韓国の国内株式ファンドは7月3〜9日の週に大きな下落を経験し、3,861本中48本のみがプラスとなった。平均リターンは6.60%低下した。下落は、大型株の半導体銘柄での利益確定と、KOSDAQの成長株での急激な投げ売りによって引き起こされた。KOSDAQ 150指数は10.28%急落し、KOSPI 200の下落幅（4.09%）を上回った。KOSPI 200をロングしKOSDAQ 150をショートするロング・ショート戦略ファンドや、高配当・カバードコールファンドは、下げ局面で優れた成績となった。基金評価会社KG Zeroinによると、サムスン電子の決算発表後に半導体のピークアウト懸念が広がり、海外投資家の資金流出も市場全体の弱さに寄与したという。
KODEX ロング・ショート・ファンドが指数スプレッドで5.90%の上昇
サムスン資産運用（Samsung Asset Management）の「KODEX 200Long KOSDAQ150Short Futures」ETFは、週次で5.90%上昇し、運用資産が100億ウォン超の国内株式ファンドの中で首位を獲得した。ファンドの1カ月リターンは7.27%で、年初来の上昇率は98.94%に達した。ロング・ショート戦略ではKOSPI 200先物を買い、KOSDAQ 150先物を売ることで、2つの指数の相対的なパフォーマンス差から利益を得る。KOSPI 200の4.09%の下落は、KOSDAQ 150の10.28%の下落より大幅に小さくなったことで、ロングとショートのポジション間のスプレッドが拡大し、リターンが生み出された。
配当ファンドが上位5銘柄中4つを独占
KB資産運用の「RISE 200 High Dividend Covered Call ATM」ETFは、週次の上昇率3.09%で2位となった。サムスン資産運用の「KODEX High Dividend Stock」ETFは2.34%上昇し、その後に「KODEX Shareholder Return High Dividend Stock」ETFが2.30%で続いた。ハンファ資産運用（Hanwha Asset Management）の「PLUS Treasury Stock Purchase High Dividend Stock」ETFは1.48%上昇した。上位5本のうち4本は、配当または株主還元戦略を採用していた。KG Zeroinが追跡する3,861本の国内株式ファンドのうち、利益を計上したのはわずか48本で、全体の1.2%を占めるにとどまった。KOSPI指数を上回ったのは799本のみで、およそ5本に1本だった。
半導体の利益確定がKOSPIの4.66%下落を主導
KOSPIはAIおよび半導体の上昇局面の後、サムスン電子（005930）とSKハイニックス（000660）にわたって利益確定が広がったことで、週次で4.66%下落した。サムスン電子の堅調な決算発表にもかかわらず、半導体の利益成長が鈍化するのではないかという懸念が浮上し、売り圧力が強まった。大型株指数は4.58%下落し、中型株指数は6.28%下落した。KOSDAQ指数は8.39%急落し、半導体部品、二次電池、バイオの成長株にまたがって売りが拡大したことで、KOSPIの下落を上回った。中東の地政学的な不確実性に加え、米国の金利上昇も投資家心理をさらに冷やした。国内株式ファンドのカテゴリ別では、配当株ファンドが3.75%下落にとどまり、相対的に耐性を示した。K200指数ファンドは4.14%下落、一般株式ファンドは5.99%下落、そして小型・中型株ファンドが最も大きい損失で8.36%となった。
国内株式ファンドは純流入131.90億ウォンを記録
ETFを除く国内株式ファンドでは、週次で運用資産が131.90億ウォン増加し、20.096兆ウォンとなった。一方で、市場の損失により純資産価値（NAV）は3.1310兆ウォン減少し、59.146兆ウォンとなった。債券ファンドの運用資産は584.10億ウォン増加し32.015兆ウォン、NAVは567.60億ウォン増加し31.958兆ウォンだった。マネーマーケットファンド（MMF）の運用資産は7.6830兆ウォン増加し178.242兆ウォンに急増した。海外株式ファンドは週次で平均リターンが-4.82%となり、AI関連のテック株での利益確定やウォン高の影響を受けた。週次でウォン・ドルの為替レートは3.19%下落し、ウォン換算時の海外ファンドのリターンを押し下げた。
FAQ
7月3〜9日における韓国の国内株式ファンドで最高の成績は何でしたか？
サムスン資産運用の「KODEX 200Long KOSDAQ150Short Futures」ETFは、週次で5.90%上昇し、国内株式ファンドの中で1位となった。このファンドのロング・ショート戦略は、下落したKOSPI 200（4.09%）と、さらに下落したKOSDAQ 150（10.28%）のパフォーマンス差から利益を得た。
なぜ7月3〜9日の週に多くの韓国株式ファンドが下落しましたか？
平均の国内株式ファンドは6.60%下落した。サムスン電子やSKハイニックスのような大型の半導体株に利益確定が入り、一方でKOSDAQの成長株は急落する売りに見舞われたためだ。3,861本中48本のみがプラスとなり、半導体のピークアウト懸念や海外投資家の資金流出が、市場全体の弱さを広げた。
