As condições para tecnologia de propriedade do usuário já chegaram.

• A confiança global nas instituições entrou em colapso. As pessoas perderam a fé em entidades que antes eram centrais para a vida econômica, política e social: governos, bancos, mídia e escolas. Não se trata de uma tendência passageira nem de reação a um evento isolado. É uma mudança profunda e duradoura nas expectativas. Agora, as pessoas não presumem mais que as instituições sejam neutras, confiáveis ou alinhadas aos seus interesses.
• Sistemas distribuídos e criptografia oferecem aos desenvolvedores novas ferramentas para atuar sem depender de confiança. Essas tecnologias são projetadas para ambientes adversos: assumem participantes potencialmente maliciosos, exigem software verificável e garantem que os sistemas funcionem mesmo quando as contrapartes falham.
• A IA torna essa transição para sistemas com confiança minimizada mais urgente e mais viável do que nunca. Ela não só centraliza poder, como também reduz drasticamente o custo de desenvolvimento. Hoje, uma pessoa pode construir em horas o que antes exigia equipes por meses. Isso pressiona intermediários, abre novas oportunidades para criadores e aumenta a demanda por infraestrutura que coloca o usuário no controle.
• Sistemas de propriedade do usuário defendem a liberdade. Ao devolver o controle ao usuário, esses sistemas minimizam a necessidade de confiança. Não podem ser alterados unilateralmente. Permitem construir sem pedir permissão. Quando bem implementados, possibilitam ao usuário abandonar sistemas que não o atendem mais, sem perder funcionalidades.

A Electric Capital investe de US$ 1 milhão a US$ 20 milhões em tecnologia de propriedade do usuário que proporciona controle, privacidade e acesso às pessoas.

Desde 2018, investimos em sistemas que reduzem a dependência de intermediários. Começamos com dinheiro programável. Atualmente, os mesmos princípios e tecnologias se expandem para software, dados, mercados e outros segmentos.

Se você está desenvolvendo nessas áreas, queremos investir em suas ideias. Para aprofundar nossa tese, leia nossos artigos de 2018 sobre Reimaginando Intermediários de Confiança e Dinheiro Programável.

Este artigo apresenta 26 oportunidades para 2026 em áreas estratégicas.

Essas oportunidades abrangem sistemas de propriedade do usuário, mercados acessíveis globalmente, entretenimento baseado em novos modelos financeiros e infraestrutura para um mundo onde IA constrói software. Todas têm um ponto em comum: exploram como poder, acesso e propriedade devem funcionar em um cenário de IA onipresente e profundamente integrada.

As oportunidades estão distribuídas em seis áreas principais:

• Software pessoal: IA permite construir ferramentas sob medida para sua vida, em vez de depender do SaaS feito para o usuário médio. Agentes privados, colaboração criptografada e softwares locais são agora viáveis e cada vez mais necessários.
• Infraestrutura centrada em agentes: À medida que agentes de IA se tornam os principais desenvolvedores de software, a stack de desenvolvimento se reinventa. Novos modelos são essenciais para testes, implantação, pagamentos, acesso a dados e coordenação entre agentes.
• Fintech & DeFi: Stablecoins dão acesso ao dólar para mais de 4 bilhões de pessoas. Agora, elas buscam rendimento, exposição a ações, seguros e mais. A demanda por infraestrutura financeira global, programável e acessível cresce rapidamente.
• Finanças como entretenimento: Gerações mais jovens tratam mercados como entretenimento. Negociar é ágil, social e divertido. Isso transforma os produtos financeiros e abre espaço para novos tipos de mercados.
• Renascimento do metaverso: Modelos de mundo e IA generativa reduzem drasticamente o custo de criar ambientes imersivos e personalizados. As pessoas vão vivenciar experiências feitas para elas, não só consumir conteúdo passivamente. Há oportunidades em plataformas que simplificam a criação de mundos e oferecem controle ao usuário sobre como seus dados nesses ambientes são compartilhados, armazenados e monetizados.
• Novos modelos cripto e aplicações: Proof-of-stake e proof-of-work amadurecem e abrem espaço para novos modelos de consenso. Sistemas de zero conhecimento e criptografia homomórfica plena tornam-se viáveis. Esses modelos abrem novas possibilidades: consenso vinculado a input humano ou físico, infraestrutura com privacidade nativa e aplicações para entidades reguladas, mercados de energia e novas jurisdições.

