Buffett revela a decisão de investimento em Alphabet e diz que o passado do Google foi um erro

Warren Buffett revelou pela primeira vez o histórico de investimentos da Berkshire Hathaway na Alphabet (empresa-mãe do Google) durante uma entrevista ao CNBC no dia 18 (horário local). Buffett reafirmou que não ter investido no Google antes foi um “erro”, porque se tratava de um negócio “asset-light”, e disse que o recente investimento de grande escala na Alphabet foi uma decisão dele. Ele afirmou que a Alphabet é “uma empresa com uma probabilidade de sucesso maior do que 90 a 95% das empresas que negociam na Wall Street”. Sobre a competição de investimentos em IA, Buffett a descreveu como um “jogo sem escolha”, ao mesmo tempo em que projetou que “no fim, os vencedores serão empresas que mantêm altos retornos sobre o capital”.

Buffett admite que sua aposta anterior no Google foi um erro

Na entrevista ao CNBC no dia 18 (horário local), Buffett afirmou: “Não investir no Google no passado porque era um negócio asset-light foi um erro.” Ele avaliou a Alphabet como “uma empresa com uma probabilidade de sucesso maior do que 90 a 95% das empresas atualmente negociando na Wall Street”.

Berkshire mantém cerca de US$ 31 bilhões em ações da Alphabet

A Berkshire Hathaway atualmente detém aproximadamente US$ 31 bilhões (cerca de 43 trilhões de won) em ações da Alphabet. Desse total, aproximadamente US$ 21 bilhões foram comprados em bolsas. No mês passado, a Berkshire investiu mais US$ 10 bilhões por meio de uma colocação privada para apoiar a expansão dos investimentos em IA.

Buffett confirma que ele iniciou a decisão de investimento

Interpretações de mercado sugeriram que esse investimento foi a primeira grande decisão do sucessor Greg Abel, CEO. No entanto, Buffett esclareceu: “Desta vez, vou dizer. Eu iniciei.” Ele acrescentou: “Eu não faço nada que o Greg não concorde”, e “nós discutimos todos os dias e o Greg toma as decisões finais”.

Buffett traçou uma linha na avaliação de que a Alphabet é o maior investimento da Berkshire. Ele disse: “Se você só olhar ações de empresas negociadas publicamente, pode parecer assim, mas eu também avalio negócios de 100% de propriedade”, acrescentando: “O valor da ferrovia BNSF é muito maior do que a participação na Alphabet.”

Buffett explicou: “Seja comprando ações negociadas publicamente ou adquirindo empresas inteiras, os critérios de avaliação são os mesmos”, destacando: “É importante comprar bons negócios a preços adequados e ter uma gestão excelente.”

Buffett descreve a competição de investimentos em IA como inevitável

Sobre a competição de investimentos em IA, Buffett afirmou: “A Microsoft, a Amazon e a Meta não têm escolha nenhuma. Agora é uma situação em que todo mundo precisa jogar este jogo”, acrescentando: “Se alguém oferecer resultados melhores para os clientes, os clientes eventualmente vão seguir nessa direção.”

Buffett também avaliou de forma positiva os investimentos de grande escala feitos por empresas de IA. Ele disse: “Pense em uma empresa ferroviária investindo US$ 200 bilhões a US$ 300 bilhões. Mesmo na história das ferrovias, nunca houve um gasto de capital assim”, observando: “As empresas de IA já não são negócios asset-light.”

Buffett enfatiza o retorno sobre o capital como critério-chave de investimento

Buffett ressaltou que não se deve julgar o valor corporativo apenas pela escala do investimento. Ele afirmou: “A razão para investir em empresas é porque elas conseguem gerar retornos muito mais altos do que títulos do governo no longo prazo”, acrescentando: “Um bom negócio precisa ser capaz de manter um alto retorno sobre o capital por muito tempo. Esse é meu padrão para uma boa empresa.”

FAQ

O que Warren Buffett disse sobre sua decisão anterior de não investir no Google?

Em uma entrevista ao CNBC no dia 18 (horário local), Buffett afirmou que não investir no Google no passado porque era um negócio “asset-light” foi um erro. Ele avaliou a Alphabet como tendo uma probabilidade de sucesso maior do que 90 a 95% das empresas atualmente negociando na Wall Street.

Quanto a Berkshire Hathaway atualmente detém em ações da Alphabet?

A Berkshire Hathaway atualmente detém aproximadamente US$ 31 bilhões (cerca de 43 trilhões de won) em ações da Alphabet. Desse total, aproximadamente US$ 21 bilhões foram comprados em bolsas e, no mês passado, mais US$ 10 bilhões foram investidos por meio de colocação privada para apoiar a expansão dos investimentos em IA.

Qual é a visão de Buffett sobre a competição de investimentos em IA?

Buffett descreveu a competição de investimentos em IA como um “jogo sem escolha”, afirmando que Microsoft, Amazon e Meta precisam participar. Ele observou que, se alguém oferecer resultados melhores para os clientes, os clientes eventualmente vão seguir nessa direção, e enfatizou que, no fim, os vencedores serão empresas que mantêm altos retornos sobre o capital.