要約
- テオは金価格に連動したステーブルコインのために1億ドルを調達しました。
- 会社は、thUSDが基礎資産やHyperliquidなどの取引プラットフォームでの先物ポジションから収益を生み出すことを期待しています。
- このトークンは、現金と米国債の組み合わせだけに裏付けられる従来のステーブルコインに代わる新しい試みです。
金価格は米国・イスラエル・イラン間の戦争の影響で揺れ動いていますが、トークン化プラットフォームのテオは火曜日に、貴金属の実験は引き続き進行中であると示しました。
同社はプレスリリースで、金に連動した「金力ステーブルコイン」であるthUSDを提供するために1億ドルを調達したと述べています。ほとんどのステーブルコインは現金と米国債に裏付けられていますが、テオはthUSDはそれらに含まれないと述べています。
代わりに、thUSDは1月に導入されたトークンthGOLDの準備金に基づき、米ドルと同等の価値を目指します。このトークンも収益を生み出し、シンガポールのMustafa Goldなどの金販売業者との担保付き融資契約によって裏付けられています。
その結果、テオはthUSDが二つの独立したソースから収益を生み出すと述べています。thUSDが発行されるとき、テオはCMEなどの取引所を通じて金の先物をショートし、貴金属の価格下落に賭けてリスクを軽減することを示唆しました。
thGOLDを長期保有しながら金先物をショートすることで、テオは現物価格と先物価格の差額、いわゆるキャッシュ・アンド・キャリー取引を狙います。昨年、テオが2000万ドルの資金調達を発表した際、同社はこの資金を使ってウォール街レベルの取引戦略を一般投資家に提供すると述べました。
テオの最高投資責任者イギー・イオッペは、_Decrypt_に対し、同社はBinanceや分散型取引所Hyperliquidなどの暗号ネイティブ事業でも金先物をショートする計画だと語りました。彼は、この仕組みが好条件下で年率10％の収益をもたらす可能性があると見積もっています。
テオのような企業が石油や不動産などの資産を実験している一方、イオッペは、ニューヨーク拠点の同社が堅実な資産に焦点を当て続けていると述べました。同社の主要製品であるthBIllは、昨年7月にトークン化されたマネーマーケットファンドとして登場しました。
「今は暗号資産の弱気市場です」とイオッペは言います。「リスクオフ資産、例えばTビルや金から始めています。これらは強気になれないときに投資するもので、今はオンチェーン上で非常に需要があります。」
イオッペは、Mustafaのような金販売業者がthGOLDの恩恵を受けていると指摘しました。トークンにより、彼らは金価格に完全に曝露されることなく商品を製造し続けることができるからです。
「彼らにとってはヘッジです」と彼は言います。「宝石の製造と販売というビジネスを続けることができ、その結果、ビジネスの予測性が格段に向上します。」
今月初めから、金価格は過去最高の1オンス5300ドルから下落していますが、Yahoo Financeによると、過去1年間で約67％上昇しています。
これまで、トークン化された金の市場はTetherやPaxosといったステーブルコイン発行者が支配しています。CoinGeckoによると、月曜日時点でTether GoldとPAX Goldの評価額はそれぞれ約27億ドルと25億ドルです。
分散型金融（DeFi）の文脈では、thUSDは実世界資産のデジタル表現をサポートするMorphoなどの貸付プロトコルと互換性を持つ予定です。ただし、テオの製品に投資するには登録が必要で、個人情報を提供してホワイトリストに登録しなければなりません。
「200か国からアクセス可能です」と彼は述べました。「トークンがオンチェーンになれば、DeFiでは許可不要となり、これが私たちの北極星です。」
