Gate Research: Detentores de Bitcoin de curto prazo seguem no prejuízo desde novembro | Aether adquire a plataforma de comunicação e mídia cripto Coinstack

Visão geral do mercado cripto

• BTC (-0,15% | Preço: 92.511 USDT): O Bitcoin enfrentou forte resistência em torno de US$ 97.500, enfraquecendo o ímpeto de recuperação no início de 2026. O recuo mais recente pode ter sido provocado por negociações sobre novas tarifas e riscos estruturais ligados às exchanges de derivativos da StarkNet. No momento, o BTC é negociado entre US$ 92.900 e US$ 93.000. O cenário de alta permanece claro: US$ 84.000 é o suporte-chave, e o principal objetivo do Bitcoin é retomar de forma decisiva a zona de US$ 93.000–94.000 e consolidá-la como novo suporte. Repetidas falhas em manter essa área sugerem que a força recente é provavelmente um repique de curto prazo, não um movimento sustentável.
• ETH (-0,58% | Preço: 3.189 USDT): Desde a liquidação de dezembro, o Ethereum vem formando fundos ascendentes e desenvolvendo um padrão de acumulação arredondado. O suporte mais recente está próximo de US$ 3.000, com o preço oscilando entre esse nível e a resistência de US$ 3.300–3.400. A atividade da rede também cresce: tanto o total de transações on-chain quanto sua média móvel exponencial de 30 dias superam 2 milhões. No entanto, essa força on-chain ainda não confirma uma tendência de alta. Se o ETH sustentar a área dos US$ 3.000, o curto prazo segue favorável para novo teste da zona de oferta em US$ 3.300; caso contrário, pode haver retomada em direção ao suporte-chave em US$ 2.800.
• Altcoins: Nas últimas 24 horas, as altcoins tiveram desempenho misto: o XRP subiu 0,25%, enquanto o SOL caiu 0,24%. O Índice de Temporada das Altcoins permanece em 26, sem alteração, indicando que o apetite geral por risco segue contido.
• Macro: Em 16 de janeiro, o S&P 500 recuou 0,06% para 6.940,01, o Dow Jones caiu 0,17% para 49.359,33 e o Nasdaq Composite perdeu 0,06% para 23.515,39. Às 02:00 (UTC) de 20 de janeiro, o ouro à vista estava cotado a US$ 4.666 por onça, queda de 0,23% nas últimas 24 horas.

Tokens em alta

ROSE – Oasis Network (+34,35%, valor de mercado circulante: US$ 145M)

Segundo dados do mercado Gate, o ROSE é negociado a US$ 0,01932, alta de 34,35% nas últimas 24 horas. A Oasis Network é uma blockchain descentralizada criada pela Oasis Labs, com a proposta de ser uma “plataforma de computação em nuvem” baseada em blockchain, equilibrando privacidade, segurança e desempenho. Com arquitetura integrada de hardware e software, a Oasis permite a implantação de aplicações intensivas em computação, como inteligência artificial, on-chain pela primeira vez. O avanço do ROSE é impulsionado pelo aumento do fluxo de capital na narrativa de “Privacidade + IA” de alto beta. Diferente das moedas focadas em anonimato do passado, o setor de privacidade atual prioriza infraestrutura compatível, atraindo mais atenção institucional. Com seu EVM confidencial Sapphire e o framework ROFL AI, a Oasis está no cruzamento de duas grandes tendências, tornando-se destaque na rotação de capital à medida que o mercado migra de uma fase “liderada pelo Bitcoin” para apostas em altcoins de maior risco.

ARPA – ARPA Network (+51,80%, valor de mercado circulante: US$ 18,57M)

Com dados do mercado Gate, o ARPA está cotado a US$ 0,00631, alta de 51,80% nas últimas 24 horas. A ARPA Network é uma rede de computação flexível, amigável e altamente compatível, fornecendo uma camada de protocolo de computação preservadora de privacidade para as principais blockchains públicas. Sua infraestrutura de computação de privacidade de alta performance permite que empresas integrem dados, compartilhem informações e realizem cálculos colaborativos com funções e lógicas personalizáveis, em setores como finanças, score de crédito, marketing e saúde. O rali do ARPA nesta rodada reflete mudanças no sentimento do mercado, com volume negociado em 24 horas saltando para US$ 320M, indicando maior participação. O preço reagiu de uma mínima de US$ 0,01 para máxima de US$ 0,02, alta de 50,75%, enquanto o valor de mercado aumentou em US$ 9,46M, evidenciando novos fluxos de capital impulsionando a valorização.

BXN – BlackFort (+25,41%, valor de mercado circulante: US$ 20,26M)

Segundo o mercado Gate, o BXN é negociado a US$ 0,0012869, alta de 25,41% nas últimas 24 horas. A BlackFort é uma blockchain Layer-1 compatível com EVM, voltada para contratos inteligentes escaláveis, finanças descentralizadas e tokenização de ativos do mundo real (RWA). A rede utiliza seu algoritmo proprietário de consenso POSA (Proof of Stake Authority), com foco estratégico em desenvolver e entregar produtos e serviços inovadores para sua comunidade. A recente alta do BXN decorre principalmente de parcerias com a comunidade e ações de promoção da marca. Entre dezembro de 2025 e janeiro de 2026, uma exchange centralizada colaborou com a BlackFort em uma campanha de “Calendário de Natal”, ampliando a visibilidade do BXN entre traders via entrevistas no Twitter Spaces, engajamento comunitário e sorteios.

