Goldman Sachs: Negociação HALO entra na fase de lucros com crescimento de 13% nos gastos globais de capital

De acordo com um relatório divulgado pela equipe de estratégia de ações europeias do Goldman Sachs em 7 de julho, a estratégia HALO—que favorece ações de capital intensivo (indústria pesada, energia, utilities) em relação às ações de baixo peso de ativos (software, serviços)—concluiu sua primeira fase de recuperação de avaliação e agora entra na segunda fase, impulsionada pela realização de lucros. A operação pareada HALO subiu aproximadamente 20% no ano até agora.

A mudança é apoiada por um aumento sem precedentes nos gastos globais de capital. O Goldman Sachs prevê que os investimentos globais em capital crescerão 13% em 2026, significativamente acima da mediana histórica de 2%, com data centers, semicondutores, utilities e defesa devendo representar mais de 40% do capex global total. Ações de ativos pesados devem alcançar um crescimento de 15–16% no lucro por ação em 2026, em comparação com 10% para ações de baixo peso de ativos—marcando o primeiro ano em muitos anos em que empresas capital-intensivas superarão suas contrapartes mais leves em crescimento de lucratividade.