A CME Group lança futuros de ações individuais em mais de 50 ações dos EUA

A CME Group lançou 77 contratos futuros de ações individuais, cobrindo Apple, Nvidia, Tesla e mais de 50 outras ações dos EUA. Os contratos são negociados quase 23 horas por dia, cinco dias por semana, na CME Globex e foram projetados para permitir que traders gerenciem o risco de preço de ações com as eficiências de capital de um mercado centralizado. A CME construiu o produto em uma infraestrutura que refinou ao longo de anos operando o maior mercado de cripto derivativos regulamentado nos EUA, onde o juros em aberto dos seus futuros de bitcoin caiu para US$ 8,41 bilhões em 11 de abril, o menor nível em 14 meses.

CME lança 77 contratos que vão de tecnologia mega-cap a nomes do dia a dia

O lançamento abrange 77 contratos no total: 55 futuros de tamanho padrão, cada um representando 100 ações da ação subjacente, e 22 contratos de tamanho micro, cobrindo 10 ações cada. A lista inclui nomes de tecnologia mega-cap como Alphabet, Meta e Tesla, além da recentemente aberta SpaceX, e também nomes conhecidos como Micron, Pfizer e Walmart, segundo o próprio anúncio da CME Group.

Todos os contratos são liquidados em dinheiro com base no preço de fechamento da ação subjacente e seguem uma estrutura de vencimento trimestral, semelhante aos futuros de índice de ações já existentes da CME. Tim McCourt, diretor global de equities, FX e produtos alternativos da CME Group, disse que o lançamento é uma resposta à demanda dos traders, observando: "Os clientes querem gerenciar com mais precisão o risco de preço das ações com as eficiências de capital de um mercado centralizado."

Ele acrescentou que o produto foi desenhado para ampliar a base de usuários da CME além da sua clientela institucional tradicional, dizendo aos repórteres que os contratos têm "a capacidade de atrair muitos traders novos para o nosso ecossistema". A CME afirmou que está trabalhando com mais de 35 empresas intermediárias de varejo para distribuir acesso aos contratos junto com suas mesas institucionais usuais.

Plataforma Globex oferece janela de negociação de 23 horas, com riscos de liquidez

Os futuros de ação individual são negociados por cerca de 23 horas por dia, cinco dias por semana, na plataforma Globex da CME, muito mais do que a janela das 9:30 a.m. às 4 p.m. (horário do leste) que governa a negociação regular de ações nos EUA. Essa estrutura permite que os traders reajam a relatórios de resultados, dados macro ou manchetes geopolíticas assim que surgirem, em vez de esperar o sino de abertura.

Mat Cashman, principal responsável por educação de investidores na Options Clearing Corp, alertou que a liquidez pode ficar mais fina durante a noite. Cashman disse que negociar fora do horário normal, "incluindo durante os minutos voláteis depois que as empresas divulgam resultados", pode ser instável — um aviso que ecoa preocupações já levantadas sobre livros de ordens relativamente finos nos mercados cripto da CME, que operam 24/7.

Ao contrário de apps de ações e opções sem comissão que dependem de pagamento por fluxo de ordens, traders de futuros normalmente pagam uma comissão a cada contrato de ação individual que negociam. Futuros de ação individual não são novidade nos EUA, mas tiveram uma história turbulenta. OneChicago, uma bolsa de valores de propriedade conjunta da CME Group, Cboe Global Markets e Interactive Brokers, negociou futuros de títulos por quase duas décadas antes de encerrar as atividades em setembro de 2020, citando demanda insuficiente.

CME aplica infraestrutura de cripto derivativos a futuros de ações

Os novos contratos excluem, notavelmente, quaisquer tokens cripto ou ativos digitais, mas rodam sobre uma infraestrutura que a CME refinou por anos com seus negócios de cripto: produtos liquidados em dinheiro e baseados em margem que permitem que traders assumam exposição alavancada, sem necessidade de custódia, a um ativo que se move rapidamente. A CME lançou futuros de bitcoin em 2017 e, desde então, construiu o maior mercado de derivativos regulamentado do país para ativos digitais.

Essa franquia de cripto segue se expandindo em 2026, com a CME Group lançando negociação 24/7 para seus futuros e opções de bitcoin e ether em 29 de maio, realizando a compensação de cerca de US$ 50 milhões em mais de 7.200 contratos no fim de semana de estreia. Desde então, a empresa adicionou futuros de índice de cripto que acompanham bitcoin, solana e XRP, e até havia programado um lançamento de futuros de volatilidade de bitcoin.

A carteira de derivativos de bitcoin da CME esfriou em relação às máximas, com o juros em aberto dos futuros de bitcoin da CME caindo para US$ 8,41 bilhões em 11 de abril, o menor nível em 14 meses, à medida que os retornos anualizados de operações com base (basis-trade) se comprimiram da faixa de 15%-20% para cerca de 5% e o volume diário caiu abaixo de US$ 3 bilhões.

FAQ

Quais futuros de ação individual a CME Group lançou?

A CME Group lançou 77 contratos futuros de ações individuais cobrindo Apple, Nvidia, Tesla, SpaceX, Alphabet, Meta, Micron, Pfizer, Walmart e mais de 50 outras ações dos EUA. O lançamento inclui 55 futuros de tamanho padrão representando 100 ações cada e 22 contratos de tamanho micro cobrindo 10 ações cada.

Quantas horas por dia os futuros de ação individual da CME negociam?

Os futuros de ação individual são negociados por cerca de 23 horas por dia, cinco dias por semana, na plataforma Globex da CME, muito mais do que a janela das 9:30 a.m. às 4 p.m. (horário do leste) que governa a negociação regular de ações nos EUA.

O que aconteceu com o juros em aberto dos futuros de bitcoin da CME em 11 de abril?

O juros em aberto dos futuros de bitcoin da CME caiu para US$ 8,41 bilhões em 11 de abril, o menor nível em 14 meses, à medida que os retornos anualizados de operações com base se comprimiram da faixa de 15%-20% para cerca de 5% e o volume diário caiu abaixo de US$ 3 bilhões.