Alpha Insights

Empresa pública Aether adquire plataforma de comunicação e mídia cripto Coinstack

Em 19 de janeiro, a Alpha Edge Media, subsidiária do grupo fintech Aether Holdings listado na Nasdaq, anunciou a aquisição da Coinstack, plataforma institucional de comunicação e mídia em criptomoedas. O objetivo é expandir os negócios de conteúdo financeiro e dados da Aether. Atualmente, a Coinstack tem mais de 340.000 assinantes. Conforme a empresa, a Coinstack seguirá operando de forma independente com sua marca, mas terá acesso ao stack tecnológico, infraestrutura analítica e canais de distribuição da Aether.

Fundada em dezembro de 2020, a Coinstack atende investidores profissionais globais, incluindo fundos hedge, venture capital, family offices e participantes do mercado de ativos digitais. Fornece insights selecionados sobre Bitcoin, Ethereum, finanças descentralizadas e tendências do mercado de blockchain.

A Aether afirma que a aquisição fortalece seu ecossistema de mídia e dados ao adicionar um canal institucional altamente engajado, complementando suas ofertas de analytics, pesquisa e conteúdo. O CEO da Aether, Nicolas Lin, destacou que “a Coinstack é uma adição estratégica à Alpha Edge Media”, ressaltando a base de assinantes, métricas de engajamento e valor da marca. Ele acrescentou que a aquisição ampliará o alcance de público, aprofundará serviços de conteúdo e apoiará iniciativas futuras orientadas por dados em ativos digitais e mercados financeiros mais amplos. Após o acordo, a Coinstack se beneficiará das capacidades tecnológicas e analíticas da Aether, enquanto a Alpha Edge Media planeja integrar gradualmente o conteúdo e os insights da Coinstack ao seu ecossistema. Como subsidiária integral da Aether Holdings, a Alpha Edge Media opera uma rede de newsletters e recursos para investidores, liderada por especialistas, abrangendo mercados públicos, ativos digitais e investimentos alternativos.

Mercados cripto precisam de mandatos mais amplos para ETFs para romper a concentração, com ativos líderes atraindo atenção do varejo

Em 19 de janeiro, a Wintermute publicou artigo dizendo que 2025 não trouxe o rali de mercado esperado, mas pode ser o início da transição das criptomoedas de ativos especulativos para uma classe mais madura. A narrativa do ciclo de quatro anos perde relevância, já que o desempenho do mercado depende cada vez mais dos fluxos de liquidez e da concentração da atenção dos investidores.

Em 2025, o capital não migrou do Bitcoin para o Ethereum e depois para altcoins como em ciclos anteriores. Com o interesse do varejo migrando para ações, o mercado cripto tornou-se concentrado. O ciclo médio de recuperação das altcoins caiu para cerca de 20 dias (de 60 dias em 2024). Poucos ativos líderes absorveram a maior parte do novo capital, enquanto o restante do mercado ficou para trás.

Para romper essa concentração, ao menos um dos seguintes fatores precisa ocorrer: (1) ETFs e trusts de ativos digitais ampliarem seus mandatos; (2) ativos principais como BTC e ETH liderarem ralis fortes e sustentados; ou (3) o varejo retornar das ações e outros mercados. O resultado dependerá de esses catalisadores realmente ampliarem a liquidez além dos grandes ativos ou se a concentração se intensificará. Entender para onde o capital pode fluir — e quais mudanças estruturais são necessárias — será essencial para moldar a dinâmica do mercado em 2026.

Detentores de curto prazo de Bitcoin seguem no prejuízo desde novembro de 2025

Em 19 de janeiro, a Glassnode divulgou dados nas redes sociais mostrando que o indicador STH-NUPL (Short-Term Holder Net Unrealized Profit/Loss, que mede ganhos ou perdas não realizados de novos investidores em relação ao valor de mercado dos detentores de curto prazo) aponta que esses investidores estão em prejuízo não realizado desde novembro de 2025. Para voltarem ao lucro líquido, o preço do Bitcoin precisaria recuperar ao menos para cerca de US$ 98.000.

Historicamente, em mercados de baixa e correções profundas, quedas prolongadas levam detentores de curto prazo à capitulação, realizando prejuízos e encerrando posições. No bear market de 2018, o STH-NUPL caiu para -0,6, com vendas de curto prazo em grandes perdas, eliminando o excesso especulativo e preparando o fundo de mercado e um novo ciclo de alta. No bear market de 2022, as perdas realizadas por detentores de curto prazo bateram recorde, com o preço chegando a US$ 16.000 antes de iniciar nova tendência de alta.

Em conjunto, os dados on-chain atuais sugerem que o mercado pode estar em um ponto de transição de uma fase corretiva para um novo ciclo de alta. A pressão de perdas e o comportamento de venda dos detentores de curto prazo representam um processo de limpeza do mercado, removendo posições especulativas e preparando terreno para um avanço mais sustentável. Padrões históricos indicam que essas fases de ajuste costumam criar as condições para o início de um novo ciclo.


Referências

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Crowfundinsider, https://www.crowdfundinsider.com/2026/01/257487-aethers-alpha-edge-media-acquires-institutional-crypto-newsletter-coinstack/
• X, https://x.com/wintermute_t/status/2013256786359484474
• X, https://x.com/glassnode/status/2013259379340890573

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