Se você está desenvolvendo em alguma dessas áreas, entre em contato pelo info@ electriccapital.com.

Software pessoal

Pela primeira vez, indivíduos podem construir softwares sob medida para suas necessidades, em vez de se limitar ao que empresas oferecem. Como agentes de IA agora gerenciam fluxos de trabalho complexos, como ler e-mails, agendar reuniões e organizar arquivos, surge uma nova demanda por privacidade, propriedade e durabilidade dos dados. Sistemas habilitados por cripto tornam essas ferramentas privadas, duráveis e colaborativas.

Ideias específicas em que queremos investir:

1. Agentes de IA privados: Usuários precisam rodar IA sobre dados sensíveis de forma segura.

Como pode funcionar: Um assistente de IA automatiza seus fluxos pessoais enquanto preserva sua privacidade. Conecte registros de saúde e finanças e obtenha insights da IA. Os modelos rodam em ambiente de execução confiável (TEE) ou em rede de computação com consultas anonimizadas. As respostas retornam sem que provedores corporativos ou agentes maliciosos acessem seus dados.

2. Espaços de colaboração criptografados: Usuários precisam colaborar de forma privada com outros: humanos e agentes. Lembre-se, a “nuvem” é só o computador de outra pessoa.

Como pode funcionar: Um espaço compartilhado para amigos, famílias ou pequenas empresas. Finanças, documentos e tarefas são sincronizados por soluções peer-to-peer. Divulgação seletiva autoriza agentes a acessar tipos específicos de dados. Não há criação de conta, nem corporação para ler, armazenar ou treinar com dados sensíveis, e funciona offline.

3. Agente de desktop: Usuários precisam de automação para dados em seus computadores locais.

Como pode funcionar: Um agente local no desktop lê e-mails, escreve respostas, cria agendas e organiza sua rotina. Essa ideia pode evoluir para um novo sistema operacional para desktops em um mundo centrado em IA.

4. Pagamento privado por serviços: Usuários precisam de meios para pagar por serviços de software sem se identificar.

Como pode funcionar: Compre VPN, jogos, armazenamento em nuvem ou IA sem criar conta. O pagamento é por uso, medido pelo serviço, e liquidado em stablecoins via x402 ou protocolos similares. O serviço sabe que alguém pagou e quanto, mas não a identidade.

Infraestrutura centrada em agentes

Agentes escreverão a maior parte do código e realizarão grande parte do trabalho de conhecimento. Implicações principais: (1) Ferramentas de software precisam ser reconstruídas do zero, pois código gerado por IA traz novos modos de falha. (2) O desenvolvimento será interno, já que software personalizado agora faz sentido econômico. (3) Agentes precisam de novas trilhas para transacionar entre si. (4) Empresas antes limitadas pelo trabalho humano podem escalar repentinamente. Essas ideias capturam oportunidades desses efeitos secundários.

Ideias específicas em que queremos investir:

• Infraestrutura de computação nativa para IA: Empresas precisam testar, isolar e reverter mudanças geradas por IA no nível da infraestrutura.

Como pode funcionar: AWS ou GCP reconstruídos para agentes. Agentes escrevem código em sandboxes, testam contra dados de produção com segurança e implantam com rollback automático se algo falhar. Todo o fluxo presume que o código vem de agentes, não de humanos.

• Ferramentas de desenvolvimento ponta a ponta: Funcionários não técnicos precisam transformar ideias em software funcional.

Como pode funcionar: Uma plataforma onde o usuário define objetivo de negócio, fontes de dados e resultados desejados. O sistema gera planos, designs, código e produto funcional. Elimina a necessidade de tradução técnica, permitindo que usuários não técnicos avancem da “ideia” ao “produto implantado” em horas, não meses.

• Comércio habilitado por agentes: Agentes precisam comprar e vender autonomamente sem identidade humana ou contas bancárias.

Como pode funcionar: Um marketplace de APIs onde agentes compram serviços de outros agentes. Descoberta, negociação e pagamento por chamada usam protocolos como x402 para liquidação instantânea com stablecoins.

• Redes e marketplaces de dados: IA precisa de infraestrutura que remunere contribuintes e lhes dê controle sobre o uso dos dados.

