LoopFXは、State StreetのGlobalLINK FX Connectプラットフォームにおいて、銀行仲介型の初のピアツーピア外国為替取引を完了しました。これにより、資産運用会社は既存の機関投資家向け執行ワークフロー内で、相互に直接取引をマッチングできるようになります。取引はRBCキャピタル・マーケッツを通じてマッチングされ、同行は取引全体で仲介者としての役割を維持しました。この開発は、これまでのピアツーピアFXモデルが直面してきた与信、書類、決済、およびワークフロー変更に関連する導入障壁に対処するもので、新しい機能を確立されたFX Connect環境内に配置し、資産運用会社が別の執行取引所を採用したり、ポストトレードインフラを再構築する必要をなくしました。
RBCキャピタル・マーケッツ、銀行仲介モデルを通じて取引を促進
新しい構造は、FX執行プロセスから銀行を排除するものではありません。むしろ、資産運用会社がピア流動性にアクセスできる一方で、銀行は取引の中心に留まります。RBCキャピタル・マーケッツは、完了した取引全体で仲介者としての役割を維持しました。このモデルは、資産運用会社が既存の銀行チャネルを通じて執行を続けながら、他の資産運用会社から直接流動性を調達する方法を提供します。LoopFXは、クライアントが新機能を使用する前に技術開発の作業を行う必要はないと述べています。このソリューションは、既存の決済取り決め、銀行関係、および機関投資家向けFX取引ですでに使用されている運用フレームワークを維持します。
Blair Hawthorne（LoopFXの最高経営責任者兼創業者）は、このマイルストーンが長年議論されてきた業界のコンセプトを運用上の現実に変えるものだと述べました。「資産運用会社同士のマッチングは長年議論されてきましたが、今それが現実になりました」とHawthorne氏は語りました。「法的文書の変更も、既存のワークフローの変更もなく、すべての取引の中心に銀行を位置付けることで、これは市場にとって画期的な成果です。」
LoopFX、State StreetのGlobalLINKプラットフォームにサービスを組み込み
今回の発表は、LoopFXの幅広い戦略である、企業に別途接続を求めずに流動性ネットワークを機関投資家向け執行プラットフォームに直接組み込むという方針に沿ったものです。同社は、ダーク・リクイディティ・プールを資産運用会社が使用する確立されたFXワークフロー内に配置することに注力してきました。このアプローチにより、参加者は従来のライト市場にアクセスする前にピア流動性を求めることができ、トレーダーが既存のシステムとやり取りする方法を根本的に変える必要はありません。
Hawthorne氏は、同社の当面の優先事項はサービス周辺の自動化を拡大することだと述べました。「私たちの焦点は、引き続きクライアントをサポートすることです。現時点では、それはLoopFXを自動執行ワークフローに組み込み、LoopFXダークプールがライト市場よりも前に自動的にチェックされるようにすることを意味します」と同氏は語りました。Hawthorne氏はさらに、LoopFXはすでにクライアントと追加の流動性ソリューションに取り組んでおり、さらなる製品開発は今年後半に予定されていると付け加えました。この展開は、7月後半にLoopFXのクライアントベース全体に拡大し、より多くの機関投資家が銀行仲介型のピアツーピア・マッチングにアクセスできるようになる見込みです。
State Street、機関投資家向けクライアントに流動性オプションを拡大
State Streetは、新たな機能により、FX市場を支える運用フレームワークを維持しながら、機関投資家向けクライアントが利用できる流動性の範囲が拡大すると述べました。State Streetのシニアマネージングディレクター兼GlobalLINK責任者であるGreg Fortuna氏は、今回の開始を機関投資家向けFX流動性の実践的な進歩であると説明しました。「この開発は、機関投資家向けFX流動性の発展における実践的な一歩を表しています」とFortuna氏は語りました。「LoopFXが既存のFX Connectワークフロー内で銀行仲介型のピアツーピア・マッチングを可能にすることで、クライアントが今日頼りにしている運用、与信、および関係の枠組みを維持しながら、利用可能な流動性オプションの範囲を拡大するのに役立っています。」
Fortuna氏はさらに、ピアツーピア取引モデルは機関投資家向け外国為替市場における新たなカテゴリーとして浮上しており、バイサイドの需要が高まるにつれて複数の取引所で発展する可能性が高いと付け加えました。「私たちはピアツーピアモデルを新興カテゴリーと見ており、これらの機能は、顧客需要の高まりに応じて複数の流動性取引所で発展していくと予想しています」と同氏は語りました。
よくある質問
LoopFXはState StreetのFX Connectプラットフォームで何を完了しましたか？
LoopFXは、State StreetのGlobalLINK FX Connectプラットフォームにおいて、銀行仲介型の初のピアツーピア外国為替取引を完了しました。これにより、資産運用会社は既存の機関投資家向け執行ワークフロー内で、相互に直接取引をマッチングできるようになります。取引はRBCキャピタル・マーケッツを通じてマッチングされ、同行は取引全体で仲介者としての役割を維持しました。
LoopFXモデルが既存の銀行関係を維持する理由は何ですか？
新しい構造は、FX執行プロセスから銀行を排除するものではありません。むしろ、資産運用会社がピア流動性にアクセスできる一方で、銀行は取引の中心に留まります。このソリューションは、機関投資家向けFX取引ですでに使用されている既存の決済取り決め、銀行関係、および運用フレームワークを維持し、クライアントは新機能を使用する前に技術開発の作業を行う必要はありません。
