As ações de chip caem à medida que um analista cita tensões da guerra no Irã e uma rotação de segurança

As ações de semicondutores da Nvidia, Marvell, SanDisk, SK Hynix e outras caíram entre 2% e 8% no pregão da manhã de quinta-feira, com o ETF SOXL recuando mais de 10% e o ETF SOXX caindo mais de 3%. Ben Reitzes, chefe de Pesquisa de Tecnologia da Melius, atribuiu a queda à rotação dos investidores para ativos de segurança diante das tensões sobre a guerra no Irã, em entrevista à CNBC. Reitzes explicou que preços mais altos do petróleo, devido a possíveis interrupções no fornecimento pelo Estreito de Ormuz, poderiam impulsionar a inflação, pressionar os bancos centrais a elevar as taxas de juros e aumentar os custos de insumos de semicondutores, embora ele tenha caracterizado a rotação como temporária. O risco geopolítico tem influenciado cada vez mais o desempenho do setor de tecnologia, já que conflitos afetam os mercados de commodities e a estabilidade das cadeias de suprimento.

Reitzes liga tensões da guerra no Irã a preocupações com custos de insumos de semicondutores

Reitzes disse que, se os preços do petróleo bruto subirem devido a uma interrupção no fornecimento decorrente do impasse do Estreito de Ormuz entre EUA e Irã, isso poderia pressionar os bancos centrais a elevar as taxas de juros para conter a inflação, fazendo com que os custos de insumos aumentem. Ele destacou preocupações com hélio e GNL afetando os custos de eletricidade, o que pode impactar a cadeia de suprimentos. Reitzes alertou que ainda é cedo para avaliar como a guerra no Irã poderia afetar os custos de insumos em toda a indústria de semicondutores. Seus comentários surgem no contexto de ataques dos EUA e do Irã após o término do cessar-fogo entre os dois países na semana passada.

Reitzes minimizou preocupações de que ações de IA e de chips estejam supervalorizadas, afirmando que a negociação de IA segue no caminho. “Há apenas algumas semanas, estávamos nesse caminho, e eu não acho que algo realmente tenha mudado”, disse. O índice Nasdaq Composite, mais pesado em tecnologia, estava em queda de quase 1% no momento da publicação. O Invesco QQQ Trust subiu 27% nos últimos 12 meses, enquanto o iShares U.S. Technology ETF avançou 38%.

Planos de capex de hyperscalers seguem em foco antes de grandes resultados de Big Tech

Reitzes disse que está ansioso pelos próximos planos de despesas de capital (capex) das empresas de Big Tech e dos hyperscalers em busca de pistas sobre para onde as ações de chips poderiam seguir. Alphabet, Intel, Microsoft, Meta Platforms, Apple, Amazon e outras gigantes de tecnologia estão programadas para divulgar seus mais recentes resultados trimestrais nas próximas duas semanas. “Acho que, quando você vir os fundamentos saindo para os hyperscalers, vai ver aumento de capex, não diminuição”, disse Reitzes. Ele acrescentou que não acredita que qualquer hyperscaler queira abrir mão de IA e, como resultado, não prevê que nenhuma empresa desse segmento reduza seus planos de capex.

FAQ

O que fez as ações de chips caírem na quinta-feira?
As ações de chips, incluindo Nvidia, Marvell, SanDisk e SK Hynix, caíram entre 2% e 8% no pregão da manhã de quinta-feira. Ben Reitzes atribuiu a queda à rotação dos investidores para a segurança diante das tensões da guerra no Irã, com receio de que aumentos nos preços do petróleo decorrentes de interrupções no fornecimento pelo Estreito de Ormuz possam impulsionar a inflação e elevar os custos de insumos de semicondutores.

Como a guerra no Irã poderia afetar os custos de insumos de semicondutores?
Reitzes explicou que, se os preços do petróleo bruto subirem devido a uma interrupção no fornecimento decorrente do impasse do Estreito de Ormuz, isso poderia pressionar os bancos centrais a elevar as taxas de juros para conter a inflação, aumentando os custos de insumos. Ele também mencionou preocupações com hélio e GNL impactando os custos de eletricidade, o que pode afetar a cadeia de suprimentos de semicondutores, embora tenha alertado que ainda é cedo para avaliar o impacto total.

O que analistas esperam dos próximos balanços de Big Tech?
Reitzes disse que está ansioso pelos planos de despesas de capital das empresas de Big Tech e dos hyperscalers programados para reportar nas próximas duas semanas, incluindo Alphabet, Intel, Microsoft, Meta Platforms, Apple e Amazon. Ele afirmou que espera ver aumento de capex em vez de cortes, acrescentando que não acredita que nenhum hyperscaler vá abrir mão de IA ou reduzir os planos de capex.