TSMCは第2四半期の純利益が706.60億台湾ドルであると報告し、前年同期比で77.4%増となった。LSEGが集計したアナリストコンセンサスの632.60億台湾ドルを上回った。世界最大の受託（ファウンドリー）半導体企業は、年間売上成長率の見通しも、従来の「30%超」から「40%をやや上回る」水準へ引き上げ、設備投資計画も「52-560億ドル」から「60-640億ドル」へ増額した。今回の上方修正は、AI半導体に対する継続的な需要を反映しており、高性能コンピューティング（HPC）の売上は前四半期比で20%増と大きく伸びた。TSMCの決算とガイダンスは、AIチップ需要がピークアウトしたのではないかという市場の議論のさなかで発表されたもので、同社のアグレッシブな投資拡大は、長期のAIインフラ構築に対する確信を示すものとみられる。
TSMC、記録的な第2四半期の利益と売上を報告
TSMCは午後に、第2四半期の純利益が706.60億台湾ドルであると発表した。これは前年同期比で77.4%増、前四半期比で23.4%増に相当する。この数字は、金融情報プロバイダーのLSEGが18人のアナリストの予測に基づいてまとめた推計である632.60億台湾ドルを大幅に上回った。売上高は1.27兆台湾ドルで、前年同期比36.0%増。営業利益は65.4%増の766.60億台湾ドルまで伸びた。営業利益率は前年同期比で10.7ポイント上昇し60.3%となり、60%超を初めて上回った。高性能コンピューティングの売上は前四半期比で20%増となり、強いAI需要を改めて裏付けた。
TSMC、年間売上と設備投資の見通しを引き上げ
TSMCは第3四半期の売上高ガイダンスを「44.6-45.80億ドル」と示し、市場予想を上回った。同社は、ドル建ての年間売上成長率の見通しを「30%超」から「40%をやや上回る」へ引き上げた。TSMCはまた、設備投資計画も「52-560億ドル」から「60-640億ドル」へ増額した。同社は、総投資のうち70-80%を先端プロセスノード向け、10-20%を先端パッケージングおよびテスティング向けに配分すると述べた。拡大した設備投資は、2027年後半およびそれ以降まで需要見通しが続くことを織り込んだものだ。
TSMC、アリゾナへの1000億ドル投資を発表
TSMCは米国での製造投資を大幅に増やす計画を明らかにした。ウィール会長（C.C. Wei）は決算説明の電話会議で「米国の主要顧客からの強い長期需要を支えるため、アリゾナに追加で1000億ドルを投入することを決定した」と述べた。この投資は米国における半導体の生産能力を拡大することを目的としている。
韓国の半導体株はTSMCの結果にもかかわらず下落
サムスン電子は255,000ウォンで前日比8.77%安で引けた。一方、SKハイニックスは韓国株式市場で1,842,000ウォンまで下落し、11.53%安となった。下落は前日に米国のメモリーチップ株が急落した流れを受けた。マイクロンは8.0%下落、サンディスクは8.1%下落、ウエスタンデジタルは8.8%下落した。投資家心理は、中国からのメモリー供給増加への懸念や、データセンター投資の減速の可能性によって圧迫された。大信証券の研究員イ・ギョンミン氏は「TSMCは市場予想を上回る結果と、設備投資拡大計画を示したものの、市場では“業績発表後の売り（sell-on）”の注文が見られた。反応はTSMCの業績やAI需要見通しよりも、短期的なセンチメント要因によるものだ」と述べた。
アナリストは設備投資拡大を「AI需要の確信シグナル」と解釈
TSMCのアグレッシブな資本投下は、足元の業績改善を超えて将来のAI半導体需要に対する確信を示していると解釈されている。サムスン証券の研究員ムン・ジュンホ氏は「TSMCは設備投資によって、AI需要の強さを改めて証明した。AIアクセラレータに事実上の準独占状態を持つ企業が、これほど急速に投資を増やしていることは、TSMCおよびその顧客がAI需要の急増を見込んでいることを示唆する」と述べた。さらに同氏は「前向きな見方は、TSMCだけでなく、より広範な半導体およびAIバリューチェーン全体でも引き続き妥当だ」と結んだ。2026年の投資拡大は、2027年後半以降の生産能力につながる見込みで、中期から長期のAI業界環境に対してプラスのシグナルになると期待されている。
FAQ
TSMCの第2四半期の業績はどうでしたか？
TSMCは第2四半期の純利益が706.60億台湾ドルであると報告し、前年同期比77.4%増。アナリストコンセンサスの632.60億台湾ドルを上回った。売上高は1.27兆台湾ドルで前年同期比36.0%増、営業利益率は初めて60.3%に到達した。
なぜTSMCは設備投資（capex）の見通しを引き上げたのですか？
TSMCは、設備投資計画を「52-560億ドル」から「60-640億ドル」へ増額した。先端プロセスノードおよびパッケージング向けの生産能力を拡大するためで、2027年後半以降まで続く強いAI半導体需要の見通しを踏まえたものだ。
TSMCの結果を受けて韓国の半導体株はどう反応しましたか？
サムスン電子は8.77%下落し、SKハイニックスは同日11.53%安となった。TSMC自身の業績ではなく、中国からのメモリー供給増加への懸念やデータセンター投資の減速懸念が影響した。
