ZachXBTがLABを買い上げて出荷したと告発し、裏の胴元を追跡するために1万ドルの懸賞を提示
オンチェーンの探偵 ZachXBT は木曜日、人工知能の取引端末プロジェクト LAB の創設者 Vova Sadkov が市場を操作した疑いがあるとして告発し、関連する内部情報に対して 1 万ドルの懸賞金を提示した。ZachXBT およびオンチェーン分析者 Specter は、LAB チームが 5 月初旬のコイン価格の急騰前に、取引所へ 1 千万ドル規模の LAB トークンの入金を共同で行ったと主張しており、疑わしい「ポンプ・アンド・ダンプ（釣り上げて投げる）」のパターンを構成しているという。
懸賞 1 万ドル：ZachXBT が集める重要情報
ZachXBT は X（旧 Twitter）の投稿で、以下の情報を提供できる者は誰でも 1 万ドルの報奨金を申請できると説明した。Sadkov のパスポートまたは身分証明書、そして Bitget の現物 LAB プロジェクト、Bybit、Binance、または OKX で取引するマーケットメイカーの内部情報（契約やチャット履歴など）を含む。
ZachXBT は、以前に LAB チームへ個別に連絡したが何の返答もなかったため、公開での調査へと切り替えたと述べた。また、中央集権型取引所（CEX）に対し、次のような能動的な検知メカニズムの構築を呼びかけている。「この種の出来事が起きたとき、中央取引所は仲介業者の利益を凍結し、それをユーザー（被害者）に配分すべきだ。ユーザーの通報だけに頼るべきではない。」
オンチェーンの告発：トークン入金ルートと SkyAI の交差する関連
オンチェーン分析者 Specter は、一部の疑わしいトークン入金は数週間前からすでに発生していたと指摘し、関連する gas（ガス）手数料は、LAB チームまたは Sadkov が管理しているとされるウォレットから支払われていたという。さらに Specter は、一部の関係ウォレットが SkyAI のトークンとも関連していることを発見した。ZachXBT は以前にも SkyAI に市場操作の兆候があると告発しており、関連する資金がプロジェクト横断で連携している可能性が示唆されている。
ZachXBT が説明した疑わしい操作パターンでは、価格が大きく上がる前に操作側が取引所へ大量のトークンを集中入金し、価格の引き上げによって個人投資家を引き込み、最終的に高値で出金（利確・裁定）する。つまり一連の流れは、個人投資家の「価格上昇に追随したい」という心理を利用している。
より広い業界への批判：疑わしいリストが拡大し続ける
ZachXBT の調査行動は孤立した事例ではなく、彼は最近「価格の値動きが非常に疑わしい」複数のプロジェクトを公に挙げている。
RAVE：先月、詳細な調査レポートを公開し、コイン価格の 95% 暴落の背後に操作の兆候があると指摘
SIREN、MYX、COAI、M、PIPPIN、RIVER： 「価格の値動きが非常に疑わしい」としてタグ付けされ、疑わしいリストに掲載
ZachXBT は 4 月に次のように述べた。「取引所は、操作行為への対処をもっと迅速に行う必要がある。大規模な検知は簡単ではないが、1 日でも先延ばしすれば、個人取引をしている人ほど損失を被り、一方でプラットフォームは取引量に応じて手数料を徴収できてしまう。意図がどうであれ、結果は同じだ。」
よくある質問
「ポンプ・アンド・ダンプ」詐欺は中央集権型取引所で具体的にどう動くのか？
ポンプ・アンド・ダンプとは、操作側がまずトークンを買い集め、その後、大量の買い注文を調整して出すことでコイン価格を押し上げ、個人投資家の追随を誘い込み、最終的に高値で集中して売り抜けて裁定で利益を得ることを指す。中央集権型取引所の形では、操作側が事前に取引所へ大量のトークンを入金し、潜在的な売り圧力を作り出す、またはマーケットメイカーとの協議によって見せかけの市場の厚みを維持し、個人投資家をトークン需要の判断を誤らせることがあり得る。
ZachXBT の懸賞メカニズムには法律上の効力があるのか？
ZachXBT の懸賞は、正式な法的契約の枠組みに基づくものではなく、個人の評判や公開された約束に基づいている。彼は長年、公開の調査レポートを通じて詐欺案件を追跡しており、オンチェーンの探偵コミュニティ内では一定の信頼がある。懸賞金は通常、暗号ウォレットを通じて直接支払われる。ただし、情報提供者の匿名性の保護や情報の検証基準は、個人の信頼に依存しており、法律メカニズムによる保証ではない。
この種の市場操作の告発において、中央集権型取引所はどのような責任を負うのか？
現状、暗号資産市場には、伝統的な金融市場のように統一された市場操作の監督基準が欠けているため、取引所の主な責任は強制力のある法的義務というより、自主規範（self-regulatory）に由来することが多い。ZachXBT の立場は次のとおりだ。取引所は、ユーザーの通報を待つだけではなく、主導して大規模な検知メカニズムを構築し、操作を確認したうえで、関連する利益を被害ユーザーに凍結して配分すべきであり、操作によって生じた取引量から手数料を取り続けるべきではない。