Como pode funcionar: Uma rede onde usuários compartilham registros médicos, padrões de consumo, comportamento de investimento ou obras criativas para treinamento de IA. Contribuintes definem permissões e são pagos quando seus dados aprimoram modelos. Empresas de IA obtêm dados financeiros necessários com procedência clara.

• Escalando serviços profissionais: Empresas de serviços precisam de operações nativas de IA para escalar além do que o trabalho humano permite.

Como pode funcionar: Um escritório de advocacia onde cada advogado tem um associado de IA para pesquisa, redação e revisão de documentos. Um escritório que atendia 1.000 clientes agora atende 100.000. Qualquer profissão de serviços ao cliente—advogados, arquitetos, marqueteiros, contadores, consultores financeiros—pode ser reconstruída com IA no centro.

Fintech & DeFi

Mais de 4 bilhões de pessoas e milhões de empresas expostas ao risco cambial buscam acesso ao dólar via stablecoins, representando a maior expansão dos efeitos de rede do dólar em décadas. Com stablecoins oferecendo dólares a indivíduos ao redor do mundo—de US$ 3 bilhões em 2019 para mais de US$ 300 bilhões hoje—milhões de novos detentores precisam mais do que dinheiro digital. Eles buscam rendimento, oportunidades de investimento e serviços financeiros. Crescem as oportunidades em produtos financeiros que oferecem propriedade e acesso global ao usuário.

Ideias específicas em que queremos investir:

• Rendimento não correlacionado ao cripto: Detentores de stablecoins precisam de rendimento que não caia junto com o preço do BTC.

Como pode funcionar: Uma plataforma que traz rendimentos de infraestrutura do mundo real para detentores de stablecoins. O rendimento pode vir de títulos de projetos de data center, instalações solares e redes de carregamento de veículos elétricos, com fluxos de caixa previsíveis e sem correlação com cripto.

• Ações acessíveis globalmente: Investidores globais precisam de propriedade direta de oportunidades estrangeiras com baixa fricção e custo.

Como pode funcionar: Um produto financeiro que replica a propriedade de ações com exposição ao preço, sem taxa de financiamento e sem expiração. Um trader nas Filipinas monta portfólio de tecnologia dos EUA. Um canadense investe em semicondutores coreanos.

• Novas formas de seguro: Empresas precisam de cobertura rápida e transparente para riscos operacionais que o seguro tradicional não cobre.

Como pode funcionar: Uma plataforma que usa prediction markets para criar novos produtos de seguro. Uma rede de hotéis pode comprar proteção contra furacão para propriedades na Flórida. Uma estação de esqui pode se proteger contra inverno quente. Provedores de capital fornecem liquidez em troca de rendimento não correlacionado.

• Mercados de commodities on-chain: Commodities precisam de mercados com negociação 24/7, liquidação instantânea e acesso global.

Como pode funcionar: Um mercado para negociar capacidade de armazenamento de energia. Capacidade de bateria é um ponto de partida, pois data centers precisam de energia confiável e investem em armazenamento para reduzir dependência da rede e integrar renováveis. Um data center com capacidade excedente pode vender armazenamento para um vizinho em períodos de pico. Operadores de rede negociam capacidade conforme necessidades sazonais.

• Ativos DeFi protegidos: Instituições precisam alocar ativos em DeFi que sejam seguros mesmo diante de ataques.

Como pode funcionar: Uma versão embrulhada de ETH que pode ser revertida se um protocolo for hackeado (GuardedETH). Um comitê confiável revisa ataques e pode reverter o GuardedETH sem que o ETH subjacente seja movido. Transações legítimas seguem normalmente.

Finanças como entretenimento

Gerações mais jovens enxergam mercados financeiros como alternativa meritocrática aos caminhos tradicionais. Ao participarem dos mercados, reinventam sua dinâmica e os transformam em entretenimento. Negociam como jogam: buscam operações de alta adrenalina com retorno rápido em mercados fáceis de aprender e acessíveis. Produtos de giro rápido, como opções zero-days-to-expiration, que podem liquidar em horas, já superam 55% do volume de opções do S&P 500. Mercados de fácil acesso, como prediction markets, onde qualquer um pode apostar em manchetes, atingiram US$ 44 bilhões em volume em 2025, cinco vezes mais que o ano anterior. Também transformam suas operações em conteúdo: posições são discutidas no Discord em tempo real, ganhos e perdas compartilhados no TikTok, portfólios revisados no Twitch. Quando mercados viram entretenimento, surgem oportunidades para plataformas que tratam dados financeiros como o próprio usuário: conteúdo divertido e participativo.

