Eneos para adquirir a participação da refinaria em Cingapura da Chevron por US$ 2,2 bilhões

A Eneos Holdings anunciou em 14 de maio que vai adquirir uma participação de 50% na Singapore Refining Company e outros ativos na Ásia Sudeste e na Austrália da gigante de petróleo dos EUA Chevron por aproximadamente US$ 2,2 bilhões, marcando a primeira operação de refino da empresa japonesa fora do Japão. O acordo, que inclui os ativos da Chevron no Vietnã, Austrália, Filipinas e Malásia, deve ser concluído em 2027, de acordo com a Eneos.

Estrutura do acordo e ativos

A aquisição abrange a participação da Chevron na Singapore Refining Company (SRC), que opera uma refinaria de 290.000 barris por dia em Singapura. A PetroChina detém os outros 50% por meio de sua subsidiária Singapore Petroleum Co. O acordo também inclui o terminal Penjuru e a unidade de lubrificantes da Chevron em Singapura, com capacidade de armazenamento de aproximadamente 400.000 metros cúbicos, o que equivale a cerca de 2,5 milhões de barris de petróleo.

Fundamentação estratégica

O CEO da Eneos Holdings, Tomohide Miyata, afirmou: “Este investimento representa um passo significativo para fortalecer a plataforma de negócios que conecta o Japão à Ásia Sudeste e à Oceania.” O presidente da divisão de downstream, midstream e químicos da Chevron, Andy Walz, disse que o acordo “reflete a abordagem disciplinada da Chevron para gerenciar seu portfólio internacional”, observando que a Chevron vinha buscando se desfazer de ativos de refino e armazenamento na Ásia para simplificar as operações e reduzir custos.

De acordo com Sushant Gupta, diretor de pesquisas de refino e óleos da Wood Mackenzie para a Ásia-Pacífico, a aquisição terá importância estratégica para a Eneos, já que “seu mercado doméstico no Japão está saturado e deve diminuir”, e assumir um terminal de combustíveis em um dos maiores centros globais de armazenamento e mistura de petróleo expandirá a capacidade de negociação da Eneos, especialmente em combustíveis refinados.

Ambições de expansão da Eneos

Atualmente, a Eneos opera nove complexos de refino no Japão, incluindo uma joint venture com a PetroChina. A empresa quer expandir significativamente suas operações no exterior, que atualmente respondem por pouco menos de 20% das vendas. Miyata declarou: “No que diz respeito às nossas operações no exterior, que atualmente respondem por pouco menos de 20% das vendas, pretendemos usar esta M&A como um catalisador para expandir significativamente essa fatia — incluindo por meio de crescimento futuro em nosso negócio de trading — com o objetivo de elevá-la para mais de 50% até o ano fiscal de 2030”.

Miyata acrescentou que a aquisição da Chevron, por si só, não seria suficiente para atingir essa meta: “Nosso objetivo é alcançar a meta por meio de futuras M&As no exterior, e já estamos dando passos nessa direção.”

Contexto de mercado

A venda da participação na SRC é o segundo grande acordo de refinaria em Singapura após a venda do complexo de refino e petroquímica Bukom pela Shell em 2024. Anteriormente, a Chevron vendeu suas estações de varejo em Hong Kong para o refinador tailandês Bangchak Corp por US$ 270 milhões. A Morgan Stanley foi nomeada pela Chevron para conduzir a venda da participação na refinaria e de outros ativos asiáticos.