げられ、サムスンの目標株価は480,000ウォン（60%の上値余地を示唆）に引き上げられ、キオクシアは買いに格上げされ、12か月の目標株価は93,000円に設定されました。
これらの引き上げは、ストレージ業界の評価の枠組みが、株価純資産倍率（P/B）から株価収益率（P/E）へと、約9倍のP/Eを軸にした歴史的な転換を反映しています。ゴールドマン・サックスは、AIによってもたらされる持続的な需要、供給制約、そして長期契約（LTA）の拡大が、ストレージを周期的なコモディティ事業から予測可能なAIインフラへと変える要因になっていると指摘しました。同銀行はまた、供給不足の予想も引き上げ、DRAM、NAND、HBMの不足が2028年まで続くと見込みました。さらにHBMの2027年の市場規模は54%引き上げられ、$116 billionと改められました。