Ideias específicas em que queremos investir:

• Capital espectador: Audiências de transmissões ao vivo precisam de meios para participar financeiramente dos resultados.

Como pode funcionar: Uma plataforma que permite à audiência apostar em conteúdo ao vivo. Participar torna assistir mais divertido, mas hoje espectadores estão limitados a gorjetas e assinaturas. Essa plataforma permite que público de reality shows aposte em quem será eliminado, ou que espectadores copiem negociações enquanto um streamer compartilha sessões ao vivo.

• Mercados de opinião: Plataformas de prediction market precisam de mercados que se resolvam pela crença coletiva, não apenas por eventos.

Como pode funcionar: Uma plataforma que gera listas ranqueadas pelo mercado. Usuários apostam em onde acreditam que outros irão ranquear os itens. A plataforma cria listas como melhor pizza de Nova York, melhores vinhos abaixo de US$ 20, filmes mais influentes da década ou melhores ferramentas de IA, todas ranqueadas pelo mercado. As listas são resolvidas semanalmente conforme o ranking ponderado pelas apostas.

• Plataformas de lançamento de dramas: Criadores independentes precisam de plataformas de financiamento e distribuição, já que podem produzir dramas mais baratos que estúdios.

Como pode funcionar: Uma plataforma UGC para dramas de formato curto. Criadores produzem episódios com IA: sagas de namorado mafioso, revelações de bilionário secreto, thrillers de vingança. Fãs desbloqueiam episódios com tokens e dão gorjetas diretamente aos criadores. Criadores ganham conforme audiência. ReelShort gerou mais de US$ 700 milhões em receita no 1º trimestre de 2025 com séries de baixo orçamento feitas em estúdio. Essa plataforma combina conteúdo UGC do YouTube com o formato ReelShort.

Renascimento do metaverso

Mundos digitais imersivos agora são economicamente viáveis de construir. Nos últimos dois anos, modelos de IA para imagem, vídeo e simulação avançaram rapidamente, reduzindo o custo de criar ativos e ambientes. Criadores solo podem construir o que antes exigia estúdios inteiros de games. Ao mesmo tempo, cresce a demanda por conteúdo personalizado e interativo: Dispatch, híbrido de TV/jogo com escolha de caminhos, vendeu 3,3 milhões de cópias em 3 meses por US$ 85 milhões, com 98% de aprovação. Roblox teve aumento de 70% no DAU ano a ano e pagou US$ 428 milhões a criadores só no 3º trimestre de 2025. Aplicativos de chat com personagens IA personalizados, como Character AI, também mostram forte demanda inicial por entretenimento individualizado. Esses ambientes não vão apenas entreter usuários, mas também gerar dados de interação estruturados e ricos para modelos de mundo e robótica.

Ideias específicas em que queremos investir:

• Compilador de mundos: Criadores solo sem habilidades especializadas precisam de ferramentas que transformem linguagem natural em ambientes 3D totalmente interativos.

Como pode funcionar: Uma plataforma que transforma linguagem natural em mundos 3D interativos. Construir ambientes 3D ainda exige habilidades especializadas em modelagem, física e lógica de NPCs. IA pode eliminar essa barreira. O criador descreve o mundo e o sistema constrói. Ativos, física, lógica de NPC e memória são gerenciados automaticamente. Um criador solo entrega um ambiente virtual rico em dias, não anos.

• Motor de narrativa procedural: Jogadores precisam de histórias que se adaptem a eles e nunca terminem.

Como pode funcionar: Uma plataforma que gera histórias específicas para cada jogador em tempo real. Narrativas lineares têm fim. Jogadores querem experiências que se adaptam e continuam. O usuário entra em universo de detetive e cada caso é único. Personagens lembram interações passadas. Reviravoltas respondem às escolhas. A história nunca acaba.

• Plataforma de mundo como dataset: Modelos de mundo e sistemas de robótica precisam de dados de interação diversos. Ambientes imersivos geram esses dados constantemente, mas ninguém os captura.

