A evolução dos Agentes de IA impulsiona a escassez de DRAM para 30-50%, e um próximo aumento de preços pode surgir em 2027: Guotai Haitong

De acordo com o Guru Club, em 15 de maio, uma pesquisa da Guotai Haitong Securities encontrou que a inflação de cadeias de suprimentos impulsionada por IA está remodelando a alocação de semicondutores. As tradicionais escassez de oferta de DRAM já atingiram 30-50%, com os preços disparando enquanto aceleradores de IA competem por recursos de HBM. Enquanto isso, a Amazon AWS e o Google Cloud romperam sua queda de preços de duas décadas para elevar as taxas, sinalizando que a pressão de custos está se deslocando para consumidores.

A evolução do Agente de IA, da conversa à ação, deve provocar o próximo ciclo de inflação. O consumo de tokens disparou 300 vezes entre 2024-2025, com cada tarefa de Agente exigindo dezenas de vezes mais computação de backend do que um chat regular. Isso impulsionará um crescimento exponencial na demanda por HBM, mas a expansão de oferta enfrenta gargalos ligados ao consumo de wafers e às limitações de rendimento, sem alívio significativo de capacidade esperado até 2027-2028.