99,2% dos detentores de USDT0 têm menos de US$ 1.000

De acordo com dados compartilhados com a The Block, 99,2% dos detentores de USDT0 — o token omni-chain lastreado 1:1 pelo stablecoin da Tether (USDT) — têm carteiras com menos de US$ 1.000. Os dados mostram que detentores pequenos impulsionam a maior parte da atividade do USDT0, com cerca de 1.200 carteiras detendo entre US$ 100 mil e US$ 1 milhão, e apenas 35 carteiras acima de US$ 10 milhões.

USDAT0, criado pela Everdawn Labs com apoio do provedor de infraestrutura cross-chain LayerZero e da Tether, foi lançado no início de 2025 e já processou US$ 86,7 bilhões em volume vitalício. O protocolo agora é o terceiro maior detentor de USDT — seu ativo de lastro — atrás da Binance e da OKX, segundo o co-criador do USDT0, Lorenzo Romagnoli.

Demografia de detentores e engajamento de usuários

“As demografias de usuários ativos do USDT0 mostram que o engajamento mais forte veio de detentores modestos e do dia a dia, fazendo transações em escala de varejo, em vez de whales movendo grandes saldos,” escreveu a equipe em um relatório. “Isso desafia a crescente inclinação institucional da indústria cripto, sem comprometer as oportunidades institucionais de participar desse ecossistema em crescimento.”

O token estendeu sua versão multi-chain do USDT para 23 blockchains, incluindo mais recentemente a rede Tempo construída pela Stripe e Paradigm.

Principais casos de uso

De acordo com o relatório, os usuários parecem usar o USDT0 principalmente para DeFi, com perps em DEX e negociação de derivativos representando “o crescimento mais forte da categoria nos últimos meses”. O volume de derivativos usando USDT0 atingiu US$ 80 milhões em abril.

O ativo também é usado para mover capital entre redes. Embora apenas 1,8% das transações cross-chain em um período recente de sete dias tenham sido para transferências acima de US$ 1 milhão, essas transações representaram 68,8% do volume total. A diferença significativa entre o valor médio e o valor mediano da ponte do USDT0 (US$ 90,1 mil vs. US$ 902, respectivamente) reforça que, embora a maioria dos usuários mova valores menores, transferências grandes continuam sendo críticas para impulsionar o movimento total de capital no USDT0.

Em destaque, 70% dessas transferências de ponte vieram de “usuários que retornaram”. Com cerca de US$ 4 bilhões de oferta em circulação e quase US$ 90 bilhões em volume vitalício, o USDT0 viu toda a sua oferta girar aproximadamente 21,7 vezes. “Por essa métrica, o USDT0 é um dos ativos com maior ‘trabalho’ em finanças onchain,” escreveu a equipe.

Planos de expansão para 2026

Romagnoli destacou que a equipe da Everdawn está focada em expandir a usabilidade do USDT0 neste ano. “Nosso foco é curar cada um daqueles ecossistemas nos quais implantamos, trabalhando melhor com as equipes deles, equipes de DeFi e criando melhores ‘trilhos’ para fazer o onboard e o offboard do USDT0. Obviamente isso inclui melhores implantações nativas,” disse Romagnoli à The Block.

“Gostamos de trabalhar com todo mundo. E até agora, todo mundo gostou de trabalhar com a gente, porque nós basicamente criamos um produto que é totalmente gratuito para usar,” acrescentou. A equipe frequentemente trabalha com a equipe de ecossistema de uma rede para “cobrir nossas despesas operacionais” ao expandir para novos protocolos.

Romagnoli enfatizou que o objetivo principal nunca foram receitas. “Nosso objetivo principal é remover atrito e unificar liquidez. Temos a sorte de operar com uma equipe bem enxuta,” disse.

O USDAT0 não participa do lucro obtido pela Tether com os ativos que lastreiam o USDT, que são dominados por títulos do Tesouro dos EUA.

“Foi bem humilhante,” disse Romagnoli, ao falar sobre a adoção do USDT0 em seu primeiro ano. “Quando lançamos isso, sabíamos que estávamos explorando uma ineficiência grande, mas não esperávamos que a comunidade mais ampla dependesse tanto de nós já desde o começo.”

FAQ

Qual percentual dos detentores de USDT0 tem menos de US$ 1.000?

De acordo com dados compartilhados com a The Block, 99,2% de todos os detentores de USDT0 têm carteiras com menos de US$ 1.000.

Qual é o principal caso de uso do USDT0?

Os usuários parecem usar o USDT0 principalmente para DeFi, com perps em DEX e negociação de derivativos representando “o crescimento mais forte da categoria nos últimos meses,” segundo o relatório. O ativo também é usado para mover capital entre redes.

Em quantas blockchains o USDT0 opera?

O USDAT0 estendeu sua versão multi-chain do USDT para 23 blockchains, incluindo mais recentemente a rede Tempo construída pela Stripe e Paradigm.