Como pode funcionar: Um jogo de VR onde cada interação do jogador é registrada. Como usuários navegam por salas, pegam objetos e interagem com personagens vira dado de treinamento para robótica. Usuários optam, definem permissões sobre o que compartilham e são remunerados. Empresas de IA recebem dados reais de comportamento humano que não podem ser gerados sinteticamente.

Novos modelos cripto e aplicações

Modelos cripto já não são apenas teóricos. Proof-of-stake e proof-of-work mostraram resiliência em larga escala. Provas de zero conhecimento (ZK) estão saindo da pesquisa e entrando em sistemas produtivos. Criptografia homomórfica plena (FHE) está mais rápida e utilizável. À medida que essas tecnologias amadurecem, abrem novas oportunidades para desenvolvedores criarem sistemas que priorizam privacidade, incorporam inputs reais ao consenso e apoiam coordenação para sistemas legados como mercados de energia ou governos.

Ideias específicas em que queremos investir:

• Tempo humano como consenso: Redes blockchain precisam de mecanismos de consenso ancorados no esforço humano, não apenas no capital.

Como pode funcionar: Proof of useful work, onde consenso exige tarefas de valor externo, como rotular dados ou verificar eventos reais. Direitos de participação vêm da capacidade demonstrada, não do stake.

• Redes de recursos físicos: Operadores de infraestrutura de pequeno porte precisam de sistemas de coordenação que tornem suas contribuições economicamente racionais.

Como pode funcionar: Redes de energia onde produção ou armazenamento tem peso no consenso, alinhando estabilidade da rede com segurança do sistema. Redes de sensores ancoradas em medições físicas, como clima, água ou monitoramento de infraestrutura.

• L1s com privacidade nativa: Saúde, empresas, finanças reguladas e outros setores precisam de cadeias onde privacidade seja padrão.

Como pode funcionar: Máquinas de estado confidenciais, onde computação ocorre sobre dados criptografados por padrão. Cadeias atuais são transparentes, mas muitos setores, como saúde, empresas e finanças reguladas, não podem operar legalmente em cadeias transparentes. Validadores verificam sem acessar o conteúdo das transações, usando arquiteturas ZK ou execução FHE.

• FHE específico para uso: Instituições muitas vezes precisam colaborar em dados sem revelar uns aos outros.

Como pode funcionar: Bancos detectam padrões suspeitos entre instituições sem compartilhar dados de clientes. Cada banco faz consultas FHE sobre dados criptografados de outros bancos. Identificam contas que passaram pelo mesmo agente suspeito sem revelar listas de clientes.

• Liquidação de contratos de energia: Mercados tradicionais precisam de trilhas cripto para liquidação 24/7 entre partes. Mercados de energia desregulados são um ponto de partida, pois são antiquados e cada vez mais pressionados pela demanda de IA.

Como pode funcionar: Uma camada compartilhada de liquidação para contratos de energia em mercados desregulados. Dados de entrega acionam pagamentos automáticos. Fornecedores veem fluxo de caixa em tempo real. Corretores recebem sua parte instantaneamente. Nenhuma parte controla o livro-razão.

• Jurisdições nativas cripto: Zonas econômicas especiais e jurisdições de fronteira precisam de novas abordagens para governança e infraestrutura financeira.

Como pode funcionar: Uma nova jurisdição que adota trilhas cripto desde o início. Identidade on-chain, tribunais programáveis, mercados de capitais tokenizados e lógica regulatória baseada em smart contracts.

Sobre a Electric Capital

A Electric Capital é uma gestora de venture capital early-stage com US$ 3 bilhões sob gestão em seis fundos. Fundada em 2018, a empresa é liderada por engenheiros com profundo domínio em criptografia, sistemas distribuídos, machine learning, design de incentivos, dinâmica de marketplaces e tecnologia de privacidade. Mais de 30% do nosso time é formado por ex-fundadores que criaram oito empresas (seis adquiridas) e lançaram produtos usados por bilhões de pessoas.

Investimos em mais de 50 startups com valor de mercado cumulativo superior a US$ 50 bilhões. Na Electric, somos investidores em empresas líderes como Anchorage, Aven, Bitnomial, Bitwise, EigenLayer, Ellipsis, Kraken, Monad, Re, SF Compute, Solana e Spruce. Antes da Electric, nossos sócios foram investidores iniciais em Airtable, Boom Supersonic, Cruise, Figma, Notion e Pulley.

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