A Divisão de Supervisão de Mercados e a Divisão de Compensação e Risco da CFTC (Comissão de Fiscalização de Mercados de Futuros de Commodities dos EUA) anunciaram em 14 de maio que, em relação a requisitos de conservação de registros relacionados a swaps e a dados de negociações de contratos de eventos com margem integral a serem reportados ao repositório de dados de swaps (SDR), emitiram uma carta de não ação, não recomendando medidas de execução contra mercados de contratos designados (DCM), entidades de compensação de derivativos (DCO) e seus participantes. Os beneficiários anteriores continuam sujeitos às regras vigentes, e as novas entidades podem solicitar inclusão no anexo da carta.
Âmbito das isenções de confirmação na carta de não ação
De acordo com o comunicado oficial da CFTC, a posição de não ação de hoje abrange as duas categorias a seguir:
Requisitos de conservação de registros relacionados a swaps: quando DCM, DCO e seus participantes não conseguirem cumprir as regras de conservação de registros relacionadas a swaps — as divisões não recomendam a abertura de ações de execução por esse motivo
Relato ao repositório de dados de swaps: quando DCM, DCO e seus participantes não conseguirem reportar ao SDR os dados relacionados a negociações de contratos de eventos com margem integral — as divisões não recomendam a abertura de ações de execução por esse motivo
A posição de não ação acima está sujeita a todos os termos da carta de não ação publicada hoje.
Regras para beneficiários anteriores e novo procedimento de solicitação
Conforme o arranjo processual confirmado pelo comunicado oficial da CFTC:
Beneficiários anteriores: todos os beneficiários que já receberam uma carta de não ação sobre relatórios de dados de contratos semelhantes continuam aplicando a posição de hoje, sem necessidade de reaplicar.
Fluxo de solicitação para novas entidades: entidades listadas ou de compensação que desejem contratos semelhantes podem solicitar para obter a mesma posição de não ação da carta de hoje. Se as divisões aprovarem a solicitação, o solicitante será formalmente incluído no anexo da carta de não ação de hoje. Esse mecanismo permite que as divisões não precisem emitir repetidamente cartas individuais com conteúdo idêntico, garantindo ao mesmo tempo um tratamento consistente para solicitantes novos e anteriores.
Expectativas de próximos passos confirmadas pelas divisões
O comunicado oficial da CFTC indica que as divisões esperam receber solicitações posteriores dos seguintes tipos:
· Solicitações de modificação de uma carta de não ação que reflitam alterações no comando designado do DCM
· Solicitações de modificação que reflitam mudanças na DCO
· Outras solicitações de modificação decorrentes de desenvolvimentos do mercado
O objetivo da carta de não ação de hoje é estabelecer uma estrutura unificada de tratamento para lidar com os itens posteriores acima.
Perguntas frequentes
O que a carta de não ação da CFTC (No-Action Letter) representa legalmente?
A carta de não ação da CFTC é uma declaração emitida por uma divisão específica (e não pelo conjunto da Comissão), indicando que a divisão não recomenda a abertura de ações de execução para determinadas condutas. Esse tipo de carta não representa uma alteração das regulamentações vigentes, nem constitui uma confirmação legal formal da legalidade das condutas em questão, mas fornece aos participantes do mercado uma base operacional para não serem ameaçados por ações de execução sob condições específicas.
Quais tipos de contratos a carta de não ação de hoje aplica especificamente?
De acordo com o comunicado oficial da CFTC, a carta de hoje se aplica a requisitos de relato de dados de swaps e de conservação de registros relacionados a “negociações de contratos de eventos com margem integral”. Entidades que desejem incluir contratos específicos nesse escopo podem enviar solicitação conforme o procedimento; após análise das divisões, será decidido se serão incluídas no anexo.
Como solicitar a inclusão no anexo da carta de não ação de hoje?
De acordo com o comunicado oficial da CFTC, entidades listadas ou de compensação que desejem contratos semelhantes podem enviar diretamente uma solicitação à divisão pertinente da CFTC, solicitando a mesma posição de não ação da carta de hoje. Se a solicitação for aprovada, o solicitante será formalmente incluído no anexo da carta de não ação de hoje, sem necessidade de a CFTC emitir outra carta separada.
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