Carteiras digitais a tornar-se portas de entrada para investimentos? CEO da BlackRock vê potencial na tokenização para revolucionar os mercados financeiros

A maior gestora de ativos do mundo, BlackRock, cujo presidente e CEO é Larry Fink, afirmou no seu mais recente carta anual aos acionistas que “ativos digitais” e “tecnologia de tokenização” serão os principais motores para a atualização do sistema financeiro. Ao mesmo tempo, lançou um severo aviso sobre a situação atual: o modelo económico dos Estados Unidos já deixou demasiados cidadãos de base para trás.
Desequilíbrio no capitalismo
Larry Fink destacou na carta a dura realidade: os lucros gerados pelo sistema financeiro atual beneficiam principalmente as camadas mais ricas, que já possuem ativos, enquanto muitos trabalhadores assalariados ficam de fora do crescimento do mercado. Ele atribui esse desequilíbrio a problemas mais profundos na sociedade americana: a crescente desigualdade de riqueza, a dívida governamental elevada e a fraca participação no mercado de capitais, que colocam o sistema financeiro tradicional sob uma pressão sem precedentes.

“O capitalismo ainda funciona, só que os beneficiários ainda não são suficientes,” revelou Larry Fink.
Substituir infraestruturas financeiras antigas por “tokenização”
Para resolver essa disparidade de riqueza, Larry Fink propõe focar na “tokenização” e na “digitalização de emissões”. Ele acredita que isso pode ampliar eficazmente as vias de investimento para o público e tornar o funcionamento do mercado de capitais mais eficiente. Ele descreve a tecnologia de tokenização como uma forma de “atualizar a infraestrutura básica” do sistema financeiro, facilitando a emissão, negociação e acesso a produtos de investimento.

Este conceito é bastante simples: ao registrar a propriedade de ativos numa blockchain, seja para transferir participações, obrigações ou outros títulos, é possível reduzir custos e aumentar a eficiência. Na prática, isso significa que as “carteiras digitais” poderão, no futuro, não só ser usadas para pagamentos móveis, mas também armazenar obrigações tokenizadas, ETFs, e até ativos como infraestrutura ou créditos privados, através de “participações fracionadas”. Ele escreveu:

Metade da população mundial já tem uma carteira digital no telemóvel. Imagine que essa carteira também permite investir a longo prazo, comprando ações de várias empresas, de forma tão simples quanto pagar com o telemóvel. Que conveniência seria essa.

Larry Fink compara o desenvolvimento atual da tokenização com o início da internet em 1996. Ele acredita que as novas tecnologias não substituirão o sistema financeiro tradicional de uma só vez, mas irão integrá-lo progressivamente. Ele apela aos decisores para que construam essa ponte “de forma rápida e segura”, estabelecendo medidas claras de proteção ao comprador, padrões de risco de contraparte e mecanismos rigorosos de identidade digital, minimizando assim os riscos de atividades financeiras ilegais.
BlackRock reforça sua aposta em ativos digitais
Essas declarações também refletem a forte estratégia recente da BlackRock no setor de ativos digitais. Larry Fink revelou na carta que a empresa já conquistou uma “posição de liderança inicial” nesse campo, com ativos relacionados ao mercado digital totalizando cerca de 150 mil milhões de dólares.

Entre eles, o “Fundo de Liquidez Digital Institucional em Dólar (BUIDL)” da BlackRock é atualmente o maior fundo de tokenização do mundo; além disso, a empresa gere cerca de 65 mil milhões de dólares em reservas de stablecoins e quase 80 mil milhões de dólares em ETFs de ativos digitais.

Apesar do potencial promissor dos ativos digitais, a carta aos acionistas dedica bastante espaço a alertar para os riscos profundos do sistema financeiro dos EUA. Larry Fink advertiu que, atualmente, bancos, empresas e o governo já não conseguem financiar sozinhos a grande transformação económica — especialmente num momento em que os EUA estão a reconstruir a capacidade industrial, expandir a oferta de energia e competir na era da inteligência artificial (IA).

Ele também destacou que o sistema de Segurança Social (Social Security) continua a ser uma rede de proteção vital, mas, para garantir a sua sustentabilidade, é necessário implementar reformas estruturais, como uma participação moderada no mercado para obter retornos a longo prazo.

Para Larry Fink, promover a tokenização é uma peça-chave neste grande projeto. Não se trata de uma moda passageira, mas de uma aposta de longo prazo na “construção de infraestruturas financeiras mais robustas”, permitindo que o público comum deixe de ser mero espectador do mercado de capitais e passe a ser um participante ativo e investidor.