アルファベット主導のGoogleは、同社のカスタムテンソル・プロセッシング・ユニット（TPU）について、独立系のクラウド提供事業者への販売を拡大していると、The Informationが報じた。今回の動きは、ウォール街のアナリストが、第2四半期決算を前に、アルファベットおよびMeta Platformsの株式の目標株価を引き下げたことに伴うものだ。UBSはアルファベットの目標株価を$410から$400に引き下げた一方で、Neutral（中立）の評価は維持した。報じられたTPUの拡大は、GPUベースのシステムよりも顧客にとって安定した性能と、よりシンプルなネットワーキングを提供することで、AIハードウェア分野におけるNvidiaの支配に挑むことを狙っている。
Google、TPU販売を独立系クラウド提供者へ拡大
The Informationによると、Googleのテンソル・プロセッサ・ユニットはほぼ完全にGoogle自身の施設内に置かれ、Google Cloud経由でのみレンタルされていた。同社は今、独自のカスタムAIチップを「ネオクラウド（neoclouds）」へ直接販売しようとしている。ネオクラウドとは、NvidiaのGPUをレンタルすることを軸に設立された若い企業だ。Googleのターゲットの一つは、創業2年目のネオクラウドNscaleで、Nvidiaが主要投資家であり、優先株主でもある。Googleの売り込みは、GPUと比べてより安定した性能と、よりシンプルなサーバーネットワークを提供できるという点に焦点を当てている。特に、Nvidiaの新しいGrace Blackwellと、今後予定されているVera Rubinの各システムが、購入者に導入上の頭痛の種を引き起こしたことが背景にあるとされる。NvidiaはGoogleの協議の話を把握し、Nscaleと財務面のインセンティブをめぐって話し合ったと伝えられている。ある情報源によれば、そのインセンティブはネオクラウドをTPUから遠ざけることを狙ったものだという。この描写についてNscaleは異議を唱えている。
TPUの採用拡大を進めることは、台湾積体電路製造（TSMC）からの生産分をより大きく確保するのにも役立つ可能性がある。現状では、NvidiaがTSMCの最大顧客であり、同社の製造能力の大きなシェアを占めている。
UBS、アルファベットとMeta株の目標株価を引き下げ
UBSは月曜日、アルファベットの目標株価を$410から$400に引き下げ、株式についてはNeutral（中立）の評価を維持した。同銀行はまた、Metaの株の目標株価を$865から$766に引き下げ、Buy（買い）の評価は維持した。これら2つの動きはいずれも、両社の今後の第2四半期決算に関連している。
モルガン・スタンレーは、AI投資に関してより前向きな長期見通しを打ち出し、MetaとAmazonの設備投資（キャピタル・エクスペンディチャー）の予想を引き上げた。同銀行は現在、大規模クラウド（ハイパースケーラー）のAI支出が2027年に約$1.2兆、2028年に$1.4兆に到達すると見込んでいる。これは、短期的なバリュエーション上の懸念があるにもかかわらず、AIインフラへの投資が継続されることを反映している。
GOOG株は月曜の寄り後の取引で0.5%下落し、週末にかけて米国とイランの間の緊張が高まったことで石油価格が上昇し、より広範な市場の売りが広がる中での動きとなった。NVDA株は寄り後の取引で約3%下落した。
アルファベット、7月22日に第2四半期決算を発表予定
アルファベットは7月22日に第2四半期決算を発表する予定だ。Koyfinのデータでは、ウォール街は同社が売上$116.8 billion（1,168億ドル）に対して1株当たり$2.90の利益を計上すると見込んでいる。GOOG株は今年すでに10%超上昇しており、過去12か月ではほぼ倍増している。
よくある質問（FAQ）
UBSはアルファベットの株価目標に何をした？
UBSは月曜日、アルファベットの目標株価を$410から$400に引き下げ、株式についてNeutral（中立）の評価を維持した。調整は同社の今後の第2四半期決算に関連している。
アルファベットはいつ第2四半期決算を発表する予定？
アルファベットは7月22日に第2四半期決算を発表する予定だ。ウォール街は、同社が売上$116.8 billionに対して1株当たり$2.90の利益を計上すると見込んでいる。
Googleは報じられるところによると、TPUチップで何をしている？
The Informationによると、Googleは独立系クラウド提供事業者に対する、自社のカスタムテンソル・プロセッサ・ユニットの販売を拡大している。これは、Google Cloud内での独占的な利用を超えて動くものだ。同社はNscaleのようなネオクラウドをターゲットにしており、TPUはGPUベースのシステムよりも安定した性能と、よりシンプルなネットワーキングを提供できると売り込んでいる。
