Tom Lee, da Fundstrat, diz que o medo em torno do capex de IA é um sinal de alta nesta semana

De acordo com Tom Lee, diretor de pesquisa da Fundstrat Global Advisors, o medo do mercado com o capex de inteligência artificial é, na verdade, um sinal de alta nesta semana — e não um alerta de que um topo de mercado está se aproximando. Lee argumenta que o ceticismo generalizado sobre a durabilidade da negociação de IA indica que o ciclo ainda tem espaço para continuar, já que investidores raramente questionam a longevidade de uma narrativa bem antes de ela atingir o pico. “O fato de muita gente estar dizendo isso é um sinal de que não estamos no topo, porque as pessoas estão questionando a longevidade do ciclo”, disse Lee à CNBC.

Essa visão contrasta com o alerta de Steve Eisman nesta semana de que os mercados podem cair acentuadamente se os hyperscalers reduzirem os gastos com IA, o que ele atribuiu à exposição da Nvidia a esse tipo de investimento. Enquanto isso, o Federal Reserve começa uma reunião de dois dias em 28 de julho, com traders atualmente precificando cerca de 1 em 3 de chance de alta da taxa, acima dos 16% da semana anterior. Lee espera que o Fed se baseie em afrouxamento quantitativo, em vez disso.